Kas ir depozitārie sertifikāti, Amerikas, Eiropas, pasaules, Krievijas

Kas ir depozitārija sertifikāti un kāpēc tie tiek izsniegti?Tirgojoties ar akcijām un obligācijām biržā, ir jāspēj izvēlēties perspektīvākos vērtspapīrus. Katra apmaiņa šajā ziņā piedāvā noteiktas iespējas. Tomēr dažreiz iespēja iegādāties ārvalstu akcijas un obligācijas ir ierobežota. Tas var būt saistīts ar faktu, ka tie nav iekļauti noteiktā biržā vai ir juridiski ierobežojumi darbam ar tiem. Akcijas nepieder pircējiem. Ja, piemēram, tirgotājs ir veicis ieguldījumus vērtspapīros, tad tie viņam netiek nodoti. Faktiski aplūkojamajā jomā uzglabāšanas noteikumi atgādina banku sektorā lietotos. Pircējam tiek nodrošināts konts, kurā tiek glabātas tās akcijas un obligācijas, uz kurām viņam ir īpašumtiesības.

Depozitārie sertifikāti tiek izdoti par jau piederošām akcijām. To var izdarīt gan pats turētājbanka, gan cita depozitārija banka praktiski jebkurā pasaules valstī pēc līguma ar viņu. Tirdzniecība parasti tiek veikta tajās valstīs, kuras var legāli sadarboties ar depozitāriju, kas izdevis attiecīgos kvītis. Tādējādi šīs Ķīnas uzņēmuma vērtspapīri, piemēram, varēs tirgoties Krievijas biržā vai citās valstīs. Vienlaikus īpašnieki varēs izmantot norādītās akcijas tā, it kā tās būtu ieguvušas, nevis kvītis. Tādējādi akcijas formāli joprojām paliek turētājbankas – Ķīnas depozitārbankas – īpašumā, bet attiecīgā depozitārija sertifikāta īpašnieks saņem visus labumus no to izmantošanas. Tā rezultātā Ķīnas uzņēmums atrada jaunu investoru, un vērtspapīru pircējs varēja izdevīgi ieguldīt savus līdzekļus.

Servisu izmantošana var būt daudz plašāka nekā akcijām. Akcijas vai depozitārie sertifikāti – kāda ir atšķirība, nodokļi, komisijas maksas, ieguldījumi: https://youtu.be/kjeZPKg3e-4

Kas izsniedz depozitārija sertifikātu

Turētājbanka, kas tur noteiktus vērtspapīrus, pārdod tos depozitārajai bankai citā valstī. Pēdējā par tiem izsniedz depozitārija sertifikātus, kas tiek tirgoti biržā. Investors tos iegūst, iegūstot visas nepieciešamās tiesības un faktiski kļūst par attiecīgo citā valstī emitēto vērtspapīru īpašnieku. Tādējādi, izmantojot depozitārija sertifikātus, viņš paplašina savas iespējas, strādājot ar vērtspapīriem, kas citādi netiktu kotēti viņa biržā.

Depozitārie sertifikāti: kas tie ir un kā ar tiem strādāt, ADR, GDR, RDR funkcijas: https:///youtu.be/Ex_m7zrc-_U

Depozitāriju sertifikātu šķirnes – ADR EDR GDR RDR

Sadalījums pa veidiem ir balstīts uz to, kuras bankas tos izsniedz un kur tie tiek tirgoti. Tiek izmantoti vairāki depozitārija sertifikātu veidi:

1. ADR (American Depositary Receipt) – kvītis, ko izsniedz Amerikas bankas. Tie ir paredzēti darbam ar tiem Amerikas biržās un pasaules akciju tirgū.

   

2. EDR emitē Eiropas bankas, un tos tirgo Eiropas biržās.
3. GDR ir globāli depozitārie sertifikāti, ko tirgo vairāku valstu biržās.
4. Krievijas Federācijas likums pieļauj Krievijas tirgum paredzētu RDR izsniegšanu , taču to izmantošana nav plaši izplatīta.

Lai iekļūtu noteiktā vietējā tirgū, uzņēmumam ir jāiziet akreditācijas procedūra. Dažreiz viņai tas nešķiet pietiekami izdevīgi. Taču, izmantojot attiecīgo dokumentu, šīs valsts investori un tirgotāji varēs piekļūt darbam ar uzņēmumu.

Investoru izmantošanas plusi un mīnusi

Depozitāriju sertifikātu izmantošana ir līdzīga tam, kā tiek apstrādātas akcijas un obligācijas. Taču to izmantošana sniedz papildu iespējas darījumu dalībniekiem. Izsniedzēji var izmantot šādas priekšrocības:

1. Parasti viņš savas akcijas var piedāvāt tikai noteiktās biržās. Depozitāro sertifikātu izmantošana padara tos pieejamus citiem, tostarp ārvalstīs.
2. Uzlabojot pieejamību, rodas papildu iespējas investoru meklējumos.
3. Akciju piedāvājuma pieaugums veicina uzņēmuma reputācijas uzlabošanos.

Investors iegūst iespēju paplašināt instrumentu sarakstu, ar kuriem viņš var strādāt. Tas uzlabo aktīvu diversifikācijas līmeni. Ar šādu kvīšu palīdzību ir iespējams iegūt vai paplašināt piekļuvi ārvalstu emitentu vērtspapīriem. Strādājot ar ārvalstīs emitētiem vērtspapīriem, nākas saskarties ar valūtas riskiem. Neprognozējamas valūtas kursa izmaiņas dažkārt var ievērojami samazināt rentabilitāti. Depozitārija sertifikātu izmantošana atrisina šādas problēmas, jo norēķini šajā gadījumā tiek veikti nacionālajā valūtā. Tomēr jāņem vērā arī daži trūkumi:

1. Valūtas riski saglabājas, kad akcionārs saņem dividendes.
2. Depozitārie sertifikāti ir mazāk aktīvi nekā akcijas un obligācijas.

Izvēloties aktīvus, ieguldītājam jāņem vērā gan šādu kvīšu stiprās, gan vājās puses. .

Kur atrast informāciju par depozitārija sertifikātiem Maskavas biržā

Ja biržā vienlaikus tiek tirgotas akcijas un atbilstošs depozitārija sertifikāts, tad izdevīgāk ir tirgot primāro aktīvu. Tomēr visbiežāk ir pārstāvēta tikai viena suga. Šajā gadījumā nav iespējas izvēlēties starp šiem vērtspapīru veidiem. Lai saprastu, kurš aktīvs tiek tirgots biržā, ir jāielūkojas instrumentu sarakstā. Nosaukums norādīs, par ko ir runa. “AS” klātbūtne nozīmē, ka runa ir par akcijām. Ja tiek minēts, piemēram, ADR vai GDR, tad tiek tirgoti depozitārie sertifikāti.

Krievijas uzņēmumu depozitārie sertifikāti, globāli

Krievijā darbu ar depozitārajiem sertifikātiem regulē Likums Nr. 39-FZ “Par vērtspapīru tirgu”. To definīcija ir sniegta Art. 2, un darba noteikumi ir formulēti Art. šī likuma 27:5-3. Vērtspapīru saraksts (tostarp depozitārie sertifikāti), kas iekļauti tirdzniecībai MOEX 2021. gada 22. decembrī: https://www.moex.com/en/listing/securities-list.aspx Piemēram, ārvalstu emitenta depozitārie sertifikāti par akcijām (ETLN) Maskavas biržā, izmantojot saiti https://www.moex.com/en/issue.aspx?code=ETLN :
32 lielāko starptautisko uzņēmumu akcijas un depozitārie sertifikāti, kas tiek tirgoti Maskavas biržā, tostarp Oracle , Sony, Toyota un citi:
MOEX depozitārie sertifikāti un starptautiskās akcijas

Kad ieguldīt kvītīs

Faktiski vislielākais ieguvums no depozitārija sertifikātiem ir gadījumos, kad ar to palīdzību ir iespējams piekļūt biržām, kas iepriekš bija slēgtas investoram vai tirgotājam. Piemēram, mēs varam runāt par uzņēmumiem vai nozarēm noteiktās valstīs, kuras var uzskatīt par pievilcīgām darbam. Vēl viena kvīšu izmantošanas priekšrocība ir tā, ka to nominālvērtība var atšķirties no akcijas nominālvērtības. Turklāt mēs varam runāt ne tikai par 10 vai 100 akcijām, bet arī par akcijām. Šis apstāklis ​​padara ieguldījumu pieejamāku gadījumos, kad akcijai ir salīdzinoši liela nominālvērtība (piemēram, ja tā ir vairāki tūkstoši dolāru).

Darbības ar sertifikātiem principi ir līdzīgi tiem, kas tiek izmantoti tirdzniecībai ar dažādiem vērtspapīriem. Jo īpaši jums jāatceras sekojošais:

1. Tirgojot vai ieguldot, pastāv ievērojams risks, kas saistīts ar nākotnes cenu izmaiņu nenoteiktību. To var samazināt, veicot portfeļa ieguldījumus. Vienlaikus tiek veikti dažāda veida vērtspapīru pirkumi atbilstoši plānotajam riska līmenim.
2. Lai precīzāk novērtētu situācijas turpmākās attīstības iespējas, ir jāizmanto fundamentālās un tehniskās analīzes metodes. Vienlaikus ir svarīgi izpētīt čekus izsniedzēja uzņēmuma attīstības iezīmes un saprast, kā notiek tās valsts ekonomiskā attīstība.
3. Ja nepieciešams, jums ir jāpielāgo portfeļa sastāvs. Tas var būt nepieciešams gadījumos, kad noteiktu kvīšu kotācijas attīstās nevēlamā virzienā.
4. Jāatceras, ka liela ienesīguma čeku izmantošana bieži vien ir saistīta ar ievērojamu risku. Tāpēc nav iespējams visus pieejamos līdzekļus ieguldīt tikai vienā veidā. Diversifikācija samazina riskus un palielina iespējas gūt peļņu.

Dažkārt izdevīgāk ir strādāt biržā nevis pašam, bet pārskaitīt līdzekļus trasta pārvaldīšanai. Šajā gadījumā būs iespējams izmantot profesionāļu pakalpojumus, kuri, visticamāk, spēs nodrošināt atbilstošu ieguldījumu atdevi.

Krievijas uzņēmumu Tinkoff, Mail, Yandex u.c. GDR, ADR, RDR depozitārie sertifikāti. – nodokļi, riski, iespējas: https://youtu.be/9p2kxTo9A_U

Kā to izdarīt praksē

Praktiskajā biržas tirdzniecībā darījumi ar depozitārija sertifikātu pirkšanu un pārdošanu pēc procedūras neatšķiras no darījumiem, kas tiek veikti ar akcijām. Tirgotājs var izvēlēties piemērotu aktīvu pēc instrumenta veida un nosaukuma un veikt vajadzīgo darbību. Brokeri reti atšķir šos divu veidu instrumentus. Lai noskaidrotu, vai tās ir akcijas vai depozitārija sertifikāts, biržas vietnē varat apskatīt atsauces informāciju.

Nodokļi

Iedzīvotāja ienākuma nodokli var maksāt par starpību starp čeku pirkšanas un pārdošanas cenu. Maksājumu nepieciešamību un precīzu summas aprēķinu veic brokeris. Parasti viņš pats noņem atbilstošu summu no konta un noformē maksājumu. Saņemot dividendes vai kuponu maksājumus, vienmēr tiek samaksāts iedzīvotāju ienākuma nodoklis. Tas ir jāatspoguļo deklarācijā “3-NDFL” un neatkarīgi jāpārskaita uz nodokli.

Jautājumi un atbildes

Jautājums: “Kas ir uzticamāks: akcijas vai depozitārie sertifikāti?” Atbilde: “Viņu uzticamība ir gandrīz vienāda. Pēdējā gadījumā darījumu izpildē ir iesaistīts turētājbanka un depozitārija banka, taču tās gandrīz vienmēr ir uzticamas un uzticamas organizācijas.
Jautājums: Kuru no šiem aktīviem ir izdevīgāk ieguldīt un tirgot? Atbilde: “Darbs pie biržas ir saistīts ar būtisku risku klātbūtni, kam ir atšķirīgs raksturs. Nav instrumentu, kas garantētu peļņu neatkarīgi no apstākļiem. Depozitāriju sertifikātu izmantošana to riskiem lielā mērā ir līdzīga attiecīgo akciju izmantošanai.