Kaj so depozitarna potrdila, ameriška, evropska, svetovna, ruska

Kaj so potrdila o depozitu in zakaj se izdajajo?Pri trgovanju z delnicami in obveznicami na borzi morate znati izbrati najbolj obetavne vrednostne papirje. Vsaka izmenjava ponuja določene priložnosti v zvezi s tem. Včasih pa je možnost nakupa tujih delnic in obveznic omejena. To je lahko posledica dejstva, da niso kotirani na določeni borzi ali da obstajajo zakonske omejitve za delo z njimi. Lastniki delnic niso kupci. Če je na primer trgovec vložil v vrednostne papirje, se mu ti ne izročijo. Pravzaprav so pravila skladiščenja na obravnavanem področju podobna tistim, ki se uporabljajo v bančnem sektorju. Za kupca se zagotovi račun, na katerem so shranjene tiste delnice in obveznice, do katerih ima lastninsko pravico.

Potrdila o lastništvu se izdajo za delnice, ki so že v lasti. To lahko stori tako skrbnik sam kot druga depozitna banka praktično v kateri koli državi sveta po dogovoru z njim. Trgovanje se običajno izvaja v tistih državah, ki lahko zakonito sodelujejo z depozitarjem, ki je izdal zadevna potrdila. Tako bo z vrednostnimi papirji tega kitajskega podjetja na primer mogoče trgovati na ruski borzi ali v drugih državah. Obenem bodo lahko lastniki navedene delnice uporabljali kot da so jih pridobili, in ne prejemkov. Tako delnice formalno še vedno ostajajo v lasti skrbnika, kitajske depozitarne banke, vendar ima vse koristi od njihove uporabe lastnik pripadajočega potrdila o depozitu. Posledično je kitajsko podjetje našlo novega vlagatelja, in kupec vrednostnih papirjev je lahko donosno vložil svoja sredstva.

Uporaba potrdil je lahko veliko širša od delnic. Delnice ali potrdila o lastništvu – kakšna je razlika, obdavčitev, provizije, naložbe: https://youtu.be/kjeZPKg3e-4

Kdo izda potrdilo o depozitu

Skrbniška banka, ki hrani določene vrednostne papirje, jih proda depozitarni banki v drugi državi. Ta nanje izda potrdila o depozitu, s katerimi se trguje na borzi. Vlagatelj jih pridobi, pridobi vse potrebne pravice in dejansko postane lastnik ustreznih vrednostnih papirjev, izdanih v drugi državi. Tako z uporabo potrdil o depozitu širi svoje možnosti pri delu z vrednostnimi papirji, ki sicer ne bi kotirali na njegovi borzi.

Depozitarna potrdila: kaj so in kako z njimi delati, značilnosti ADR, GDR, RDR: https:// /youtu.be/Ex_m7zrc-_U

Različice depozitarnih potrdil – ADR EDR GDR RDR

Delitev na vrste temelji na tem, katere banke jih izdajajo in kje se z njimi trguje. Uporablja se več vrst potrdil o depozitu:

1. ADR (American Depositary Receipt) – potrdila, ki jih izdajo ameriške banke. Zasnovani so za delo z njimi na ameriških borzah in na svetovnih borzah.

   

2. EDR izdajajo evropske banke in z njimi se trguje na evropskih borzah.
3. GDR so globalna potrdila depozitarjev, s katerimi se trguje na borzah v več državah.
4. Zakonodaja Ruske federacije dovoljuje izdajo RDR , namenjenih ruskemu trgu, vendar njihova uporaba ni razširjena.

Za vstop na določen lokalni trg mora podjetje opraviti postopek akreditacije. Včasih se ji to ne zdi dovolj donosno. Vendar pa bodo z uporabo zadevnega dokumenta vlagatelji in trgovci te države lahko dobili dostop do dela s podjetjem.

Prednosti in slabosti uporabe vlagateljev

Uporaba potrdil o depozitu je podobna ravnanju z delnicami in obveznicami. Vendar njihova uporaba ponuja dodatne priložnosti za udeležence v transakcijah. Izdajatelji lahko izkoristijo naslednje ugodnosti:

1. Običajno lahko svoje delnice ponudi le na določenih borzah. Z uporabo potrdil o depozitu so ta na voljo drugim, tudi v tujini.
2. Z izboljšano dostopnostjo se odpirajo dodatne priložnosti pri iskanju investitorjev.
3. Povečanje ponudbe delnic prispeva k izboljšanju ugleda družbe.

Investitor dobi možnost razširiti seznam instrumentov, s katerimi lahko dela. To izboljša stopnjo diverzifikacije sredstev. S pomočjo tovrstnih potrdil je mogoče pridobiti ali razširiti dostop do vrednostnih papirjev tujih izdajateljev. Pri delu z vrednostnimi papirji, izdanimi v tujini, se je treba soočiti z valutnimi tveganji. Nepredvidljive spremembe tečajev lahko včasih občutno zmanjšajo donosnost. Uporaba potrdil o depozitu rešuje takšne težave, saj se poravnave v tem primeru izvajajo v nacionalni valuti. Vendar pa morate upoštevati tudi prisotnost nekaterih pomanjkljivosti:

1. Valutna tveganja ostajajo, ko delničar prejme dividende.
2. Potrdila o depozitu so manj aktivna kot delnice in obveznice.

Pri izbiri sredstev mora vlagatelj upoštevati tako prednosti kot slabosti takšnih potrdil .

Kje najti informacije o depozitarnih potrdilih na moskovski borzi

Če se na borzi hkrati trguje z delnico in ustreznim potrdilom o lastništvu, je bolj donosno trgovati s primarnim sredstvom. Najpogosteje pa je zastopana le ena vrsta. V tem primeru ni možnosti izbire med temi vrstami vrednostnih papirjev. Če želite razumeti, s katerim sredstvom se trguje na borzi, si morate ogledati seznam instrumentov. Naslov pove, za kaj gre. Prisotnost “JSC” pomeni, da govorimo o delnicah. Če je na primer omenjen ADR ali GDR, se trguje s potrdili o depozitarju.

Potrdila o depozitu ruskih podjetij, globalno

V Rusiji delo s potrdili o depozitarju ureja zakon št. 39-FZ “O trgu vrednostnih papirjev”. Njihova opredelitev je podana v čl. 2. čl., pravila dela pa so oblikovana v čl. 27:5-3 tega zakona. Seznam vrednostnih papirjev (vključno s potrdili o lastništvu), sprejetih v trgovanje od 22. decembra 2021 na MOEX: https://www.moex.com/en/listing/securities-list.aspx Na primer, potrdila o lastništvu tujih izdajateljev za delnice (ETLN) na moskovski borzi na povezavi https://www.moex.com/en/issue.aspx?code=ETLN :
32 delnic in potrdil o lastništvu največjih mednarodnih podjetij, s katerimi se trguje na moskovski borzi, vključno z Oracle , Sony, Toyota in drugi:
potrdila o lastništvu in mednarodne delnice na MOEX

Kdaj vlagati v prejemke

Pravzaprav je največja korist od potrdil o depozitu v primerih, ko je mogoče z njihovo pomočjo pridobiti dostop do borz, ki so bile prej zaprte za vlagatelja ali trgovca. Na primer, lahko govorimo o podjetjih ali panogah v določenih državah, ki se lahko štejejo za privlačne za sodelovanje. Druga prednost uporabe potrdil je, da se lahko njihova vrednost razlikuje od vrednosti delnice. Poleg tega lahko govorimo ne samo o 10 ali 100 delnicah, ampak tudi o delnicah. Ta okoliščina naredi naložbo bolj dostopno v primerih, ko ima delnica relativno veliko nominalno vrednost (na primer, če je več tisoč dolarjev).

Načela dela s potrdili so podobna kot pri trgovanju z različnimi vrednostnimi papirji. Zlasti se morate spomniti naslednjega:

1. Pri trgovanju ali vlaganju je veliko tveganje povezano z negotovostjo prihodnjih sprememb cen. Zmanjšate ga lahko s portfeljskimi naložbami. Hkrati se izvajajo nakupi različnih vrst vrednostnih papirjev v skladu z načrtovano stopnjo tveganja.
2. Da bi natančneje ocenili možnosti za prihodnji razvoj situacije, je treba uporabiti metode temeljne in tehnične analize. Hkrati je pomembno preučiti značilnosti razvoja podjetja, ki je izdalo potrdila, in razumeti, kako poteka gospodarski razvoj njegove države.
3. Po potrebi morate prilagoditi sestavo portfelja. To je lahko potrebno v primerih, ko se kotacije določenih prejemkov razvijajo v neželeno smer.
4. Ne smemo pozabiti, da je uporaba visoko donosnih prejemkov pogosto povezana z velikim tveganjem. Zato je nemogoče vsa razpoložljiva sredstva vložiti le v eno vrsto. Diverzifikacija zmanjšuje tveganja in povečuje možnosti za ustvarjanje dobička.

Včasih je bolj donosno delati na borzi ne sami, ampak prenesti sredstva za skrbniško upravljanje. V tem primeru bo mogoče uporabiti storitve strokovnjakov, ki bodo verjetno lahko zagotovili ustrezno donosnost naložbe.

Potrdila o depozitarju GDR, ADR, RDR ruskih podjetij Tinkoff, Mail, Yandex itd. – obdavčitev, tveganja, funkcije: https://youtu.be/9p2kxTo9A_U

Kako to narediti v praksi

V praktičnem borznem trgovanju se posli nakupa in prodaje potrdil o lastništvu po postopku ne razlikujejo od tistih, ki se izvajajo z delnicami. Trgovec lahko glede na vrsto in ime instrumenta izbere primerno sredstvo in izvede želeno dejanje. Posredniki redko razlikujejo med tema dvema vrstama instrumentov. Če želite pojasniti, ali gre za delnice ali potrdilo o depozitu, si lahko ogledate referenčne informacije na spletnem mestu borze.

Obdavčenje

Dohodnina se lahko plača od razlike med nabavno in prodajno ceno prejemkov. Potrebo po plačilih in natančen izračun zneska opravi posrednik. Običajno sam dvigne ustrezen znesek z računa in izvede plačilo. Ob prejemu dividend ali izplačil kuponov se vedno plača dohodnina. Prikazati ga je treba v izjavi “3-NDFL” in neodvisno prenesti na davek.

Vprašanja in odgovori

Vprašanje: “Kaj je bolj zanesljivo: delnice ali potrdila o lastništvu?” Odgovor: »Njihova zanesljivost je skoraj enaka. V slednjem primeru pri izvajanju poslov sodelujeta skrbnik in depozitna banka, ki pa sta skoraj vedno zanesljivi in ​​zaupanja vredni organizaciji.
Vprašanje: “Katero od teh sredstev je bolj donosno za vlaganje in trgovanje?” Odgovor: »Delo na borzi je povezano s prisotnostjo pomembnih tveganj, ki so drugačne narave. Ni orodij, ki bi zagotovila dobiček, ne glede na okoliščine. Uporaba potrdil o lastništvu za njihova tveganja je v veliki meri podobna uporabi ustreznih delnic.