Керексиз акциялар – биржада төмөн котировкалар жана жетишсиз ликвиддүүлүк менен мүнөздөлгөн акциялар. Бул баалуу кагаздарга инвестициялоо жогорку тобокелдиктерди алып келет, бирок ошондой эле орточо көк чиптин кирешесинен жогору болгон жогорку кирешеге алып келиши мүмкүн.
керексиз акциялар деген эмне – пенни запастары (пенни-сток)
Бир пенни акциясы биржада листингге кирбеген акцияларды камтышы мүмкүн. Бирок, АКШда соодагерлер 5 долларга чейинки, ал эми Европада 1 еврого чейинки кагаздарды эсептешет. Кээде керексиз категориясында ликвиддүүлүгү жогору корпорациялардын акциялары убактылуу баасы түшүп, пенни акциясынын статусун алган категорияга кирет. Бул ошондой эле чакан капиталдаштыруу менен компаниялардын акцияларын камтыйт, алардын баасы салттуу түрдө 5 доллардан ашпайт.
- эмитенттер фондулук биржанын листингинин эрежелерин сакташпайт, натыйжада алардын IPOлары OTC платформаларында өткөрүлөт;
- акцияларды эмитенттен брокерди тартпастан же биржадан тышкаркы такталарды колдонбостон сатып алса болот ;
- сатуу жана сатып алуу баасынын ортосундагы чоң спрэд, ошондой эле бир күндүк соода ичиндеги жогорку туруксуздук , бул болжол менен 300% ды түзөт, бул кагазды алып-сатарлык инструментке айлантат;
- сатуу боюнча бүтүмдөрдү түзүүдө кыска позицияларды каттоо мезгилинде күрөөнүн брокердик жогорку стандарттары ;
- негизинен керексиз акциялар үчүн, өзгөчө узакка созулган сатып алуу бүтүмдөрүнө уруксат берилет , бул алардын наркынын олуттуу өсүшү менен гана пайда табууга мүмкүндүк берет;
- ири катышуучулар бул инструменттерге кызыкдар эмес , андыктан кичинекей инвесторлор чоң көлөмдү бура алышат;
- ликвиддүүлүктүн төмөн деңгээли – активдерди манипуляциялоо оңой, анткени алар боюнча аз сандагы транзакциялар жасалат, бул алдамчылык иш-аракеттер үчүн ыңгайлуу шарт түзөт.
Бул өзгөчөлүктөрдү жетекчиликке алуу менен инвесторлор тобокелдиктин жогорку деңгээли бар жогорку кирешелүү активдерди тандай алышат.
Таштандылардын түрлөрү
Инструментти талдоо баалуу кагаздардын биржадан тышкаркы жайгаштырылгандыгы менен олуттуу түрдө тоскоол болууда. Эмитентти көз карандысыз аудит жүргүзүүгө жана финансылык отчетту кеңейтилген формада жарыялоого эч ким милдеттендирбейт. Керексиз биржа котировкалары коомдук агымдык таблицаларда көрүнбөйт. Баалуу кагаздарды талдоо үчүн, алар үч топтун кайсынысына кирерин аныкташыңыз керек:
Rising stars . Эч кандай операциялык тарыхы же каржылык эсептери жок анча белгилүү фирмалар. Алар Moody’s агенттигинин жетиштүү рейтингин алууга мүмкүндүк бере турган чоң капиталдаштырууга ээ эмес. Бул акциялар, алардын учурдагы баасы кандай болбосун, керексиз деп эсептелет.
Жыгылган периштелер. Финансылык абалдын начарлоосунан же менеджерлердин начар башкаруусунан улам болгон финансылык рейтингдердин кескин төмөндөшү менен фирмалар. Мындай баалуу кагаздар жогорку наркын калыбына келтирүү жогорку ыктымалдыгы менен мүнөздөлөт.
Жогорку карыз – банкрот болуу алдында турган же ири корпорациялардын карамагына өткөн компаниялар. Алардын акциялары инвестиция үчүн эң кооптуу болуп эсептелет.
Капиталды көп талап кылуучу – туруктуу финансылык абалы бар, бирок банктык кредиттер же өздүк каражаттар менен камсыз кылууга мүмкүн болбогон кошумча инвестицияларды тартууну каалаган компаниялар. Мындай баалуу кагаздардын баасы тез өсүп, жогорку кредиттик рейтингге ээ.
Пенни стек баалуу кагаздарын талдоо
Бул категорияларга таандык акциялар фондулук биржалардагы активдүүлүктүн төмөндүгү менен мүнөздөлөт жана көбүнчө манипуляциялар үчүн колдонулат, бул графикалык жана техникалык талдоо менен классикалык сооданы мүмкүн эмес кылат. Ал төмөнкү маалыматтарды изилдөөдөн турган фундаменталдык анализди колдонот:
- компания тарабынан жарыяланган жаңылыктар;
- өнөр жаңылыктары;
- финансылык отчёт;
- инсайдерлер тарабынан берилген маалымат;
- макроэкономикалык көрсөткүчтөр.
Эксперттер эң аз дегенде 6 ай бою негизги фондулук индекстер менен корреляциянын болушу менен мүнөздөлгөн динамикасы бар керексиз запастарга көңүл бурууну сунушташат. Бул инструменттерге инвестициялоодо сиз көк чиптерге байланыштуу өзгөрүүлөрдү талдап чыгышыңыз керек, анткени алар экономиканын ошол эле секторуна тиешелүү керексиз баалуу кагаздар секторунда туруксуздукту жаратат. [коштомо жазуу id=”attachment_3411″ тегиздөө=”түздөө борбору” туурасы=”762″]
Бир инструментке жалпы портфелдин 5% дан ашыгын инвестициялоо сунушталбайт.
Таштанды запастары жөнүндө эмнени билишиңиз керек: https://youtu.be/czGgGYkC5EI
манипуляция схемалары
Запастар бир нече схемалар боюнча иштетилет, алардын эң популярдуусу насос жана таштанды. Инвесторлор котировкалардын өсүшүн жасалма түрдө козгоп, анан алар кескин түрдө төмөндөйт. Өтүмсүз баалуу кагаздар менен манипуляциялоо стандарттык схема боюнча жүргүзүлөт. Ал алдыдагы акцияларды ири сатып алуулар тууралуу инсайдалдуу маалыматты жамынган маалыматты таратуудан турат. Максаты – жетишсиз маалыматтуу жана тажрыйбасыз рыноктун катышуучуларын өз жемишин берүү. Бул максатка жетүү үчүн төмөнкү каражаттарды колдонсо болот:
- жалган пресс-релиздер, аналитика;
- спамга жамынып билдирүүлөрдү жөнөтүү;
- инвесторлор арасында ызы-чууну сактап калуу үчүн акциялардын контролдук пакетин ыргытуу;
- инсайдердик маалыматты жайылтуу.
