Мусорными называют акции, характеризующиеся низкими котировками на бирже и недостаточной ликвидностью. Инвестиции в эти ценные бумаги сопряжены с высокими рисками, но и могут обернуться большой прибылью, существенно превосходящей средний уровень доходности по голубым фишкам.
Что такое мусорные акции — пенни сток (penny-stock)
К penny stock могут относить акции, не вошедшие в биржевой листинг. Однако в США трейдеры считают таковыми бумаги стоимостью до 5$, а в Европе до 1€.
Иногда в категорию мусорных, попадают акции высоколиквидных корпораций, временно упавшие в стоимости и получившие статус penny stock. Сюда же включают акции предприятий с низкой капитализацией, цена которых традиционно не превышает 5$.
Несмотря на то, что мнения инвесторов расходятся относительно того, какие именно бумаги отнести к категории мусорных, существует ряд общих признаков:
- эмитенты не соответствуют нормам листинга фондовых бирж, в результате чего IPO они проводят на внебиржевых платформах;
- акции можно купить у эмитента без привлечения брокера или воспользовавшись внебиржевыми досками;
- большой спред между ценой продажи и покупки, а также высокая волатильность в рамках внутридневной торговли, составляющая порядка 300%, что делает бумагу спекулятивным инструментом;
- высокие нормы брокера к обеспечению в период регистрации коротких позиций при совершении сделок на продажу;
- преимущественно для мусорных акций разрешены исключительно длинные сделки на покупку, что позволяет извлечь прибыль только при существенном росте их стоимости;
- крупные участники не интересуются этими инструментами, поэтому мелкие инвесторы могут ворочать большими объёмами;
- низкий уровень ликвидности – легко манипулировать активами, так как по ним совершается несущественное количество сделок, а это создаёт благоприятную почву для мошеннических действий.
Руководствуясь этими особенностями, инвесторы могут выбирать высокодоходные активы с высоким уровнем риска.
Виды мусорных акций
Анализ инструмента существенно затрудняется тем, что ценные бумаги размещают вне биржи. Эмитента никто не обязывает проводить независимый аудит и публиковать финансовую отчётность в расширенном виде.
Котировки мусорных акций не отображаются в общедоступных потоковых таблицах. Чтобы провести анализ бумаг, нужно определить к какой из трёх групп они относятся:
Восходящие звёзды. Малоизвестные фирмы без операционной истории и финансовой отчётности. У них нет большой капитализации, которая бы позволила получить достаточный рейтинг от Moody’s. Эти акции считаются мусорными, независимо от того, каковая их текущая стоимость.
Падшие ангелы. Фирмы, с резко упавшим финансовым рейтингом, что произошло вследствие ухудшения финансового положения или плохого управления со стороны менеджеров. Такие бумаги характеризуются большой вероятностью восстановления высокой стоимости.
High-debt – компании, находящиеся на грани банкротства или поглощаемые крупными корпорациями. Их акции считают наиболее рискованными для инвестиций.
Capital-intensive – компании со стабильным финансовым положением, но желающие привлечь дополнительные инвестиции, которые невозможно обеспечить кредитами банков или своими средствами. Подобные бумаги быстро растут в цене и получают высокий кредитный рейтинг.
Анализ ценных бумаг пенни стак
Акции, относящиеся к этим категориям, характеризуются низкой активностью на биржах и часто используются для манипуляций, что делает невозможным классический трейдинг с проведением графического, технического анализа. Здесь используется фундаментальный анализ, заключающийся в изучении следующих данных:
- новости, публикуемые компанией;
- отраслевые новости;
- финансовый отчёт;
- сведения, предоставленные инсайдерами;
- макроэкономические показатели.
Эксперты рекомендуют обращать внимание на мусорные акции с динамикой, характеризующейся присутствием корреляции с ключевыми биржевыми индексами на протяжении не менее чем 6 месяцев.
Инвестируя в эти инструменты нужно анализировать изменения, касающиеся голубых фишек, так как они провоцируют волатильность в секторе мусорных ценных бумаг, относящихся к тому же сектору экономики.
Акции, которые потенциально могут принести высокую прибыль, как правило, характеризуются достаточно динамичным ростом по сравнению с опционами и фьючерсами, что особенно актуально применительно к предприятиям энергетического и производственного сектора.
Торговля дешёвыми акциями характеризуется ажиотажными действиями со стороны инвесторов.
Это выражается в быстрой распродаже актива при достижении им исторических пиковых значений.
Формируется привычный для технического анализа однодневный разворот. Чтобы минимизировать риски нужно предельно диверсифицировать портфель, купив бумаги максимально возможного количества эмитентов.
В один инструмент не рекомендуется вкладывать больше 5% от общей величины портфеля.
Что нужно знать про мусорные акции:
Манипуляционные схемы
Манипуляции акциями осуществляются по нескольким схемам, наиболее популярной из которых является pump and dump. Инвесторы искусственно провоцируют рост котировок, а потом их резко обрушивают.
Манипулирование малоликвидными ценными бумагами осуществляется по стандартной схеме. Она заключается в распространении информации, под видом инсайда, о грядущей крупной закупке акций.
Цель состоит в провоцировании недостаточно информированных и неопытных участников рынка на откуп. Чтобы добиться данной цели могу использоваться следующие средства:
- ложные пресс-релизы, аналитика;
- рассылка сообщений под видом спама;
- вбрасывание контрольного пакета акций для поддержания ажиотажа в среде инвесторов;
- распространение инсайда.
Чтобы правильно инвестировать в этот вид актива, следует детально изучить рынок и ознакомиться с манипуляционными схемами. Необходимо учитывать, что помимо высокой доходности эти инструменты характеризуются определёнными рисками.
Если вам понравилась статья, то подписывайтесь на мой телеграм канал.
