Was sind Hinterlegungsscheine, amerikanisch, europäisch, global, russisch

Was sind Depositary Receipts und zu welchem ​​Zweck werden sie ausgestellt.Beim Handel mit Aktien und Anleihen an der Börse müssen Sie die vielversprechendsten Wertpapiere auswählen können. Jeder Austausch bietet diesbezüglich spezifische Möglichkeiten. Manchmal ist jedoch die Möglichkeit, ausländische Aktien und Anleihen zu kaufen, begrenzt. Dies kann daran liegen, dass sie nicht an einer bestimmten Börse notiert sind oder die Zusammenarbeit mit ihnen rechtlichen Beschränkungen unterliegt. Aktien werden nicht von Käufern gehalten. Hat beispielsweise ein Händler in Wertpapiere investiert, werden diese ihm nicht ausgehändigt. Tatsächlich ähneln die Aufbewahrungsregeln in diesem Bereich denen im Bankensektor. Für den Käufer ist ein Konto eingerichtet, auf dem die ihm zustehenden Aktien und Schuldverschreibungen verwahrt werden.

EDRs werden von europäischen Banken ausgegeben und an europäischen Börsen gehandelt.

GDRs sind Global Depositary Receipts, die an Börsen in mehreren Ländern gehandelt werden.

Das RF-Gesetz erlaubt die Ausgabe von RDRs, die für den russischen Markt bestimmt sind, aber ihre Verwendung ist nicht üblich.

Arten von Hinterlegungsscheinen [/ caption] Um in einen bestimmten lokalen Markt einzutreten, muss ein Unternehmen das Akkreditierungsverfahren durchlaufen. Manchmal findet sie es nicht profitabel genug. Durch die Verwendung des fraglichen Dokuments können Investoren und Händler dieses Landes jedoch Zugang zur Zusammenarbeit mit dem Unternehmen erhalten.
RDR [/ caption]

Vor- und Nachteile der Nutzung durch Investoren

Die Verwendung von Hinterlegungsscheinen ist ähnlich wie bei Aktien und Anleihen. Ihre Anwendung bietet den Transaktionsteilnehmern jedoch zusätzliche Chancen. Dabei profitieren Emittenten von folgenden Vorteilen:

1. Normalerweise kann er seine Aktien nur an bestimmten Börsen anbieten. Die Verwendung von Hinterlegungsscheinen macht sie anderen zugänglich, auch im Ausland.
2. Durch die Verbesserung der Zugänglichkeit ergeben sich zusätzliche Chancen bei der Investorensuche.
3. Eine Erhöhung des Aktienangebots trägt zur Verbesserung der Reputation des Unternehmens bei.

Der Investor erhält die Möglichkeit, die Liste der Instrumente, mit denen er arbeiten kann, zu erweitern. Dies verbessert den Grad der Vermögensdiversifikation. Mit Hilfe solcher Quittungen kann man sich den Zugang zu Wertpapieren ausländischer Emittenten verschaffen oder erweitern. Bei im Ausland begebenen Wertpapieren muss man sich Währungsrisiken stellen. Eine unvorhersehbare Änderung des Wechselkurses kann die Rentabilität manchmal erheblich reduzieren. Die Verwendung von Hinterlegungsscheinen löst solche Probleme, da die Abrechnung in diesem Fall in der Landeswährung erfolgt. Sie müssen jedoch auch das Vorhandensein bestimmter Nachteile berücksichtigen:

1. Währungsrisiken bleiben bestehen, wenn der Eigentümer der Aktien Dividenden erhält.
2. Depositary Receipts sind weniger aktiv als Aktien und Anleihen.

Global Depository Receipts (DDR) – die Liste ist nicht abschließend [/ caption] Bei der Auswahl von Vermögenswerten sollte ein Anleger sowohl die Stärken als auch die Schwächen von solche Quittungen.

Hier finden Sie Informationen zu Hinterlegungsscheinen an der Moskauer Börse

Werden eine Aktie und der dazugehörige Hinterlegungsschein gleichzeitig an der Börse gehandelt, ist der Handel mit dem primären Vermögenswert rentabler. Meistens ist jedoch nur eine Art vertreten. In diesem Fall besteht keine Wahl zwischen diesen Wertpapierarten. Um zu verstehen, welcher Vermögenswert an der Börse gehandelt wird, müssen Sie sich die Liste der Instrumente ansehen. Der Titel verrät, worum es geht. Das Vorhandensein von „AO“ bedeutet, dass es sich um Aktien handelt. Ist beispielsweise von ADR oder DDR die Rede, dann werden die Depositary Receipts gehandelt.

Hinterlegungsscheine russischer Unternehmen, weltweit

In Russland wird die Arbeit mit Hinterlegungsscheinen durch das Gesetz Nr. 39-FZ „Über den Wertpapiermarkt“ geregelt. Ihre Definition ist in Art. 2, und die Arbeitsregeln sind in Art. 27.5-3 dieses Gesetzes. Liste der ab dem 22.12.2021 an der MOEX zum Handel zugelassenen Wertpapiere (einschließlich Hinterlegungsscheine): https://www.moex.com/ru/listing/securities-list.aspx Zum Beispiel Hinterlegungsscheine eines ausländischen Emittenten für Aktien (ETLN) an der Moskauer Börse unter https://www.moex.com/ru/issue.aspx?code=ETLN:
32 Aktien und Hinterlegungsscheine der größten internationalen Unternehmen, die an der Moskauer Börse gehandelt werden, darunter Oracle, Sony, Toyota und andere:
Hinterlegungsscheine und internationale Aktien an MOEX

Wann sollte man in Einnahmen investieren

Tatsächlich besteht der größte Nutzen von Hinterlegungsscheinen in den Fällen, in denen es möglich ist, mit ihrer Hilfe Zugang zu Börsen zu erhalten, die zuvor für einen Anleger oder Händler geschlossen waren. Wir können zum Beispiel über Unternehmen oder Branchen in bestimmten Ländern sprechen, die als attraktiv angesehen werden können, mit ihnen zusammenzuarbeiten. Ein weiterer Vorteil der Verwendung von Belegen besteht darin, dass ihr Nennwert vom entsprechenden Anteil abweichen kann. Außerdem können wir nicht nur von 10 oder 100 Aktien sprechen, sondern auch von Aktien. Dieser Umstand macht die Investition in Fällen erschwinglicher, in denen die Aktie einen relativ hohen Nennwert hat (zB wenn er mehrere tausend Dollar beträgt).
Rendite von Depositary Receipts [/ caption] Die Prinzipien der Arbeit mit Quittungen ähneln denen für den Handel mit verschiedenen Wertpapieren. Beachten Sie insbesondere Folgendes:

1. Beim Handel oder bei Investitionen besteht ein erhebliches Risiko in Verbindung mit der Unsicherheit zukünftiger Preisänderungen. Sie können es durch Portfolioinvestitionen reduzieren. Gleichzeitig werden entsprechend der geplanten Risikohöhe Käufe verschiedener Wertpapierarten getätigt.
2. Um die Optionen für die zukünftige Entwicklung der Situation genauer einschätzen zu können, ist es notwendig, Methoden der fundamentalen und technischen Analyse anzuwenden. Gleichzeitig ist es wichtig, die Merkmale der Entwicklung des Unternehmens, das die Quittungen ausgestellt hat, zu untersuchen und zu verstehen, wie die wirtschaftliche Entwicklung seines Landes stattfindet.
3. Gegebenenfalls müssen Sie die Zusammensetzung des Portfolios anpassen. Dies kann in Fällen erforderlich sein, in denen sich die Kurse bestimmter Einnahmen in eine unerwünschte Richtung entwickeln.
4. Es sei daran erinnert, dass die Verwendung von High-Yield-Quittungen oft mit erheblichen Risiken verbunden ist. Daher können Sie nicht alle verfügbaren Mittel in nur eine Art investieren. Diversifikation reduziert Risiken und erhöht die Gewinnchancen.

Manchmal ist es rentabler, nicht alleine an der Börse zu arbeiten, sondern Gelder für die Treuhandverwaltung zu überweisen. In diesem Fall können die Dienste von Fachleuten in Anspruch genommen werden, die höchstwahrscheinlich eine angemessene Rendite erzielen können.

Hinterlegungsscheine von GDRs, ADRs, RDRs der russischen Unternehmen Tinkoff, Mail, Yandex usw. – Besteuerung, Risiken, Funktionen: https://youtu.be/9p2kxTo9A_U

So geht’s in der Praxis

Im praktischen Börsenhandel unterscheiden sich die Geschäfte zum An- und Verkauf von Hinterlegungsscheinen in ihrem Ablauf nicht von denen, die mit Aktien getätigt werden. Anhand der Art und des Namens des Instruments kann ein Händler einen geeigneten Vermögenswert auswählen und die gewünschte Aktion ausführen. Broker unterscheiden selten zwischen diesen beiden Arten von Instrumenten. Um zu klären, ob es sich um eine Aktie oder einen Hinterlegungsschein handelt, können Sie sich die Referenzinformationen auf der Börsen-Website ansehen.

Besteuerung

Auf die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis von Quittungen kann individuelle Einkommensteuer gezahlt werden. Die Zahlungspflicht und die genaue Berechnung des Betrages erfolgt durch den Makler. In der Regel hebt er selbst den entsprechenden Betrag vom Konto ab und stellt die Zahlung ein. Beim Erhalt von Dividenden oder Couponzahlungen wird immer Einkommensteuer gezahlt. Sie muss in der „3-NDFL“-Erklärung ausgewiesen und selbst an das Finanzamt übermittelt werden.

Fragen und Antworten

Frage: „Was ist zuverlässiger: Aktien oder Hinterlegungsscheine?“ Antwort: „Ihre Zuverlässigkeit ist fast gleich. Im letzteren Fall sind die Depotbank und die Depotbank an der Ausführung von Geschäften beteiligt, aber fast immer zuverlässige und vertrauenswürdige Organisationen.
Frage: „Welche dieser Vermögenswerte ist für Investitionen und Handel rentabler?“ Antwort: „Die Arbeit an der Börse ist mit erheblichen Risiken verbunden, die unterschiedlicher Natur sind. Hier gibt es keine Tools, die unabhängig von den Umständen einen garantierten Gewinn erzielen. Die Verwendung von Hinterlegungsscheinen ähnelt in ihren Risiken weitgehend der Verwendung der entsprechenden Aktien.“