უსარგებლო აქციები არის ის აქციები, რომლებიც ხასიათდება ბირჟაზე დაბალი კოტირებით და არასაკმარისი ლიკვიდურობით. ამ ფასიან ქაღალდებში ინვესტირებას თან ახლავს მაღალი რისკები, მაგრამ მათ ასევე შეიძლება მოჰყვეს დიდი მოგება, რაც მნიშვნელოვნად აღემატება ლურჯი ჩიპების საშუალო შემოსავლიანობას.
რა არის უსარგებლო აქციები – პენი-სტოკი
პენის აქციები შეიძლება შეიცავდეს აქციებს, რომლებიც არ არის ჩამოთვლილი ბირჟაზე. ამასთან, შეერთებულ შტატებში მოვაჭრეები თვლიან ფასიან ქაღალდებს 5 დოლარამდე, ხოლო ევროპაში 1 ევრომდე. ზოგჯერ უსარგებლო კატეგორიაში, მაღალი ლიკვიდური კორპორაციების აქციები დროებით ეცემა ღირებულებას და მიიღეს პენი აქციის სტატუსი. ეს ასევე მოიცავს დაბალი კაპიტალიზაციის მქონე კომპანიების აქციებს, რომელთა ფასი ტრადიციულად არ აღემატება 5 დოლარს.
- ემიტენტები არ აკმაყოფილებენ საფონდო ბირჟების ლისტინგის სტანდარტებს , რის შედეგადაც ისინი ახორციელებენ IPO-ებს საფონდო პლატფორმებზე;
- აქციების ყიდვა შესაძლებელია ემიტენტისაგან ბროკერის ჩართვის ან სარეზერვო დაფების გამოყენების გარეშე;
- დიდი გავრცელების შორის წინადადების და ვთხოვთ ფასები, ისევე როგორც მაღალი არასტაბილურობის in intraday სავაჭრო შეადგინა დაახლოებით 300%, რაც უსაფრთხოების სპეკულაციური ინსტრუმენტი;
- საბროკერო მაღალი სტანდარტები გირაოს შესახებ მოკლე პოზიციების რეგისტრაციის პერიოდში გაყიდვის ოპერაციების განხორციელებისას;
- ძირითადად უსარგებლო აქციებისთვის, ნებადართულია განსაკუთრებულად ხანგრძლივი ყიდვის ტრანზაქციები , რაც საშუალებას გაძლევთ მიიღოთ მოგება მხოლოდ მათი ღირებულების მნიშვნელოვანი ზრდით;
- მსხვილი მონაწილეები არ არიან დაინტერესებული ამ ინსტრუმენტებით , ამიტომ მცირე ინვესტორებს შეუძლიათ დიდი მოცულობის გატარება ;
- ლიკვიდობის დაბალი დონე – აქტივებით მანიპულირება ადვილია, ვინაიდან მათზე ტრანზაქციების უმნიშვნელო რაოდენობა კეთდება და ეს ქმნის ნაყოფიერ ნიადაგს თაღლითური ქმედებებისთვის.
ამ მახასიათებლებიდან გამომდინარე, ინვესტორებს შეუძლიათ აირჩიონ მაღალი შემოსავლის მქონე აქტივები მაღალი დონის რისკით.
ნაგვის წილების სახეები
ინსტრუმენტის ანალიზს მნიშვნელოვნად აფერხებს ის ფაქტი, რომ ფასიანი ქაღალდები განთავსებულია ბირჟის გარეთ. არავინ ავალდებულებს ემიტენტს დამოუკიდებელი აუდიტის ჩატარება და ფინანსური ანგარიშგების გაფართოებული ფორმით გამოქვეყნება. უსარგებლო აქციების ფასი არ ჩანს საჯარო სტრიმინგის ცხრილებში. ფასიანი ქაღალდების გასაანალიზებლად, თქვენ უნდა დაადგინოთ, რომელ ჯგუფს მიეკუთვნება ისინი:
ამომავალი ვარსკვლავები . ნაკლებად ცნობილი ფირმები, რომლებსაც არ აქვთ საოპერაციო ისტორია ან ფინანსური ანგარიშგება. მათ არ აქვთ დიდი კაპიტალიზაცია Moody’s-ისგან საკმარისი რეიტინგის მისაღებად. ეს აქციები ითვლება უსარგებლო აქციებად, არ აქვს მნიშვნელობა რა არის მათი ამჟამინდელი ღირებულება.
დაცემული ანგელოზები… ფირმები ფინანსური რეიტინგების მკვეთრი ვარდნით, რაც გამოწვეული იყო ფინანსური მდგომარეობის გაუარესებით ან მენეჯერების მხრიდან ცუდი მენეჯმენტით. ასეთი ფასიანი ქაღალდები ხასიათდება მაღალი ღირებულების აღდგენის მაღალი ალბათობით.
მაღალი დავალიანება – კომპანიები გაკოტრების ზღვარზე ან მსხვილი კორპორაციების ხელში ჩაგდება. მათი აქციები ითვლება ყველაზე სარისკო ინვესტიციად.
კაპიტალის ინტენსიური – კომპანიები, რომლებსაც აქვთ სტაბილური ფინანსური მდგომარეობა, მაგრამ სურთ დამატებითი ინვესტიციების მოზიდვა, რომლებიც არ არის უზრუნველყოფილი საბანკო სესხებით ან საკუთარი სახსრებით. ასეთი ფასიანი ქაღალდები სწრაფად იზრდება ღირებულებით და იღებენ მაღალ საკრედიტო რეიტინგს.
პენი სტეკის ფასიანი ქაღალდების ანალიზი
ამ კატეგორიებს მიეკუთვნება აქციები ბირჟებზე დაბალი აქტივობით ხასიათდება და ხშირად გამოიყენება მანიპულირებისთვის, რაც შეუძლებელს ხდის კლასიკურ ვაჭრობას გრაფიკული და ტექნიკური ანალიზით. აქ გამოიყენება ფუნდამენტური ანალიზი, რომელიც შედგება შემდეგი მონაცემების შესწავლაში:
- კომპანიის მიერ გამოქვეყნებული სიახლეები;
- ინდუსტრიის სიახლეები;
- ფინანსური ანგარიში;
- ინსაიდერების მიერ მოწოდებული ინფორმაცია;
- მაკროეკონომიკური მაჩვენებლები.
ექსპერტები გვირჩევენ ყურადღება მიაქციონ უსარგებლო აქციებს დინამიკით, რომელიც ხასიათდება კორელაციის არსებობით ძირითად საფონდო ინდექსებთან მინიმუმ 6 თვის განმავლობაში. ამ ინსტრუმენტებში ინვესტირებისას, თქვენ უნდა გაანალიზოთ ცვლილებები ბლუ ჩიპებთან დაკავშირებით, რადგან ისინი პროვოცირებენ ცვალებადობას ეკონომიკის იმავე სექტორთან დაკავშირებული უსარგებლო ფასიანი ქაღალდების სექტორში.
არ არის რეკომენდებული მთლიანი პორტფელის 5%-ზე მეტი ინვესტიცია ერთ ინსტრუმენტში.
რა უნდა იცოდეთ ნაგვის გაზიარების შესახებ: https://youtu.be/czGgGYkC5EI
მანიპულაციის სქემები
საფონდო მანიპულირება ხორციელდება რამდენიმე სქემის მიხედვით, რომელთაგან ყველაზე პოპულარულია ტუმბო და ნაგავსაყრელი. ინვესტორები ხელოვნურად პროვოცირებენ კოტირების ზრდას, შემდეგ კი მკვეთრად ამცირებენ მათ. დაბალი ლიკვიდობის ფასიანი ქაღალდებით მანიპულირება ხდება სტანდარტული სქემის მიხედვით. იგი მოიცავს ინფორმაციის გავრცელებას, ინსაიდერული ინფორმაციის საფარქვეშ, აქციების მომავალი დიდი შესყიდვის შესახებ. მიზანია ბაზრის არასაკმარისად ინფორმირებული და გამოუცდელი მონაწილეების პროვოცირება. ამ მიზნის მისაღწევად შესაძლებელია შემდეგი საშუალებების გამოყენება:
- ყალბი პრესრელიზები, ანალიტიკა;
- შეტყობინებების გაგზავნა სპამის საფარქვეშ;
- საკონტროლო პაკეტის ჩაგდება ინვესტორებს შორის ხმაურის შესანარჩუნებლად;
- ინსაიდერული ინფორმაციის გავრცელება.
