Что такое мусорные акции и стоит ли инвестировать в пенни сток

Акции

Мусорными называют акции, характеризующиеся низкими котировками на бирже и недостаточной ликвидностью. Инвестиции в эти ценные бумаги сопряжены с высокими рисками, но и могут обернуться большой прибылью, существенно превосходящей средний уровень доходности по голубым фишкам.

Что такое мусорные акции и стоит ли инвестировать в пенни сток

Что такое мусорные акции – пенни сток (penny-stock)

К penny stock могут относить акции, не вошедшие в биржевой листинг. Однако в США трейдеры считают таковыми бумаги стоимостью до 5$, а в Европе до 1€.

Иногда в категорию мусорных, попадают акции высоколиквидных корпораций, временно упавшие в стоимости и получившие статус penny stock. Сюда же включают акции предприятий с низкой капитализацией, цена которых традиционно не превышает 5$.

Что такое мусорные акции и стоит ли инвестировать в пенни сток

Несмотря на то, что мнения  инвесторов расходятся относительно того, какие именно бумаги отнести к категории мусорных, существует ряд общих признаков:

  • эмитенты не соответствуют нормам листинга фондовых бирж, в результате чего IPO они проводят на внебиржевых платформах;
  • акции можно купить у эмитента без привлечения брокера или воспользовавшись внебиржевыми досками;
  • большой спред между ценой продажи и покупки, а также высокая волатильность в рамках внутридневной торговли, составляющая порядка 300%, что делает бумагу спекулятивным инструментом;
  • высокие нормы брокера к обеспечению в период регистрации коротких позиций при совершении сделок на продажу;
  • преимущественно для мусорных акций разрешены исключительно длинные сделки на покупку, что позволяет извлечь прибыль только при существенном росте их стоимости;
  • крупные участники не интересуются этими инструментами, поэтому мелкие инвесторы могут ворочать большими объёмами;
  • низкий уровень ликвидности – легко манипулировать активами, так как по ним совершается несущественное количество сделок, а это создаёт благоприятную почву для мошеннических действий.

Руководствуясь этими особенностями, инвесторы могут выбирать высокодоходные активы с высоким уровнем риска.

Что такое мусорные акции и стоит ли инвестировать в пенни сток

Виды мусорных акций

Анализ инструмента существенно затрудняется тем, что ценные бумаги размещают вне биржи. Эмитента никто не обязывает проводить независимый аудит и публиковать финансовую отчётность в расширенном виде.

Котировки мусорных акций не отображаются в общедоступных потоковых таблицах. Чтобы провести анализ бумаг, нужно определить к какой из трёх групп они относятся:

Восходящие звёзды. Малоизвестные фирмы без операционной истории и финансовой отчётности. У них нет большой капитализации, которая бы позволила получить достаточный рейтинг от Moody’s. Эти акции считаются мусорными, независимо от того, каковая их текущая стоимость.

Падшие ангелы. Фирмы, с резко упавшим финансовым рейтингом, что произошло вследствие ухудшения финансового положения или плохого управления со стороны менеджеров. Такие бумаги характеризуются большой вероятностью восстановления высокой стоимости.

High-debt – компании, находящиеся на грани банкротства или поглощаемые крупными корпорациями. Их акции считают наиболее рискованными для инвестиций.

Capital-intensive – компании со стабильным финансовым положением, но желающие привлечь дополнительные инвестиции, которые невозможно обеспечить кредитами банков или своими средствами.  Подобные бумаги быстро растут в цене и получают высокий кредитный рейтинг.

Анализ ценных бумаг пенни стак

Акции, относящиеся к этим категориям, характеризуются низкой активностью на биржах и часто используются для манипуляций, что делает невозможным классический трейдинг с проведением графического, технического анализа. Здесь используется фундаментальный анализ, заключающийся в изучении следующих данных:

  • новости, публикуемые компанией;
  • отраслевые новости;
  • финансовый отчёт;
  • сведения, предоставленные инсайдерами;
  • макроэкономические показатели.

Эксперты рекомендуют обращать внимание на мусорные акции с динамикой, характеризующейся присутствием корреляции с ключевыми биржевыми индексами на протяжении не менее чем 6 месяцев.

Инвестируя в эти инструменты нужно анализировать изменения, касающиеся голубых фишек, так как они провоцируют волатильность в секторе мусорных ценных бумаг, относящихся к тому же сектору экономики.

Что такое мусорные акции и стоит ли инвестировать в пенни сток
Пирамида, на которую можно ориентироваться выбирая мусорные акции для инвестирования

Акции, которые потенциально могут принести высокую прибыль, как правило, характеризуются достаточно динамичным ростом по сравнению с опционами и фьючерсами, что особенно актуально применительно к предприятиям энергетического и производственного сектора.

Торговля дешёвыми акциями характеризуется ажиотажными действиями со стороны инвесторов.

Это выражается в быстрой распродаже актива при достижении им исторических пиковых значений.

Формируется привычный для технического анализа однодневный разворот. Чтобы минимизировать риски нужно предельно диверсифицировать портфель, купив бумаги максимально возможного количества эмитентов.

В один инструмент не рекомендуется вкладывать больше 5% от общей величины портфеля.

Что нужно знать про мусорные акции:

Манипуляционные схемы

Манипуляции акциями осуществляются по нескольким схемам, наиболее популярной из которых является pump and dump. Инвесторы искусственно провоцируют рост котировок, а потом их резко обрушивают.

Манипулирование малоликвидными ценными бумагами осуществляется по стандартной схеме. Она заключается в распространении информации, под видом инсайда, о грядущей крупной закупке акций.

Цель состоит в провоцировании недостаточно информированных и неопытных участников рынка на откуп. Чтобы добиться данной цели могу использоваться следующие средства:

  • ложные пресс-релизы, аналитика;
  • рассылка сообщений под видом спама;
  • вбрасывание контрольного пакета акций для поддержания ажиотажа в среде инвесторов;
  • распространение инсайда.
Что такое мусорные акции и стоит ли инвестировать в пенни сток
Pump and dump

Чтобы правильно инвестировать в этот вид актива, следует детально изучить рынок и ознакомиться с манипуляционными схемами. Необходимо учитывать, что помимо высокой доходности эти инструменты характеризуются определёнными рисками.

Rate article
Add a comment