Kaj so junk delnice in ali se splača vlagati v penny delnice

Junk stocks so delnice, za katere so značilne nizke kotacije na borzi in nezadostna likvidnost. Naložbe v te vrednostne papirje prinašajo veliko tveganje, vendar lahko povzročijo tudi visoke donose, precej nad povprečnim donosom modrih žetonov.

Kaj so junk delnice – penny stock (penny-stock)

Peni delnice lahko vključujejo delnice, ki ne kotirajo na borzi. Vendar trgovci v ZDA za take štejejo papirje v vrednosti do 5 USD, v Evropi pa do 1 €. Včasih v kategorijo junk spadajo delnice visoko likvidnih korporacij, ki so začasno padle v vrednosti in dobile status penny stock. To vključuje tudi delnice podjetij z majhno kapitalizacijo, katerih cena tradicionalno ne presega 5 $.
Medtem ko se mnenja vlagateljev glede tega, katere vrednostne papirje uvrstiti med neželene, razlikujejo, obstajajo številne skupne značilnosti:

• izdajatelji ne spoštujejo predpisov o kotaciji borz , zaradi česar se njihove IPO izvajajo na platformah OTC;
• delnice je mogoče kupiti pri izdajatelju brez vključevanja posrednika ali prek okenca;
• velik razpon med prodajno in nakupno ceno ter visoka volatilnost v trgovanju znotraj dneva , ki znaša približno 300%, zaradi česar je papir špekulativni instrument;
• visoki posredniški standardi za zavarovanje v času registracije kratkih pozicij pri sklepanju transakcij za prodajo;
• predvsem za junk delnice so dovoljeni izjemno dolgi nakupni posli , kar vam omogoča ustvarjanje dobička le ob znatnem povečanju njihove vrednosti;
• velikih udeležencev ti instrumenti ne zanimajo , zato lahko mali vlagatelji obračajo velike količine;
• nizka stopnja likvidnosti – s sredstvi je enostavno manipulirati, saj se na njih izvaja zanemarljivo število transakcij, kar ustvarja plodna tla za goljufije.

Na podlagi teh lastnosti lahko vlagatelji izberejo visoko donosna sredstva z visoko stopnjo tveganja.

Vrste delitev smeti

Analizo instrumenta bistveno otežuje dejstvo, da so vrednostni papirji plasirani izven borze. Nihče izdajatelja ne zavezuje k neodvisni reviziji in objavi računovodskih izkazov v razširjeni obliki. Kotacije neželenih delnic niso prikazane na javnih tabelah pretakanja. Za analizo vrednostnih papirjev morate ugotoviti, kateri od treh skupin pripadajo:
Vzhajajoče zvezde . Malo znana podjetja brez zgodovine poslovanja ali finančnih evidenc. Nimajo velike kapitalizacije, ki bi jim omogočila zadostno oceno pri Moody’s. Te delnice veljajo za smeti, ne glede na njihovo trenutno vrednost.
Padli angeli. Podjetja z močnim padcem finančnih bonitet, ki je bil posledica poslabšanja finančnega položaja ali slabega upravljanja s strani menedžerjev. Za takšne vrednostne papirje je značilna velika verjetnost izterjave visoke vrednosti.
Visoko zadolžena – podjetja, ki so tik pred stečajem ali pa jih prevzamejo velike korporacije. Njihove delnice veljajo za naložbeno najbolj tvegane.
Kapitalsko intenzivna – podjetja s stabilnim finančnim položajem, ki pa želijo privabiti dodatne naložbe, ki jih ni mogoče zagotoviti z bančnimi posojili ali lastnimi sredstvi. Takšni vrednostni papirji se hitro podražijo in dobijo visoko bonitetno oceno.

Analiza penny stack vrednostnih papirjev

Za delnice teh kategorij je značilna nizka aktivnost na borzah in se pogosto uporabljajo za manipulacije, kar onemogoča klasično trgovanje z grafično in tehnično analizo. Uporablja temeljno analizo, ki je sestavljena iz preučevanja naslednjih podatkov:

• novice, ki jih objavlja podjetje;
• novice iz industrije;
• finančno poročilo;
• informacije, ki jih posredujejo notranji uporabniki;
• makroekonomski kazalci.

Strokovnjaki priporočajo, da bodite pozorni na junk delnice z dinamiko, za katero je značilna prisotnost korelacije s ključnimi delniškimi indeksi vsaj 6 mesecev. Ko vlagate v te instrumente, morate analizirati spremembe glede blue chipov, saj povzročajo nestanovitnost v sektorju junk vrednostnih papirjev, povezanih z istim sektorjem gospodarstva.

Če želite pravilno vlagati v to vrsto sredstev, morate podrobno preučiti trg in se seznaniti s shemami manipulacije. Upoštevati je treba, da so za te instrumente poleg visoke donosnosti značilna določena tveganja.