Що таке сміттєві акції і чи варто інвестувати в пенні сток

Сміттєвими називають акції, що характеризуються низькими котируваннями на біржі та недостатньою ліквідністю. Інвестиції в ці цінні папери пов’язані з високими ризиками, але можуть обернутися великим прибутком, значно перевищує середній рівень прибутковості по блакитним фішкам.

Що таке сміттєві акції – пені сток (penny-stock)

До penny stock можуть відносити акції, що не увійшли до біржового лістингу. Однак у США трейдери вважають такими папери вартістю до 5$, а в Європі – до 1€. Іноді в категорію сміттєвих, потрапляють акції високоліквідних корпорацій, що тимчасово впали у вартості та отримали статус penny stock. Сюди включають акції підприємств з низькою капіталізацією, ціна яких традиційно не перевищує 5$.
Незважаючи на те, що думки інвесторів розходяться щодо того, які саме папери віднести до категорії сміттєвих, існує низка загальних ознак:

• емітенти не відповідають нормам лістингу фондових бірж , внаслідок чого IPO вони проводять на позабіржових платформах;
• акції можна придбати у емітента без залучення брокера або скориставшись позабіржовими дошками;
• великий спред між ціною продажу та покупки, а також висока волатильність у рамках внутрішньоденної торгівлі , що становить близько 300%, що робить папір спекулятивним інструментом;
• високі норми брокера до забезпечення під час реєстрації коротких позицій під час угод на продаж;
• переважно для сміттєвих акцій дозволені виключно довгі угоди на купівлю , що дозволяє отримати прибуток тільки за істотного зростання їх вартості;
• великі учасники не цікавляться цими інструментами , тому дрібні інвестори можуть обертати великими обсягами;
• низький рівень ліквідності – легко маніпулювати активами, оскільки у них відбувається несуттєва кількість угод, але це створює сприятливий грунт для шахрайських процесів.

Керуючись цими особливостями, інвестори можуть вибирати високоприбуткові активи із високим рівнем ризику.

Види сміттєвих акцій

Аналіз інструменту значно утруднюється тим, що цінні папери розміщують поза біржею. Емітенту ніхто не зобов’язує проводити незалежний аудит та публікувати фінансову звітність у розширеному вигляді. Котирування сміттєвих акцій не відображаються у загальнодоступних потокових таблицях. Щоб провести аналіз паперів, потрібно визначити до якої з трьох груп належать:
Східні зірки . Маловідомі фірми без операційної історії та фінансової звітності. У них немає великої капіталізації, яка дозволила б отримати достатній рейтинг від Moody’s. Ці акції вважаються сміттєвими, незалежно від того, яка їхня поточна вартість.
Занепалі ангели. Фірми, що різко впали фінансовим рейтингом, що сталося внаслідок погіршення фінансового стану або поганого управління з боку менеджерів. Такі папери характеризуються великою ймовірністю відновлення високої вартості.
High-debt – компанії, що знаходяться на межі банкрутства або поглинаються великими корпораціями. Їхні акції вважають найбільш ризикованими для інвестицій.
Capital-intensive – компанії зі стабільним фінансовим становищем, але бажаючі залучити додаткові інвестиції, які неможливо забезпечити кредитами банків чи власними коштами. Подібні папери швидко зростають у ціні та отримують високий кредитний рейтинг.

Аналіз цінних паперів

Акції, що стосуються цих категорій, характеризуються низькою активністю на біржах і часто використовуються для маніпуляцій, що унеможливлює класичний трейдинг з проведенням графічного, технічного аналізу. Тут використовується фундаментальний аналіз, який полягає у вивченні таких даних:

• новини, що публікуються компанією;
• галузеві новини;
• фінансовий звіт;
• відомості, надані інсайдерами;
• макроекономічні показники

Експерти рекомендують звертати увагу на акції для сміття з динамікою, що характеризується присутністю кореляції з ключовими біржовими індексами протягом не менше ніж 6 місяців. Інвестуючи в ці інструменти потрібно аналізувати зміни, що стосуються блакитних фішок, оскільки вони провокують волатильність в секторі цінних паперів для сміття, що відносяться до того ж сектору економіки.

Акції, які потенційно можуть принести високий прибуток, як правило, характеризуються досить динамічним зростанням порівняно з опціонами та ф’ючерсами, що особливо актуально стосовно підприємств енергетичного та виробничого сектора. Торгівля дешевими акціями характеризується ажіотажними діями із боку інвесторів. Це виявляється у швидкому розпродажі активу при досягненні ним історичних пікових значень. Формується звичний технічного аналізу одноденний розворот. Щоб мінімізувати ризики, потрібно гранично диверсифікувати портфель, купивши папери максимально можливої ​​кількості емітентів.

В один інструмент не рекомендується вкладати більше 5% загальної величини портфеля.

Що потрібно знати про акції для сміття: https://youtu.be/czGgGYkC5EI

Маніпуляційні схеми

Маніпуляції акціями здійснюються за декількома схемами, найпопулярнішою з яких є pump and dump. Інвестори штучно провокують зростання котирувань, а потім різко їх обрушують. Маніпулювання малоліквідними цінними паперами здійснюється за стандартною схемою. Вона полягає у поширенні інформації, під виглядом інсайду, про майбутню велику закупівлю акцій. Мета полягає у провокуванні недостатньо поінформованих та недосвідчених учасників ринку на відкуп. Щоб досягти цієї мети, можу використовуватися такі засоби:

• хибні прес-релізи, аналітика;
• розсилання повідомлень під виглядом спаму;
• вкидання контрольного пакета акцій підтримки ажіотажу серед інвесторів;
• поширення інсайду.

Щоб правильно інвестувати у цей вид активу, слід детально вивчити ринок та ознайомитися з маніпуляційними схемами. Необхідно враховувати, що, крім високої прибутковості, ці інструменти характеризуються певними ризиками.