Τι είναι οι άχρηστες μετοχές και αξίζει να επενδύσετε σε μετοχές σε πένα

Οι άχρηστες μετοχές είναι μετοχές που χαρακτηρίζονται από χαμηλές τιμές στο χρηματιστήριο και ανεπαρκή ρευστότητα. Η επένδυση σε αυτούς τους τίτλους εγκυμονεί υψηλούς κινδύνους, αλλά μπορεί επίσης να οδηγήσει σε υψηλές αποδόσεις, πολύ πάνω από τη μέση απόδοση blue chip.

Τι είναι οι άχρηστες μετοχές – μετοχές πένας (penny-stock)

Μια μετοχή σε πένα μπορεί να περιλαμβάνει μετοχές που δεν είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο. Ωστόσο, στις ΗΠΑ, οι έμποροι θεωρούν χαρτιά αξίας έως 5 $ ως τέτοια και στην Ευρώπη έως και 1 ευρώ. Μερικές φορές στην κατηγορία των σκουπιδιών, οι μετοχές των εταιρειών υψηλής ρευστότητας εμπίπτουν στην κατηγορία, οι οποίες έπεσαν προσωρινά σε αξία και έλαβαν το καθεστώς των μετοχών σε πένα. Αυτό περιλαμβάνει επίσης μετοχές εταιρειών με μικρή κεφαλαιοποίηση, η τιμή των οποίων παραδοσιακά δεν υπερβαίνει τα 5 $.
Ενώ οι απόψεις των επενδυτών διαφέρουν σχετικά με το ποιοι τίτλοι πρέπει να ταξινομηθούν ως ανεπιθύμητες, υπάρχουν ορισμένα κοινά χαρακτηριστικά:

• Οι εκδότες δεν συμμορφώνονται με τους κανονισμούς εισαγωγής στο χρηματιστήριο , με αποτέλεσμα οι IPO τους να πραγματοποιούνται σε εξωχρηματιστηριακές πλατφόρμες.
• Οι μετοχές μπορούν να αγοραστούν από τον εκδότη χωρίς τη συμμετοχή μεσίτη ή τη χρήση εξωχρηματιστηριακών συμβούλων.
• μεγάλη διαφορά μεταξύ της τιμής πώλησης και αγοράς, καθώς και υψηλή αστάθεια εντός των ενδοημερήσιων συναλλαγών , που είναι περίπου 300%, γεγονός που καθιστά το χαρτί κερδοσκοπικό μέσο.
• υψηλά πρότυπα διαμεσολάβησης για εξασφαλίσεις κατά την περίοδο καταχώρισης αρνητικών θέσεων κατά την πραγματοποίηση συναλλαγών προς πώληση·
• Κυρίως για τις άχρηστες μετοχές, επιτρέπονται εξαιρετικά μακροχρόνιες συμφωνίες αγοράς , οι οποίες σας επιτρέπουν να αποκομίζετε κέρδη μόνο με σημαντική αύξηση της αξίας τους.
• Οι μεγάλοι συμμετέχοντες δεν ενδιαφέρονται για αυτά τα μέσα , επομένως οι μικροεπενδυτές μπορούν να πραγματοποιήσουν μεγάλες ποσότητες.
• χαμηλό επίπεδο ρευστότητας – είναι εύκολο να χειριστείτε τα περιουσιακά στοιχεία, καθώς πραγματοποιείται ένας ασήμαντος αριθμός συναλλαγών με αυτά και αυτό δημιουργεί πρόσφορο έδαφος για δόλιες δραστηριότητες.

Με γνώμονα αυτά τα χαρακτηριστικά, οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν περιουσιακά στοιχεία υψηλής απόδοσης με υψηλό επίπεδο κινδύνου.

Τύποι σκουπιδιών

Η ανάλυση του μέσου παρεμποδίζεται σημαντικά από το γεγονός ότι οι τίτλοι τοποθετούνται εκτός χρηματιστηρίου. Κανείς δεν υποχρεώνει τον εκδότη να διενεργεί ανεξάρτητο έλεγχο και να δημοσιεύει οικονομικές καταστάσεις σε διευρυμένη μορφή. Οι άχρηστες τιμές μετοχών δεν εμφανίζονται σε δημόσιους πίνακες ροής. Για να αναλύσετε τίτλους, πρέπει να προσδιορίσετε σε ποια από τις τρεις ομάδες ανήκουν:
Αναδυόμενα αστέρια . Ελάχιστα γνωστές εταιρείες χωρίς ιστορικό λειτουργίας ή οικονομικά αρχεία. Δεν έχουν μεγάλη κεφαλαιοποίηση που θα τους επέτρεπε να λάβουν επαρκή αξιολόγηση από τον Moody’s. Αυτές οι μετοχές θεωρούνται σκουπίδια, ανεξάρτητα από την τρέχουσα αξία τους.
Πεσμένοι άγγελοι. Επιχειρήσεις με απότομη πτώση στις οικονομικές αξιολογήσεις, η οποία οφειλόταν σε επιδείνωση της οικονομικής κατάστασης ή κακή διαχείριση εκ μέρους των διευθυντικών στελεχών. Τέτοιοι τίτλοι χαρακτηρίζονται από υψηλή πιθανότητα ανάκτησης υψηλής αξίας.
Υψηλό χρέος – εταιρείες που βρίσκονται στα πρόθυρα της χρεοκοπίας ή εξαγοράζονται από μεγάλες εταιρείες. Οι μετοχές τους θεωρούνται οι πιο επικίνδυνες για επενδύσεις.
Εντάσεως κεφαλαίου – εταιρείες με σταθερή οικονομική θέση, αλλά επιθυμούν να προσελκύσουν πρόσθετες επενδύσεις που δεν μπορούν να εξασφαλιστούν με τραπεζικά δάνεια ή ίδια κεφάλαια. Τέτοιοι τίτλοι αυξάνονται γρήγορα σε τιμή και λαμβάνουν υψηλή πιστοληπτική ικανότητα.

Ανάλυση τίτλων στοίβας πενών

Οι μετοχές που ανήκουν σε αυτές τις κατηγορίες χαρακτηρίζονται από χαμηλή δραστηριότητα στα χρηματιστήρια και συχνά χρησιμοποιούνται για χειραγώγηση, γεγονός που καθιστά αδύνατη την κλασική διαπραγμάτευση με γραφική και τεχνική ανάλυση. Χρησιμοποιεί θεμελιώδη ανάλυση, η οποία συνίσταται στη μελέτη των ακόλουθων δεδομένων:

• ειδήσεις που δημοσιεύονται από την εταιρεία·
• ειδήσεις της βιομηχανίας?
• οικονομική αναφορά;
• πληροφορίες που παρέχονται από εμπιστευτικούς παράγοντες·
• μακροοικονομικούς δείκτες.

Οι ειδικοί συνιστούν να δίνεται προσοχή στις άχρηστες μετοχές με δυναμική που χαρακτηρίζεται από την παρουσία συσχέτισης με βασικούς χρηματιστηριακούς δείκτες για τουλάχιστον 6 μήνες. Όταν επενδύετε σε αυτά τα μέσα, πρέπει να αναλύσετε τις αλλαγές σχετικά με τα blue chip, καθώς προκαλούν αστάθεια στον τομέα των junk χρεογράφων που σχετίζονται με τον ίδιο τομέα της οικονομίας.

Για να επενδύσετε σωστά σε αυτόν τον τύπο περιουσιακών στοιχείων, θα πρέπει να μελετήσετε λεπτομερώς την αγορά και να εξοικειωθείτε με τα σχήματα χειραγώγησης. Θα πρέπει να ληφθεί υπόψη ότι εκτός από την υψηλή κερδοφορία, τα μέσα αυτά χαρακτηρίζονται από ορισμένους κινδύνους.