ما هي إيصالات الإيداع الأمريكية والأوروبية والعالمية والروسية

ما هي إيصالات الإيداع ولأي غرض يتم إصدارها.عند تداول الأسهم والسندات في البورصة ، يجب أن تكون قادرًا على اختيار الأوراق المالية الواعدة. كل تبادل يقدم فرصا محددة في هذا الصدد. ومع ذلك ، في بعض الأحيان تكون القدرة على شراء الأسهم والسندات الأجنبية محدودة. قد يكون هذا بسبب حقيقة أنهم غير مدرجين في بورصة معينة أو أن العمل معهم له قيود قانونية. لا يحتفظ المشترون بالأسهم. على سبيل المثال ، إذا قام أحد المتداولين باستثمارات في الأوراق المالية ، فلن يتم تسليمها إليه. في الواقع ، في هذا المجال ، قواعد التخزين مماثلة لتلك المستخدمة في القطاع المصرفي. تم توفير حساب للمشتري يتم فيه الاحتفاظ بالأسهم والسندات التي له حق الملكية فيها. [عنوان معرف = “attachment_11785” محاذاة = “aligncenter” العرض = “1024”]
إيصال إيداع Lukoil [/ caption] يمكن تشغيلها بحرية ، في إطار القواعد المعمول بها في البورصة. في حالة حدوث عملية بيع ، سيتم تحويل المبلغ المطلوب من الأوراق المالية إلى حساب المشتري. المودعين هم المسؤولون عن الحفظ والعمليات مع الأسهم والسندات. [عنوان معرف = “attachment_11789” محاذاة = “aligncenter” العرض = “507”]
ما هو إيصال الإيداع بكلمات بسيطة [/ caption] في النصف الأول من القرن العشرين ، بدأ استخدام إيصالات الإيداع. كما يوحي اسمها ، فهي إيصالات صادرة إلى شخص معين بأن الأسهم أو السندات المودعة في حساب الإيداع هي في الواقع ممتلكاته. من المهم ملاحظة أنه يمكن بيع أو شراء هذه الإيصالات. في الوقت نفسه ، يمكن للمالك الجديد استخدام الأوراق المالية المقابلة له بالكامل. على سبيل المثال ، يشير هذا إلى استلام أرباح الأسهم أو الحق في التصويت وفقًا للأسهم المملوكة. يزيد استخدام إيصالات الإيداع من إمكانيات المتداول أو المستثمر. وبالتالي ، يمكنه العمل مع تلك الأوراق المالية التي لديه وصول محدود إليها لسبب أو لآخر.هذه الإيصالات هي أدوات ثانوية ويمكن شراؤها أو بيعها في البورصة بالطريقة المعتادة ، تمامًا مثل الأوراق المالية الأخرى.

معلومات عامة وشروحات وآلية العمل

من أجل بدء العمل في بورصة معينة ، يجب أن تمر الشركة بإجراءات الإدراج. لكي تكون النتيجة ناجحة ، يجب عليك الامتثال للمتطلبات القانونية ذات الصلة ، وكذلك إجراء استثمار أولي للفت الانتباه إلى أسهمك. عند اختيار التبادل الذي تريد العمل عليه ، تأخذ الشركة في الاعتبار ليس فقط توفرها ، ولكن أيضًا الفائدة المحتملة منها. ومع ذلك ، فإن استخدام إيصالات الإيداع يجعل من الممكن زيادة شهرة الأوراق المالية الخاصة بك. كمثال ، فكر في شركة صينية. يجب أن تتفق مع البنك الوديع على إصدار إيصالات إيداع لأسهمها. في هذه الحالة ، سيعمل هذا الأخير كوصي. وتجدر الإشارة إلى أنه لا يتم تمثيل الأسهم الروسية فحسب ، بل أيضًا الأسهم الأوروبية والأمريكية في البورصات الروسية ،ومع ذلك ، هناك عدد قليل جدًا من الخيارات للوصول إلى اللغة اليابانية أو الصينية. لبدء تداول إيصالات الإيداع ، يقوم أمين الحفظ بشراء الكمية المطلوبة من الأوراق المالية ويصبح مالكها وفقًا للوثائق الصادرة. لاحظ أنه في المثال أعلاه ، تم الشراء وفقًا للقوانين الصينية ولم يأخذ في الاعتبار أي قواعد للتشريعات الأجنبية. [عنوان معرف = “attachment_11790” محاذاة = “aligncenter” العرض = “608”]أنه في المثال أعلاه ، تم الشراء وفقًا للقوانين الصينية وفي نفس الوقت لم يأخذ في الاعتبار أي قواعد للتشريعات الأجنبية. [عنوان معرف = “attachment_11790” محاذاة = “aligncenter” العرض = “608”]أنه في المثال أعلاه ، تم الشراء وفقًا للقوانين الصينية وفي نفس الوقت لم يأخذ في الاعتبار أي قواعد للتشريعات الأجنبية. [عنوان معرف = “attachment_11790” محاذاة = “aligncenter” العرض = “608”]
كيف تعمل إيصالات الإيداع [/ caption] يتم إصدار إيصالات الإيداع للأسهم المملوكة بالفعل. يمكن القيام بذلك عن طريق أمين الحفظ نفسه وبنك وديع آخر في أي بلد في العالم تقريبًا بموجب اتفاق معه. عادة ما يتم التداول في البلدان التي يمكنها العمل بشكل قانوني مع جهة الإيداع التي أصدرت الإيصالات المعنية. وبالتالي ، يمكن تداول الأوراق المالية لهذه الشركة الصينية ، على سبيل المثال ، في البورصة الروسية أو في بلدان أخرى. في الوقت نفسه ، سيتمكن الملاك من استخدام هذه الأسهم كما لو كانوا قد اشتروها ، وليس الإيصالات. وبالتالي ، تظل الأسهم رسميًا في ملكية الوديع ، البنك الوديع الصيني ، لكن مالك إيصال الوديع المقابل يتلقى جميع الفوائد من استخدامها. نتيجة لذلك ، وجدت الشركة الصينية مستثمرًا جديدًا ،وتمكن مشتري الأوراق المالية من القيام باستثمار مربح. [عنوان معرف = “attachment_11791” محاذاة = “aligncenter” العرض = “640”]
إيصالات الإيداع الأمريكية والعالمية [/ caption]

الفرق من الأسهم

إيصالات الإيداع تشبه إلى حد كبير الأسهم ، لكن لها سماتها المميزة. وهم على النحو التالي:

1. هم من طبيعة ثانوية.
2. إتاحة فرصة للمتداول أو المستثمر لتداول الأوراق المالية التي قد لا تكون متاحة له بأي طريقة أخرى.
3. في سياق العمل ، هناك تعاون بين البنوك الوديعة الموجودة في مختلف البلدان.

مقارنة بالأسهم ، قلصت إيصالات الإيداع الحقوق [/ caption] يمكن أن يكون استخدام الإيصالات أوسع بكثير من الأسهم. إيصالات الأسهم أو الإيداع – كيف تختلف ، الضرائب ، العمولات ، الاستثمارات: https://youtu.be/kjeZPKg3e-4

من يصدر إيصال إيداع

يقوم بنك الحفظ الذي يحتفظ ببعض الأوراق المالية ببيعها إلى بنك أمين في بلد آخر. يصدر الأخير إيصالات إيداع لهم ، والتي يتم تداولها في البورصة. يكتسبها المستثمر ، ويحصل على جميع الحقوق اللازمة ويصبح في الواقع مالكًا للأوراق المالية المقابلة الصادرة في بلد آخر. وبالتالي ، من خلال استخدام إيصالات الإيداع ، فإنه يوسع قدراته ، ويعمل مع الأوراق المالية التي لا يمكن لولا ذلك إدراجها في بورصته.
من يصدر RDR و GDR و ADR [/ caption] إيصالات الإيداع: ما هي وكيفية التعامل معها ، خاصة ADR و GDR و RDR: https : / /youtu.be/Ex_m7zrc-_U

أنواع إيصالات الإيداع – ADR EDR GDR RDR

يعتمد التقسيم إلى أنواع على البنوك التي تصدرها وأين يتم تداولها. تستخدم عدة أنواع من إيصالات الإيداع:

1. ADR (إيصال الإيداع الأمريكي) – إيصالات صادرة عن البنوك الأمريكية. وهي مصممة للعمل معهم في البورصات الأمريكية وسوق الأوراق المالية العالمية. ADR و GDR [/ caption]
2. يتم إصدار EDRs من قبل البنوك الأوروبية ويتم تداولها في البورصات الأوروبية.
3. شهادات الإيداع الدولية هي إيصالات إيداع عالمية يتم تداولها في بورصات في العديد من البلدان.
4. يسمح قانون RF بإصدار RDRs المخصصة للسوق الروسية ، لكن استخدامها ليس شائعًا.

أنواع إيصالات الإيداع [/ caption] لدخول سوق محلي معين ، يجب أن تمر الشركة بإجراءات الاعتماد. في بعض الأحيان لا تجدها مربحة بما فيه الكفاية. ومع ذلك ، من خلال استخدام المستند المعني ، سيتمكن المستثمرون والمتداولون في ذلك البلد من الوصول إلى العمل مع الشركة.
RDR [/ caption]

إيجابيات وسلبيات الاستخدام من قبل المستثمرين

يشبه استخدام إيصالات الإيداع الطريقة التي تعمل بها مع الأسهم والسندات. ومع ذلك ، فإن تطبيقهم يوفر للمشاركين في المعاملات فرصًا إضافية. عند القيام بذلك ، يمكن للمُصدرين الاستفادة من المزايا التالية:

1. عادة يمكنه فقط عرض أسهمه في بعض التبادلات. إن استخدام إيصالات الإيداع يجعلها متاحة للآخرين ، بما في ذلك في الخارج.
2. من خلال تحسين إمكانية الوصول ، تظهر فرص إضافية في البحث عن المستثمرين.
3. تساهم زيادة المعروض من الأسهم في تحسين سمعة الشركة.

يحصل المستثمر على فرصة لتوسيع قائمة الأدوات التي يمكنه العمل بها. هذا يحسن مستوى تنويع الأصول. بمساعدة مثل هذه الإيصالات ، يمكن للمرء الحصول على أو توسيع الوصول إلى الأوراق المالية من المصدرين الأجانب. العمل مع الأوراق المالية المصدرة في الخارج ، على المرء أن يواجه مخاطر العملة. يمكن أن يؤدي التغيير غير المتوقع في سعر الصرف في بعض الأحيان إلى تقليل الربحية بشكل كبير. استخدام إيصالات الإيداع يحل مثل هذه المشاكل ، لأن التسويات في هذه الحالة تتم بالعملة الوطنية. ومع ذلك ، تحتاج أيضًا إلى مراعاة وجود عيوب معينة:

1. تبقى مخاطر الصرف الأجنبي عندما يتلقى مالك الأسهم أرباحًا.
2. إيصالات الإيداع أقل نشاطا من الأسهم والسندات.

إيصالات الإيداع العالمية (GDR) – القائمة ليست شاملة [/ caption] عند اختيار الأصول ، يجب على المستثمر أن يأخذ في الاعتبار كل من نقاط القوة والضعف في مثل هذه الإيصالات.

أين تجد معلومات عن إيصالات الإيداع في بورصة موسكو

إذا تم تداول سهم وإيصال الإيداع المقابل في البورصة في نفس الوقت ، فمن الأفضل تداول الأصل الأساسي. في أغلب الأحيان ، يتم تمثيل نوع واحد فقط. في هذه الحالة ، لا يوجد خيار بين هذه الأنواع من الأوراق المالية. لفهم الأصل الذي يتم تداوله في البورصة ، تحتاج إلى إلقاء نظرة على قائمة الأدوات. سيشير العنوان إلى ما يدور حوله. وجود “AO” يعني أننا نتحدث عن الأسهم. إذا تم ، على سبيل المثال ، ذكر ADR أو GDR ، فسيتم تداول إيصالات الإيداع.

إيصالات الإيداع للشركات الروسية العالمية

في روسيا ، يتم تنظيم العمل مع إيصالات الإيداع بموجب القانون رقم 39-FZ “بشأن سوق الأوراق المالية”. ويرد تعريفهم في الفن. 2 ، وصياغة قواعد العمل في الفن. 27.5-3 من هذا القانون. قائمة الأوراق المالية (بما في ذلك إيصالات الإيداع) المقبولة للتداول اعتبارًا من 12/22/2021 على MOEX: https://www.moex.com/ru/listing/securities-list.aspx على سبيل المثال ، إيصالات الإيداع لمُصدر أجنبي لـ (ETLN) في بورصة موسكو على https://www.moex.com/ru/issue.aspx؟code=ETLN:
32 سهمًا وإيصالات إيداع لأكبر الشركات العالمية التي يتم تداولها في بورصة موسكو ، بما في ذلك Oracle ، سوني وتويوتا وغيرهما:
إيصالات الإيداع والأسهم الدولية على MOEX

متى تستثمر في الإيصالات

في الواقع ، توجد أكبر فائدة من إيصالات الإيداع في تلك الحالات عندما يكون من الممكن الوصول بمساعدتهم إلى البورصات التي كانت مغلقة سابقًا للمستثمر أو التاجر. على سبيل المثال ، يمكننا التحدث عن الشركات أو الصناعات في بعض البلدان التي يمكن اعتبارها جذابة للعمل معها. فائدة أخرى لاستخدام الإيصالات هي أن قيمتها الاسمية قد تختلف عن الحصة المقابلة. علاوة على ذلك ، يمكننا التحدث ليس فقط عن 10 أو 100 سهم ، ولكن أيضًا عن الأسهم. يجعل هذا الظرف الاستثمار ميسور التكلفة في الحالات التي يكون فيها للسهم قيمة اسمية كبيرة نسبيًا (على سبيل المثال ، إذا كانت عدة آلاف من الدولارات). [عنوان معرف = “attachment_11807” محاذاة = “aligncenter” العرض = “882”]
العائد على إيصالات الإيداع [/ caption] مبادئ العمل مع الإيصالات مماثلة لتلك المستخدمة للتداول مع مختلف الأوراق المالية. على وجه الخصوص ، ضع في اعتبارك ما يلي:

1. عند التداول أو الاستثمار ، هناك مخاطر كبيرة مرتبطة بعدم التأكد من تغيرات الأسعار المستقبلية. يمكنك تقليله عن طريق الاستثمار في المحفظة. في الوقت نفسه ، يتم شراء أنواع مختلفة من الأوراق المالية وفقًا لمستوى المخاطر المخطط له.
2. من أجل تقييم خيارات التطوير المستقبلي للوضع بشكل أكثر دقة ، من الضروري استخدام أساليب التحليل الأساسي والفني. في الوقت نفسه ، من المهم دراسة ميزات تطور الشركة التي أصدرت الإيصالات وفهم كيفية حدوث التنمية الاقتصادية لبلدها.
3. إذا لزم الأمر ، تحتاج إلى تعديل تكوين المحفظة. قد يكون هذا ضروريًا في الحالات التي تتطور فيها أسعار إيصالات معينة في اتجاه غير مرغوب فيه.
4. يجب أن نتذكر أن استخدام إيصالات عالية العائد غالبًا ما يرتبط بمخاطر كبيرة. لذلك ، لا يمكنك استثمار جميع الأموال المتاحة في نوع واحد فقط. يقلل التنويع من المخاطر ويزيد من فرص تحقيق الربح.

في بعض الأحيان يكون من المربح العمل في البورصة ليس بمفردك ، ولكن لتحويل الأموال لإدارة الائتمان. في هذه الحالة ، سيكون من الممكن استخدام خدمات المهنيين الذين ، على الأرجح ، سيكونون قادرين على توفير عائد مناسب على الاستثمار.

إيصالات الإيداع الخاصة بشهادات الإيداع الدولية (GDRs) و ADRs و RDRs الخاصة بالشركات الروسية Tinkoff و Mail و Yandex ، إلخ. – الضرائب ، المخاطر ، الميزات: https://youtu.be/9p2kxTo9A_U

كيف تفعل ذلك في الممارسة

في تداول التبادل العملي ، لا تختلف معاملات شراء وبيع إيصالات الإيداع في إجراءاتها عن تلك التي تتم باستخدام الأسهم. حسب نوع واسم الأداة ، يمكن للمتداول تحديد أصل مناسب وتنفيذ الإجراء المطلوب. نادرا ما يميز السماسرة بين هذين النوعين من الأدوات. لتوضيح ما إذا كان هذا هو المخزون أو إيصال إيداع ، يمكنك إلقاء نظرة على المعلومات المرجعية على موقع البورصة.

تحصيل الضرائب

يمكن دفع ضريبة الدخل الفردي على الفرق بين أسعار الشراء والبيع للإيصالات. يتم تنفيذ الحاجة إلى المدفوعات والحساب الدقيق للمبلغ من قبل الوسيط. عادةً ما يسحب هو نفسه المبلغ المقابل من الحساب ويسحب الدفعة. عند استلام أرباح الأسهم أو مدفوعات القسيمة ، يتم دائمًا دفع ضريبة الدخل الشخصي. يجب أن يتم عرضها في إعلان “3-NDFL” وتحويلها إلى مكتب الضرائب بنفسك.

أسئلة وأجوبة

السؤال: “أيهما أكثر موثوقية: الأسهم أم إيصالات الإيداع؟” الجواب: “موثوقيتها هي نفسها تقريبًا. في الحالة الأخيرة ، يشارك كل من أمين الحفظ والبنك الحافظ في تنفيذ المعاملات ، لكنهما دائمًا مؤسسات موثوقة وجديرة بالثقة “.
السؤال: أي من هذه الأصول هو أكثر ربحية للاستثمار والتداول؟ الجواب: يرتبط العمل في البورصة بوجود مخاطر كبيرة مختلفة في طبيعتها. لا توجد هنا أدوات مضمونة لتحقيق ربح بغض النظر عن الظروف. إن استخدام إيصالات الإيداع في مخاطره يشبه إلى حد كبير استخدام الأسهم المقابلة “.