Mis on depootunnistused, Ameerika, Euroopa, globaalsed, Venemaa

Mis on depootunnistused ja miks neid välja antakse?Börsil aktsiate ja võlakirjadega kaubeldes tuleb osata valida kõige perspektiivikamad väärtpaberid. Iga vahetus pakub selles osas teatud võimalusi. Mõnikord on aga välismaiste aktsiate ja võlakirjade ostmise võimalus piiratud. See võib olla tingitud asjaolust, et neid ei ole konkreetsel börsil noteeritud või nendega töötamisel on seaduslikud piirangud. Aktsiad ei ole ostjate käes. Kui kaupleja on näiteks väärtpaberitesse investeeringuid teinud, siis neid talle üle ei anta. Tegelikult sarnanevad vaadeldavas valdkonnas ladustamisreeglid pangandussektoris kasutatavatele. Ostjale luuakse konto, millel hoitakse neid aktsiaid ja võlakirju, millele tal on omandiõigus.

Depootunnistused väljastatakse juba omatavate aktsiate kohta. Seda saab teha nii depoopank ise kui ka teine ​​depoopank temaga sõlmitud lepingu alusel praktiliselt igas maailma riigis. Kauplemine toimub tavaliselt nendes riikides, mis saavad seaduslikult koostööd teha kõnealused kviitungid väljastanud depositooriumiga. Nii saavad näiteks selle Hiina ettevõtte väärtpaberid kaubelda Venemaa börsil või teistes riikides. Samal ajal saavad omanikud nimetatud aktsiaid kasutada nii, nagu oleksid nad need omandanud, mitte kviitungeid. Seega jäävad aktsiad formaalselt endiselt depoopanga, Hiina depoopanga omandisse, kuid nende kasutamisest saab kogu kasu vastava depootunnistuse omanik. Selle tulemusena leidis Hiina ettevõte uue investori, ja väärtpaberite ostja suutis oma raha kasumlikult investeerida.

Erinevus aktsiatest

Depootunnistused on suures osas sarnased aktsiatega, kuid neil on oma eripärad. Need on järgmised:

1. Need on teisejärgulised.
2. Need annavad kauplejale või investorile võimaluse kaubelda väärtpaberitega, mis muidu ei pruugi olla talle kättesaadavad.
3. Töö käigus toimub koostöö erinevates riikides asuvate depoopankade vahel.

Tõendite kasutamine võib olla aktsiatest palju laiem. Aktsiad või depootunnistused – mis vahe on, maksud, vahendustasud, investeeringud: https://youtu.be/kjeZPKg3e-4

Kes väljastab depootunnistuse

Depoopank, mis hoiab teatud väärtpabereid, müüb need mõnes teises riigis asuvale depoopangale. Viimane väljastab neile depootunnistusi, millega kaubeldakse börsil. Investor omandab need, saades kõik vajalikud õigused ja saab tegelikult teises riigis emiteeritud vastavate väärtpaberite omanikuks. Nii avardab ta depootunnistuste kasutamise kaudu oma võimalusi, töötades väärtpaberitega, mis muidu tema börsil noteeritud ei oleks.

Depootunnistused: mis need on ja kuidas nendega töötada, ADR-ide, GDR-ide ja RDR-ide funktsioonid: https:// /youtu.be/Ex_m7zrc-_U

Depootunnistuste sordid – ADR EDR GDR RDR

Tüüpidesse jaotamisel lähtutakse sellest, millised pangad neid väljastavad ja kus nendega kaubeldakse. Kasutatakse mitut tüüpi depootunnistusi:

1. ADR (American Depositary Receipt) – Ameerika pankade väljastatud kviitungid. Need on loodud töötama nendega Ameerika börsidel ja kogu maailma aktsiaturul.

   

2. EDR -e väljastavad Euroopa pangad ja nendega kaubeldakse Euroopa börsidel.
3. GDR -id on ülemaailmsed depootunnistused, millega kaubeldakse mitme riigi börsidel.
4. Vene Föderatsiooni seadus lubab väljastada Venemaa turule mõeldud RDR -e , kuid nende kasutamine pole laialt levinud.

Teatud kohalikule turule sisenemiseks peab ettevõte läbima akrediteerimisprotseduuri. Mõnikord ei pea ta seda piisavalt tulusaks. Kõnealust dokumenti kasutades saavad selle riigi investorid ja kauplejad aga ligipääsu ettevõttega töötamiseks.

Investorite kasutamise plussid ja miinused

Depootunnistuste kasutamine sarnaneb sellega, kuidas aktsiaid ja võlakirju käsitletakse. Nende kasutamine annab aga tehingutes osalejatele lisavõimalusi. Emitendid saavad kasutada järgmisi eeliseid:

1. Tavaliselt saab ta oma aktsiaid pakkuda ainult teatud börsidel. Depootunnistuste kasutamine muudab need kättesaadavaks teistele, sealhulgas välismaal.
2. Ligipääsetavuse parandamisega on investorite otsimisel lisavõimalusi.
3. Aktsiate pakkumise kasv aitab kaasa ettevõtte maine paranemisele.

Investor saab võimaluse laiendada nende instrumentide nimekirja, millega ta saab töötada. See parandab varade mitmekesistamise taset. Selliste kviitungite abil on võimalik saada või laiendada juurdepääsu välismaiste emitentide väärtpaberitele. Välismaal emiteeritud väärtpaberitega töötades tuleb silmitsi seista valuutariskidega. Ettenägematud vahetuskursi muutused võivad mõnikord kasumlikkust oluliselt vähendada. Depootunnistuste kasutamine lahendab sellised probleemid, kuna sel juhul tehakse arveldusi omavääringus. Siiski peate arvestama ka teatud puuduste olemasoluga:

1. Valuutariskid jäävad alles siis, kui aktsionär saab dividende.
2. Depootunnistused on vähem aktiivsed kui aktsiad ja võlakirjad.

Varade valikul peaks investor arvestama nii selliste kviitungite tugevate ja nõrkade külgedega .

Kust leida teavet depootunnistuste kohta Moskva börsil

Kui börsil kaubeldakse samaaegselt aktsia ja vastava depootunnistusega, siis on kasulikum kaubelda esmase varaga. Enamasti on aga esindatud ainult üks liik. Sel juhul puudub võimalus seda tüüpi väärtpaberite vahel valida. Et mõista, millise varaga börsil kaubeldakse, tuleb vaadata instrumentide nimekirja. Pealkiri näitab, millest jutt. “JSC” olemasolu tähendab, et me räägime aktsiatest. Kui mainitakse näiteks ADR või GDR, siis kaubeldakse depootunnistustega.

Venemaa ettevõtete depootunnistused, globaalsed

Venemaal reguleerib tööd depootunnistustega seadus nr 39-FZ “Väärtpaberituru kohta”. Nende määratlus on esitatud artiklis. 2 ja tööreeglid on sõnastatud art. Selle seaduse 27:5-3. Alates 22. detsembrist 2021 MOEXis kauplemisele võetud väärtpaberite loetelu (sh depootunnistused): https://www.moex.com/en/listing/securities-list.aspx Näiteks välisemitendi aktsiate depootunnistused (ETLN) Moskva börsil lingil https://www.moex.com/en/issue.aspx?code=ETLN :
Moskva börsil kaubeldavate suurimate rahvusvaheliste ettevõtete 32 aktsiat ja depootunnistust, sealhulgas Oracle , Sony, Toyota ja teised: MOEXi depootunnistused ja rahvusvahelised aktsiad

Millal kviitungitesse investeerida

Tegelikult on depootunnistusest suurim kasu juhtudel, kui nende abil on võimalik pääseda ligi börsidele, mis olid varem investorile või kauplejale suletud. Näiteks võime rääkida teatud riikide ettevõtetest või tööstusharudest, mida võib pidada atraktiivseks töötamiseks. Kviitungite kasutamise eeliseks on ka see, et nende nimiväärtus võib aktsia omast erineda. Pealegi saame rääkida mitte ainult 10 või 100 aktsiast, vaid ka aktsiatest. See asjaolu muudab investeeringu kättesaadavamaks juhtudel, kui aktsia on suhteliselt suure nimiväärtusega (näiteks kui see on mitu tuhat dollarit).

Laekumiste tööpõhimõtted on sarnased erinevate väärtpaberitega kauplemisel kasutatavatele. Eelkõige peate meeles pidama järgmist:

1. Kauplemisel või investeerimisel on märkimisväärne risk, mis on seotud tulevaste hinnamuutuste ebakindlusega. Seda saab vähendada portfelliinvesteeringuid tehes. Samal ajal ostetakse erinevat tüüpi väärtpabereid vastavalt planeeritud riskitasemele.
2. Olukorra edasise arengu võimaluste täpsemaks hindamiseks on vaja kasutada fundamentaalse ja tehnilise analüüsi meetodeid. Samal ajal on oluline uurida kviitungeid väljastanud ettevõtte arengu iseärasusi ja mõista, kuidas kulgeb tema riigi majandusareng.
3. Vajadusel tuleb korrigeerida portfelli koosseisu. See võib olla vajalik juhtudel, kui teatud kviitungite hinnapakkumised arenevad ebasoovitavas suunas.
4. Tuleb meeles pidada, et suure tootlusega kviitungite kasutamine on sageli seotud märkimisväärse riskiga. Seetõttu on võimatu investeerida kõiki olemasolevaid vahendeid ainult ühte liiki. Mitmekesistamine vähendab riske ja suurendab kasumi saamise võimalusi.

Mõnikord on tulusam töötada börsil mitte üksi, vaid kanda raha üle usalduse haldamiseks. Sel juhul on võimalik kasutada professionaalide teenuseid, kes tõenäoliselt suudavad pakkuda sobivat investeeringutasuvust.

Venemaa ettevõtete Tinkoff, Mail, Yandex jne GDR-ide, ADR-ide, RDR-ide depootunnistused. – maksustamine, riskid, omadused: https://youtu.be/9p2kxTo9A_U

Kuidas seda praktikas teha

Praktilises börsikaubanduses ei erine depootunnistuste ostu-müügitehingud oma protseduurilt aktsiatega tehtavatest. Kaupleja saab valida sobiva vara instrumendi tüübi ja nimetuse järgi ning sooritada soovitud toimingu. Maaklerid eristavad neid kahte tüüpi instrumente harva. Et selgitada, kas tegemist on aktsiate või depootunnistusega, saate börsi veebisaidil vaadata viiteteavet.

Maksustamine

Kviitungite ostu- ja müügihinna vahelt võib tasuda üksikisiku tulumaksu. Maksete vajaduse ja summa täpse arvutamise viib läbi maakler. Tavaliselt võtab ta ise vastava summa kontolt välja ja vormistab makse. Dividendide või kupongimaksete laekumisel tasutakse alati üksikisiku tulumaks. See tuleb kuvada deklaratsioonis “3-NDFL” ja iseseisvalt maksule üle kanda.

Küsimused ja vastused

Küsimus: “Kumb on usaldusväärsem: aktsiad või depootunnistused?” Vastus: “Nende töökindlus on peaaegu sama. Viimasel juhul on tehingute teostamisse kaasatud depoopank ja depoopank, kuid need on peaaegu alati usaldusväärsed ja usaldusväärsed organisatsioonid. Küsimus: “Millise neist varadest on kasulikum investeerida ja kaubelda?” Vastus: „Börsil töötamine on seotud oluliste riskide olemasoluga, mis on oma olemuselt erinevad. Pole olemas tööriistu, mis tagaksid kasumi, olenemata asjaoludest. Depootunnistuste kasutamine nende riskide katmiseks on suures osas sarnane vastavate aktsiate kasutamisega.