Што такое смеццевыя акцыі і ці варта інвеставаць у пені сцёк

Сметнікамі называюць акцыі, якія характарызуюцца нізкімі каціроўкамі на біржы і недастатковай ліквіднасцю. Інвестыцыі ў гэтыя каштоўныя паперы спалучаныя з высокімі рызыкамі, але і могуць абярнуцца вялікім прыбыткам, істотна праўзыходнай сярэдні ўзровень прыбытковасці па блакітных фішках.

Што такое смеццевыя акцыі – пені сцёк (penny-stock)

Да penny stock могуць адносіць акцыі, якія не ўвайшлі ў біржавы лістынг. Аднак у ЗША трэйдары лічаць такімі паперы коштам да 5 $, а ў Еўропе да 1 €. Часам у катэгорыю смеццевых, трапляюць акцыі высокаліквідных карпарацый, якія часова ўпалі ў кошце і атрымалі статус penny stock. Сюды ж уключаюць акцыі прадпрыемстваў з нізкай капіталізацыяй, кошт якіх традыцыйна не перавышае 5$.
Нягледзячы на ​​тое, што меркаванні інвестараў разыходзяцца адносна таго, якія менавіта паперы аднесці да катэгорыі смеццевых, існуе шэраг агульных прыкмет:

• эмітэнты не адпавядаюць нормам лістынга фондавых бірж , у выніку чаго IPO яны праводзяць на пазабіржавых платформах;
• акцыі можна купіць у эмітэнта без прыцягнення брокера або скарыстаўшыся пазабіржавымі дошкамі;
• вялікі спрэд паміж цаной продажу і пакупкі, а таксама высокая валацільнасць ў рамках ўнутрыдзённага гандлю , складнік парадку 300%, што робіць паперу спекулятыўным інструментам;
• высокія нормы брокера да забеспячэння ў перыяд рэгістрацыі кароткіх пазіцый пры здзяйсненні здзелак на продаж;
• пераважна для акцый для смецця дазволены выключна доўгія здзелкі на куплю , што дазваляе атрымаць прыбытак толькі пры істотным росце іх кошту;
• буйныя ўдзельнікі не цікавяцца гэтымі інструментамі , таму дробныя інвестары могуць варочаць вялікімі аб’ёмамі;
• нізкі ўзровень ліквіднасці – лёгка маніпуляваць актывамі, так як па іх здзяйсняецца неістотная колькасць здзелак, а гэта стварае спрыяльную глебу для ашуканскіх дзеянняў.

Кіруючыся гэтымі асаблівасцямі, інвестары могуць выбіраць высокапрыбытковыя актывы з высокім узроўнем рызыкі.

Віды акцый для смецця

Аналіз прылады істотна абцяжарваецца тым, што каштоўныя паперы размяшчаюць па-за біржай. Эмітэнта ніхто не абавязвае праводзіць незалежны аўдыт і публікаваць фінансавую справаздачнасць у пашыраным выглядзе. Каціроўкі смеццевых акцый не адлюстроўваюцца ў агульнадаступных струменевых табліцах. Каб правесці аналіз папер, трэба вызначыць да якой з трох груп яны адносяцца:
Узыходзячыя зоркі . Малавядомыя фірмы без аперацыйнай гісторыі і фінансавай справаздачнасці. У іх няма вялікай капіталізацыі, якая б дазволіла атрымаць дастатковы рэйтынг ад Moody’s. Гэтыя акцыі лічацца смеццевымі, незалежна ад таго, якая іх бягучая вартасць.
Паўшыя анёлы. Фірмы, з рэзка які ўпаў фінансавым рэйтынгам, што адбылося з прычыны пагаршэння фінансавага становішча ці дрэннага кіравання са боку мэнэджараў. Такія паперы характарызуюцца вялікай верагоднасцю аднаўлення высокага кошту.
High-debt – кампаніі, якія знаходзяцца на мяжы банкруцтва або паглынаюцца буйнымі карпарацыямі. Іх акцыі лічаць найбольш рызыкоўнымі для інвестыцый.
Capital-intensive – кампаніі са стабільным фінансавым становішчам, але жадаючыя прыцягнуць дадатковыя інвестыцыі, якія немагчыма забяспечыць крэдытамі банкаў або сваімі сродкамі. Падобныя паперы хутка растуць у кошце і атрымліваюць высокі крэдытны рэйтынг.

Аналіз каштоўных папер пені стак

Акцыі, якія адносяцца да гэтых катэгорый, характарызуюцца нізкай актыўнасцю на біржах і часта выкарыстоўваюцца для маніпуляцый, што робіць немагчымым класічны трэйдзінг з правядзеннем графічнага, тэхнічнага аналізу. Тут выкарыстоўваецца фундаментальны аналіз, які складаецца ў вывучэнні наступных дадзеных:

• навіны, якія публікуюцца кампаніяй;
• галіновыя навіны;
• фінансавая справаздача;
• звесткі, прадстаўленыя інсайдэрамі;
• макраэканамічныя паказчыкі.

Эксперты рэкамендуюць звяртаць увагу на смеццевыя акцыі з дынамікай, якая характарызуецца прысутнасцю карэляцыі з ключавымі біржавымі індэксамі на працягу не менш чым 6 месяцаў. Інвестуючы ў гэтыя прылады трэба аналізаваць змены, якія тычацца блакітных фішак, бо яны правакуюць валацільнасць ў сектары смеццевых каштоўных папер, якія адносяцца да таго ж сектару эканомікі.

Акцыі, якія патэнцыйна могуць прынесці высокі прыбытак, як правіла, характарызуюцца дастаткова дынамічным ростам у параўнанні з апцыёнамі і ф’ючэрсамі, што асабліва актуальна ў дачыненні да прадпрыемстваў энергетычнага і вытворчага сектара. Гандаль таннымі акцыямі характарызуецца ажыятажнымі дзеяннямі з боку фундатараў. Гэта выяўляецца ў хуткім распродажы актыву пры дасягненні ім гістарычных пікавых значэнняў. Фармуецца звыклы для тэхнічнага аналізу аднадзённы разварот. Каб мінімізаваць рыскі трэба лімітава дыверсіфікаваць партфель, купіўшы паперы максімальна магчымай колькасці эмітэнтаў.

У адну прыладу не рэкамендуецца ўкладваць больш за 5% ад агульнай велічыні партфеля.

Што трэба ведаць пра смеццевыя акцыі: https://youtu.be/czGgGYkC5EI

Маніпуляцыйныя схемы

Маніпуляцыі акцыямі ажыццяўляюцца па некалькіх схемах, найболей папулярнай з якіх з’яўляецца pump and dump. Інвестары штучна правакуюць рост каціровак, а потым іх рэзка абвальваюць. Маніпуляванне малаліквіднымі каштоўнымі паперамі ажыццяўляецца па стандартнай схеме. Яна заключаецца ў распаўсюджванні інфармацыі, пад выглядам інсайда, аб будучай буйной закупцы акцый. Мэта складаецца ў правакаванні недастаткова інфармаваных і нявопытных удзельнікаў рынку на водкуп. Каб дамагчыся дадзенай мэты магу выкарыстоўвацца наступныя сродкі:

• ілжывыя прэс-рэлізы, аналітыка;
• рассыланне паведамленняў пад выглядам спаму;
• укідванне кантрольнага пакета акцый для падтрымання ажыятажу ў асяроддзі інвестараў;
• распаўсюджванне інсайда.

Каб правільна інвеставаць у гэты від актыву, варта дэталёва вывучыць рынак і азнаёміцца ​​з маніпуляцыйнымі схемамі. Неабходна ўлічваць, што апроч высокай прыбытковасці гэтыя прылады характарызуюцца вызначанымі рызыкамі.