Lazımsız səhmlər birjada aşağı kotirovkalar və kifayət qədər likvidlik ilə xarakterizə olunan səhmlərdir. Bu qiymətli kağızlara sərmayə qoymaq yüksək risklər daşıyır, lakin eyni zamanda orta mavi çip gəlirindən xeyli yüksək olan yüksək gəlirlərlə nəticələnə bilər.
Zərərsiz səhmlər nədir – penny stock (penny-stock)
Bir qəpik səhmin tərkibinə birjada satılmayan səhmlər daxil ola bilər. Bununla belə, ABŞ-da treyderlər 5 dollara, Avropada isə 1 avroya qədər olan sənədləri belə hesab edirlər. Bəzən zibil kateqoriyasında yüksək likvidli korporasiyaların səhmləri müvəqqəti olaraq dəyər itirən və qəpiklik səhm statusu alan kateqoriyaya düşür. Buraya həm də kiçik kapitallaşmaya malik, qiyməti ənənəvi olaraq 5 dollardan çox olmayan şirkətlərin səhmləri daxildir.
- emitentlər birjanın listinq qaydalarına əməl etmirlər , nəticədə onların IPO-ları birjadankənar platformalarda aparılır;
- səhmlər broker cəlb etmədən və ya birjadankənar lövhələrdən istifadə etmədən emitentdən alına bilər ;
- alqı-satqı qiymətləri arasında böyük spred, eləcə də gündaxili ticarətdə yüksək volatillik , təxminən 300% təşkil edir ki, bu da kağızı spekulyativ alətə çevirir;
- satış əməliyyatları apararkən qısa mövqelərin qeydiyyatı dövründə girov üçün yüksək broker standartları ;
- əsasən lazımsız səhmlər üçün müstəsna olaraq uzun alış sövdələşmələrinə icazə verilir , bu da yalnız onların dəyərinin əhəmiyyətli dərəcədə artması ilə qazanc əldə etməyə imkan verir;
- böyük iştirakçılar bu alətlərlə maraqlanmırlar , buna görə də kiçik investorlar böyük həcmləri çevirə bilərlər;
- aşağı likvidlik səviyyəsi – aktivlərlə manipulyasiya etmək asandır, çünki onlar üzrə cüzi sayda əməliyyatlar aparılır və bu, saxtakarlıq fəaliyyəti üçün münbit zəmin yaradır.
Bu xüsusiyyətləri rəhbər tutaraq, investorlar yüksək risk səviyyəsinə malik yüksək gəlirli aktivləri seçə bilərlər.
Zibil paylarının növləri
Qiymətli kağızların birjadan kənarda yerləşdirilməsi faktı alətin təhlilinə əhəmiyyətli dərəcədə mane olur. Heç kim emitentə müstəqil audit aparmağa və maliyyə hesabatlarını genişləndirilmiş formada dərc etməyə məcbur etmir. Lazımsız birja kotirovkaları ictimai yayım cədvəllərində görünmür. Qiymətli kağızları təhlil etmək üçün onların üç qrupdan hansına aid olduğunu müəyyən etmək lazımdır:
Yüksələn ulduzlar . Əməliyyat tarixi və ya maliyyə qeydləri olmayan az tanınan firmalar. Onların Moody’s-dən kifayət qədər reytinq almağa imkan verəcək böyük kapitallaşması yoxdur. Bu səhmlər cari dəyərindən asılı olmayaraq zibil sayılır.
Düşmüş mələklər. Maliyyə vəziyyətinin pisləşməsi və ya menecerlərin zəif idarəetməsi nəticəsində maliyyə reytinqlərində kəskin eniş müşahidə olunan firmalar. Bu cür qiymətli kağızlar yüksək dəyərin bərpası ehtimalının yüksək olması ilə xarakterizə olunur.
Yüksək borc – iflas astanasında olan və ya iri korporasiyalar tərəfindən ələ keçirilən şirkətlər. Onların səhmləri investisiyalar üçün ən riskli hesab olunur.
Kapital tutumlu – sabit maliyyə vəziyyəti olan, lakin bank kreditləri və ya öz vəsaitləri ilə təmin edilə bilməyən əlavə investisiyalar cəlb etmək istəyən şirkətlər. Belə qiymətli kağızlar sürətlə bahalaşır və yüksək kredit reytinqi alır.
Qəpik qiymətli kağızların təhlili
Bu kateqoriyalara aid olan səhmlər birjalarda aşağı aktivliklə xarakterizə olunur və tez-tez manipulyasiya üçün istifadə olunur ki, bu da qrafik və texniki analizlə klassik ticarəti qeyri-mümkün edir. Aşağıdakı məlumatların öyrənilməsindən ibarət olan fundamental analizdən istifadə edir:
- şirkət tərəfindən dərc edilən xəbərlər;
- sənaye xəbərləri;
- Maliyyə hesabatı;
- insayderlər tərəfindən verilən məlumatlar;
- makroiqtisadi göstəricilər.
Mütəxəssislər, ən azı 6 ay ərzində əsas fond indeksləri ilə korrelyasiya olması ilə xarakterizə olunan dinamikası olan lazımsız səhmlərə diqqət yetirməyi tövsiyə edirlər. Bu alətlərə sərmayə qoyarkən, mavi çiplərlə bağlı dəyişiklikləri təhlil etməlisiniz, çünki onlar iqtisadiyyatın eyni sektoruna aid köhnə qiymətli kağızlar sektorunda dəyişkənliyə səbəb olur. [başlıq id=”attachment_3411″ align=”aligncenter” eni=”762″]
Ümumi portfelin 5%-dən çoxunu bir alətə investisiya etmək tövsiyə edilmir.
Zibil ehtiyatları haqqında nə bilmək lazımdır: https://youtu.be/czGgGYkC5EI
manipulyasiya sxemləri
Səhmlər bir neçə sxemə görə manipulyasiya edilir, bunlardan ən populyarı nasos və zibildir. İnvestorlar kotirovkaların artımını süni şəkildə təhrik edir, sonra isə onlar kəskin şəkildə aşağı salınır. Likvid olmayan qiymətli kağızlarla manipulyasiya standart sxem üzrə həyata keçirilir. O, qarşıdan gələn böyük səhm alışı haqqında daxili məlumat adı altında məlumatların yayılmasından ibarətdir. Məqsəd kifayət qədər məlumatlı olmayan və təcrübəsiz bazar iştirakçılarını səmərə verməyə təhrik etməkdir. Bu məqsədə çatmaq üçün aşağıdakı vasitələrdən istifadə etmək olar:
- yalançı press-relizlər, analitiklər;
- spam adı altında mesajların göndərilməsi;
- investorlar arasında ajiotaj saxlamaq üçün səhmlərin nəzarət paketini atmaq;
- insayder məlumatların yayılması.
