سهام ناخواسته آنهایی هستند که با قیمت پایین در بورس و نقدینگی ناکافی مشخص می شوند. سرمایه‌گذاری در این اوراق دارای ریسک‌های بالایی است، اما می‌تواند منجر به سود زیادی شود که به طور قابل‌توجهی از میانگین بازده بلو چیپ فراتر می‌رود.
سهام ناخواسته چیست – پنی سهام
سهام پنی ممکن است شامل سهامی باشد که در بورس اوراق بهادار فهرست نشده اند. با این حال، در ایالات متحده، معامله گران اوراق بهادار را تا 5 دلار و در اروپا تا 1 یورو در نظر می گیرند. گاهی اوقات در دسته ناخواسته، سهام شرکت های دارای نقدشوندگی به طور موقت کاهش یافته و وضعیت سهام پنی را دریافت کرده اند. این همچنین شامل سهام شرکت هایی با سرمایه کم است که قیمت آنها به طور سنتی از 5 دلار تجاوز نمی کند.
- ناشران استانداردهای فهرست‌بندی بورس‌ها را رعایت نمی‌کنند ، در نتیجه آنها IPO را در پلتفرم‌های خارج از بورس انجام می‌دهند.
- سهام را می توان بدون دخالت کارگزار یا استفاده از تابلوهای خارج از بورس از ناشر خریداری کرد .
- اختلاف زیاد بین قیمت‌های پیشنهادی و درخواستی، و همچنین نوسانات بالا در معاملات روزانه ، به میزان حدود 300 درصد، که این اوراق را به ابزاری سفته‌باز تبدیل می‌کند.
- استانداردهای بالای کارگزاری برای وثیقه در طول دوره ثبت موقعیت های کوتاه هنگام انجام معاملات فروش؛
- عمدتاً برای سهام ناخواسته، معاملات خرید استثنایی طولانی مجاز است که به شما امکان می دهد فقط با افزایش قابل توجه ارزش آنها سود کسب کنید.
- شرکت کنندگان بزرگ به این ابزارها علاقه ندارند ، بنابراین سرمایه گذاران کوچک می توانند حجم زیادی را مدیریت کنند.
- سطح پایین نقدینگی – دستکاری دارایی ها آسان است، زیرا تعداد ناچیزی از معاملات روی آنها انجام می شود و این زمینه مساعدی را برای اقدامات متقلبانه ایجاد می کند.
بر اساس این ویژگی ها، سرمایه گذاران می توانند دارایی های با بازده بالا با سطح ریسک بالا را انتخاب کنند.
انواع اشتراک زباله
تجزیه و تحلیل ابزار به طور قابل توجهی با این واقعیت که اوراق بهادار در خارج از بورس قرار می گیرند، مختل می شود. هیچ کس ناشر را ملزم به انجام حسابرسی مستقل و انتشار صورت های مالی به شکل مبسوط نمی کند. قیمت سهام ناخواسته در جداول پخش عمومی ظاهر نمی شود. برای تجزیه و تحلیل اوراق بهادار، باید مشخص کنید که آنها به کدام یک از سه گروه تعلق دارند:
ستاره های در حال ظهور . شرکت های کمتر شناخته شده بدون سابقه عملیاتی یا گزارش مالی. آنها سرمایه زیادی برای گرفتن رتبه کافی از مودیز ندارند. این سهام صرف نظر از ارزش فعلی آنها سهام ناخواسته محسوب می شوند.
فرشته های افتاده… شرکت‌هایی با کاهش شدید رتبه‌بندی مالی که به دلیل وخامت وضعیت مالی یا مدیریت ضعیف مدیران بود. چنین اوراق بهاداری با احتمال بالای بازیابی ارزش بالا مشخص می شود.
بدهی بالا – شرکت هایی که در آستانه ورشکستگی هستند یا توسط شرکت های بزرگ تصاحب می شوند. سهام آنها پرریسک ترین سهام برای سرمایه گذاری در نظر گرفته می شود.
سرمایه بر – شرکت هایی با وضعیت مالی پایدار، اما مایل به جذب سرمایه گذاری های اضافی هستند که نمی توانند با وام های بانکی یا وجوه خود تضمین شوند. این گونه اوراق بهادار به سرعت در حال رشد هستند و از رتبه اعتباری بالایی برخوردار هستند.
تجزیه و تحلیل اوراق بهادار پشته پنی
سهام متعلق به این دسته ها با فعالیت کم در بورس مشخص می شود و اغلب برای دستکاری استفاده می شود، که تجارت کلاسیک با تجزیه و تحلیل گرافیکی و تکنیکی را غیرممکن می کند. در اینجا از تحلیل بنیادی استفاده می شود که شامل مطالعه داده های زیر است:
- اخبار منتشر شده توسط این شرکت؛
- اخبار صنعت؛
- گزارش مالی؛
- اطلاعات ارائه شده توسط افراد داخلی؛
- شاخص های کلان اقتصادی
کارشناسان توصیه می کنند به سهام های ناخواسته با پویایی که با وجود همبستگی با شاخص های اصلی سهام برای حداقل 6 ماه مشخص می شود، توجه کنید. هنگام سرمایه گذاری در این ابزارها، باید تغییرات مربوط به بلو چیپ ها را تجزیه و تحلیل کنید، زیرا آنها نوسانات را در بخش اوراق بهادار ناخواسته مربوط به همان بخش اقتصاد تحریک می کنند.
سرمایه گذاری بیش از 5 درصد از کل پرتفوی در یک ابزار توصیه نمی شود.
آنچه باید در مورد اشتراک زباله بدانید: https://youtu.be/czGgGYkC5EI
طرح های دستکاری
دستکاری سهام طبق چندین طرح انجام می شود که محبوب ترین آنها پمپ و دامپ است. سرمایه گذاران به طور مصنوعی رشد قیمت ها را تحریک می کنند و سپس آنها را به شدت پایین می آورند. اوراق بهادار با نقدینگی پایین طبق یک طرح استاندارد دستکاری می شوند. این شامل انتشار اطلاعات، تحت پوشش اطلاعات داخلی، در مورد خرید بزرگ سهام در آینده است. هدف این است که فعالان بازار با آگاهی ناکافی و بی تجربه را تحت الشعاع قرار دهند. برای رسیدن به این هدف می توان از ابزارهای زیر استفاده کرد:
- انتشارات مطبوعاتی نادرست، تجزیه و تحلیل؛
- ارسال پیام تحت پوشش هرزنامه؛
- پرتاب یک سهام کنترلی برای حفظ سر و صدا در بین سرمایه گذاران.
- انتشار اطلاعات داخلی
