Cilat janë faturat e depozitimit, amerikane, evropiane, globale, ruse

Çfarë janë faturat e depozitimit dhe pse lëshohen ato?Kur tregtoni aksione dhe obligacione në bursë, duhet të jeni në gjendje të zgjidhni letrat me vlerë më premtuese. Çdo shkëmbim ofron mundësi të caktuara në këtë drejtim. Megjithatë, ndonjëherë mundësia e blerjes së aksioneve dhe obligacioneve të huaja është e kufizuar. Kjo mund të jetë për shkak të faktit se ato nuk janë të listuara në një bursë të veçantë ose ka kufizime ligjore për të punuar me ta. Aksionet nuk mbahen nga blerësit. Nëse, për shembull, një tregtar ka bërë investime në letra me vlerë, atëherë ato nuk i dorëzohen atij. Në fakt, në zonën në shqyrtim, rregullat e ruajtjes ngjajnë me ato që përdoren në sektorin bankar. Për blerësin sigurohet një llogari, në të cilën ruhen ato aksione dhe obligacione mbi të cilat ai ka të drejtën e pronësisë.

Fletët e depozitimit lëshohen për aksionet e zotëruara tashmë. Kjo mund të bëhet si nga vetë kujdestari ashtu edhe nga një bankë tjetër depozituese praktikisht në çdo vend të botës sipas një marrëveshjeje me të. Tregtimi zakonisht kryhet në ato vende që mund të punojnë ligjërisht me depozituesin që ka lëshuar faturat në fjalë. Kështu, letrat me vlerë të kësaj kompanie kineze, për shembull, do të mund të tregtohen në bursën ruse ose në vende të tjera. Në të njëjtën kohë, pronarët do të mund të përdorin aksionet e specifikuara sikur t’i kishin blerë ato, dhe jo faturat. Kështu, aksionet formalisht mbeten ende në pronësi të kujdestarit, bankës depozituese kineze, por pronari i kuponit përkatës të depozitimit merr të gjitha përfitimet nga përdorimi i tyre. Si rezultat, firma kineze gjeti një investitor të ri, dhe blerësi i letrave me vlerë ishte në gjendje të investonte me fitim fondet e tij.

Diferenca nga aksionet

Faturat e depozitave janë kryesisht të ngjashme me aksionet, por ato kanë veçoritë e tyre dalluese. Ato janë si më poshtë:

1. Ato janë dytësore.
2. Ato ofrojnë një mundësi për një tregtar ose investitor për të tregtuar letra me vlerë që përndryshe mund të mos jenë të disponueshme për të.
3. Në procesin e punës ka bashkëpunim ndërmjet bankave depozituese të vendosura në vende të ndryshme.

Përdorimi i faturave mund të jetë shumë më i gjerë se aksionet. Aksionet ose faturat e depozitimit – cili është ndryshimi, taksat, komisionet, investimet: https://youtu.be/kjeZPKg3e-4

Kush lëshon një faturë depozitari

Një bankë kujdestare që mban letra me vlerë të caktuara ia shet ato një banke depozituese në një vend tjetër. Ky i fundit lëshon mbi to fatura depozituese, të cilat tregtohen në bursë. Investitori i fiton ato, duke marrë të gjitha të drejtat e nevojshme dhe në fakt bëhet pronar i letrave përkatëse të emetuara në një vend tjetër. Kështu, nëpërmjet përdorimit të faturave të depozitimit, ai zgjeron mundësitë e tij, duke punuar me letra me vlerë që ndryshe nuk do të listoheshin në bursën e tij.

Faturat e depozitimit: çfarë janë dhe si të punohet me to, veçoritë e ADR, GDR, RDR: https:// /youtu.be/Ex_m7zrc-_U

Varietetet e faturave të depozitimit – ADR EDR GDR RDR

Ndarja në lloje bazohet në atë se cilat banka i emetojnë dhe ku tregtohen. Përdoren disa lloje të faturave të depozitimit:

1. ADR (American Depositary Receipt) – fatura të lëshuara nga bankat amerikane. Ato janë krijuar për të punuar me ta në bursat amerikane dhe në tregun e aksioneve të botës.

   

2. EDR -të lëshohen nga bankat evropiane dhe tregtohen në bursat evropiane.
3. GDR- të janë fatura globale të depozitave të tregtuara në bursat në disa vende.
4. Ligji i Federatës Ruse lejon lëshimin e RDR -ve të destinuara për tregun rus, por përdorimi i tyre nuk është i përhapur.

Për të hyrë në një treg të caktuar lokal, një kompani duhet t’i nënshtrohet një procedure akreditimi. Ndonjëherë ajo nuk e sheh atë mjaft fitimprurëse. Megjithatë, kur përdorin dokumentin në fjalë, investitorët dhe tregtarët e këtij vendi do të kenë mundësi të kenë akses për të punuar me kompaninë.

Të mirat dhe të këqijat e përdorimit të investitorëve

Përdorimi i faturave të depozitimit është i ngjashëm me mënyrën se si trajtohen aksionet dhe obligacionet. Megjithatë, përdorimi i tyre ofron mundësi shtesë për pjesëmarrësit në transaksione. Lëshuesit mund të përfitojnë nga përfitimet e mëposhtme:

1. Zakonisht, ai mund të ofrojë aksionet e tij vetëm në shkëmbime të caktuara. Përdorimi i faturave të depozitimit i bën ato të disponueshme për të tjerët, përfshirë jashtë vendit.
2. Duke përmirësuar aksesueshmërinë, ka mundësi shtesë në kërkimin e investitorëve.
3. Një rritje në ofertën e aksioneve kontribuon në përmirësimin e reputacionit të kompanisë.

Investitorit i jepet mundësia të zgjerojë listën e instrumenteve me të cilat mund të punojë. Kjo përmirëson nivelin e diversifikimit të aseteve. Me ndihmën e faturave të tilla, është e mundur të sigurohet ose zgjerohet aksesi në letrat me vlerë nga emetuesit e huaj. Kur punoni me letra me vlerë të emetuara jashtë vendit, duhet të përballeni me rreziqe valutore. Ndryshimet e paparashikueshme të kursit të këmbimit ndonjëherë mund të ulin ndjeshëm përfitimin. Përdorimi i faturave të depozitimit zgjidh probleme të tilla, pasi shlyerjet në këtë rast kryhen në monedhën kombëtare. Sidoqoftë, duhet të merrni parasysh edhe praninë e disavantazheve të caktuara:

1. Rreziqet e monedhës mbeten kur aksionari merr dividentë.
2. Arkëtimet e depozitave janë më pak aktive se aksionet dhe obligacionet.

Kur zgjedh asetet, një investitor duhet të marrë parasysh si pikat e forta ashtu edhe dobësitë e këtyre arkëtimeve .

Ku të gjeni informacione në lidhje me faturat e depozitimit në Bursën e Moskës

Nëse një aksion dhe një faturë përkatëse depozituese tregtohen në bursë në të njëjtën kohë, atëherë është më fitimprurëse të tregtohet aktivi kryesor. Sidoqoftë, më shpesh përfaqësohet vetëm një specie. Në këtë rast, nuk ka mundësi për të zgjedhur midis këtyre llojeve të letrave me vlerë. Për të kuptuar se cili aktiv tregtohet në bursë, duhet të shikoni listën e instrumenteve. Titulli do të tregojë se për çfarë bëhet fjalë. Prania e “SH.A.” do të thotë se po flasim për aksione. Nëse, për shembull, përmendet ADR ose GDR, atëherë tregtohen faturat e depozitimit.

Faturat e depozitimit të kompanive ruse, globale

Në Rusi, puna me faturat e depozitimit rregullohet me Ligjin Nr. 39-FZ “Për tregun e letrave me vlerë”. Përkufizimi i tyre është dhënë në Art. 2, dhe rregullat e punës janë formuluar në Art. 27:5-3 të këtij ligji. Lista e letrave me vlerë (përfshirë faturat e depozitimit) të pranuara për tregtim deri më 22 dhjetor 2021 në MOEX: https://www.moex.com/en/listing/securities-list.aspx Për shembull, faturat depozituese të një emetuesi të huaj për aksione (ETLN) në Bursën e Moskës në lidhjen https://www.moex.com/en/issue.aspx?code=ETLN :
32 aksione dhe fatura depozituese të kompanive më të mëdha ndërkombëtare që tregtohen në bursën e Moskës, duke përfshirë Oracle , Sony, Toyota dhe të tjerë:
Fletimet e depozitimit dhe aksionet ndërkombëtare në MOEX

Kur të investoni në fatura

Në fakt, përfitimi më i madh nga faturat e depozitave ekziston në rastet kur është e mundur të arrihet me ndihmën e tyre në bursat që më parë ishin të mbyllura për një investitor ose tregtar. Për shembull, mund të flasim për kompani ose industri në vende të caktuara që mund të konsiderohen tërheqëse për të punuar. Një përfitim tjetër i përdorimit të faturave është se emërtimi i tyre mund të ndryshojë nga ai i një aksioni. Për më tepër, mund të flasim jo vetëm për 10 ose 100 aksione, por edhe për aksione. Kjo rrethanë e bën investimin më të aksesueshëm në rastet kur aksioni ka një vlerë nominale relativisht të madhe (për shembull, nëse është disa mijëra dollarë).

Parimet e punës me faturat janë të ngjashme me ato që përdoren për tregtimin me letra me vlerë të ndryshme. Në veçanti, duhet të mbani mend sa vijon:

1. Kur tregtoni ose investoni, ekziston rrezik i rëndësishëm që lidhet me pasigurinë e ndryshimeve të çmimeve në të ardhmen. Mund ta zvogëloni duke bërë investime në portofol. Në të njëjtën kohë, blerjet e llojeve të ndryshme të letrave me vlerë bëhen në përputhje me nivelin e planifikuar të rrezikut.
2. Për të vlerësuar më saktë opsionet për zhvillimin e ardhshëm të situatës, është e nevojshme të përdoren metodat e analizës themelore dhe teknike. Në të njëjtën kohë, është e rëndësishme të studiohen tiparet e zhvillimit të kompanisë që ka lëshuar faturat dhe të kuptohet se si po shkon zhvillimi ekonomik i vendit të saj.
3. Nëse është e nevojshme, ju duhet të rregulloni përbërjen e portofolit. Kjo mund të jetë e nevojshme në rastet kur kuotat e faturave të caktuara zhvillohen në një drejtim të padëshiruar.
4. Duhet mbajtur mend se përdorimi i faturave me rendiment të lartë shpesh shoqërohet me rrezik të konsiderueshëm. Prandaj, është e pamundur të investohen të gjitha fondet e disponueshme vetëm në një lloj. Diversifikimi zvogëlon rreziqet dhe rrit shanset për të bërë një fitim.

Ndonjëherë është më fitimprurëse të punoni në bursë jo vetë, por të transferoni fonde për menaxhimin e besimit. Në këtë rast, do të jetë e mundur të përdoren shërbimet e profesionistëve që ka të ngjarë të jenë në gjendje të ofrojnë një kthim të përshtatshëm nga investimi.

Pranimet depozituese të GDR, ADR, RDR të kompanive ruse Tinkoff, Mail, Yandex, etj. – taksat, rreziqet, veçoritë: https://youtu.be/9p2kxTo9A_U

Si ta bëni atë në praktikë

Në tregtimin praktik të këmbimit, transaksionet për blerjen dhe shitjen e faturave të depozitimit nuk ndryshojnë në procedurë nga ato që kryhen me aksione. Një tregtar mund të zgjedhë një aktiv të përshtatshëm sipas llojit dhe emrit të instrumentit dhe të kryejë veprimin e dëshiruar. Brokerët rrallë bëjnë dallimin midis këtyre dy llojeve të instrumenteve. Për të sqaruar nëse këto janë aksione apo një faturë depozituese, mund të shikoni informacionin e referencës në faqen e internetit të bursës.

Tatimet

Tatimi mbi të ardhurat individuale mund të paguhet në diferencën midis çmimeve të blerjes dhe shitjes së faturave. Nevoja për pagesa dhe llogaritja e saktë e shumës kryhet nga ndërmjetësi. Zakonisht ai vetë tërheq shumën e duhur nga llogaria dhe bën pagesën. Pas marrjes së dividentëve ose pagesave të kuponit, paguhet gjithmonë tatimi mbi të ardhurat personale. Duhet të shfaqet në deklaratën “3-NDFL” dhe të transferohet në tatimin në mënyrë të pavarur.

Pyetje dhe pergjigje

Pyetje: “Cila është më e besueshme: aksionet apo faturat e depozitave?” Përgjigje: “Besueshmëria e tyre është pothuajse e njëjtë. Në rastin e fundit, kujdestari dhe banka depozituese janë të përfshirë në ekzekutimin e transaksioneve, por ato janë pothuajse gjithmonë organizata të besueshme dhe të besueshme.
Pyetje: “Cili nga këto asete është më fitimprurës për të investuar dhe tregtuar?” Përgjigje: “Punimi në bursë shoqërohet me praninë e rreziqeve të rëndësishme, të cilat janë të ndryshme në natyrë. Nuk ka mjete të garantuara për të dhënë një fitim, pavarësisht nga rrethanat. Përdorimi i faturave të depozitimit për rreziqet e tyre është kryesisht i ngjashëm me përdorimin e aksioneve përkatëse.