Қажетсіз акциялар – қор биржасында төмен баға белгілеулерімен және өтімділігінің жеткіліксіздігімен сипатталатын акциялар. Бұл бағалы қағаздарға инвестициялау жоғары тәуекелдерді тудырады, бірақ сонымен бірге орташа көк чиптің кірісінен әлдеқайда жоғары жоғары кіріске әкелуі мүмкін.
Қажетсіз акциялар дегеніміз не – пенни акциясы (пенни-сток)
Пенни акциясы қор биржасының листингінде жоқ акцияларды қамтуы мүмкін. Дегенмен, АҚШ-та трейдерлер құны 5 долларға дейін, ал Еуропада 1 еуроға дейінгі қағаздарды санайды. Кейде қоқыс санатында өтімділігі жоғары корпорациялардың акциялары уақытша құнсызданып, пенни акциясы мәртебесін алған санатқа жатады. Бұған сондай-ақ капитализациясы аз компаниялардың акциялары кіреді, олардың бағасы дәстүрлі түрде 5 доллардан аспайды.
- эмитенттер қор биржасының листингінің ережелерін сақтамайды , нәтижесінде олардың IPO-сы биржадан тыс платформаларда жүргізіледі;
- акцияларды эмитенттен брокерді тартпай немесе биржадан тыс басқармаларды пайдаланбай сатып алуға болады;
- сату және сатып алу бағасы арасындағы үлкен спрэд, сондай-ақ күндізгі саудадағы жоғары құбылмалылық , бұл шамамен 300% құрайды, бұл қағазды алыпсатарлық құрал етеді;
- сату мәмілелерін жасау кезінде қысқа позицияларды тіркеу кезеңінде кепілге жоғары брокерлік стандарттар ;
- негізінен қалаусыз акциялар үшін өте ұзақ сатып алу мәмілелеріне рұқсат етіледі , бұл олардың құнын айтарлықтай арттыру арқылы ғана пайда табуға мүмкіндік береді;
- ірі қатысушылар бұл құралдарға қызығушылық танытпайды , сондықтан шағын инвесторлар үлкен көлемдерді айналдыра алады;
- өтімділіктің төмен деңгейі – активтермен айла-шарғы жасау оңай, өйткені олар бойынша транзакциялардың елеусіз саны жасалады, бұл алаяқтық әрекеттер үшін қолайлы жағдай жасайды.
Осы мүмкіндіктерді басшылыққа ала отырып, инвесторлар тәуекел деңгейі жоғары жоғары табысты активтерді таңдай алады.
Қоқыс үлестерінің түрлері
Құралды талдауға бағалы қағаздардың биржадан тыс орналастырылуы айтарлықтай кедергі келтіреді. Эмитентті тәуелсіз аудит жүргізуге және қаржылық есептілікті кеңейтілген түрде жариялауға ешкім міндеттемейді. Қалаусыз акциялар бағалары жалпыға қолжетімді ағындық кестелерде көрсетілмейді. Бағалы қағаздарды талдау үшін олар үш топтың қайсысына жататынын анықтау керек:
Өсіп келе жатқан жұлдыздар . Операциялық тарихы немесе қаржылық жазбалары жоқ аз танымал фирмалар. Олардың Moody’s агенттігінен жеткілікті рейтинг алуға мүмкіндік беретін үлкен капитализациясы жоқ. Бұл акциялар, олардың ағымдағы құны қандай болса да, қоқыс болып саналады.
Құлаған періштелер. Қаржылық жағдайдың нашарлауына немесе менеджерлердің нашар басқаруына байланысты қаржылық рейтингтердің күрт төмендеуіне ұшыраған фирмалар. Мұндай бағалы қағаздар жоғары құнды қалпына келтіру ықтималдылығымен сипатталады.
Жоғары қарыздар – банкроттықтың алдында тұрған немесе ірі корпорациялардың қарамағында тұрған компаниялар. Олардың акциялары инвестиция үшін ең қауіпті болып саналады.
Капиталды көп қажет ететін – қаржылық жағдайы тұрақты, бірақ банктік несиелермен немесе өз қаражаттарымен қамтамасыз етілмейтін қосымша инвестицияларды тартқысы келетін компаниялар. Мұндай бағалы қағаздардың бағасы тез өсіп, жоғары несиелік рейтингке ие болады.
Пенни стек бағалы қағаздарын талдау
Осы санаттарға жататын акциялар қор биржаларындағы төмен белсенділікпен сипатталады және жиі манипуляция үшін пайдаланылады, бұл графикалық және техникалық талдаумен классикалық сауданы мүмкін емес етеді. Ол келесі деректерді зерттеуден тұратын іргелі талдауды пайдаланады:
- компания жариялаған жаңалықтар;
- сала жаңалықтары;
- қаржылық есеп;
- инсайдерлер ұсынған ақпарат;
- макроэкономикалық көрсеткіштер.
Сарапшылар кем дегенде 6 ай бойы негізгі қор индекстерімен корреляцияның болуымен сипатталатын динамикасы бар қажетсіз қорларға назар аударуды ұсынады. Осы құралдарға инвестициялау кезінде көк чиптерге қатысты өзгерістерді талдау қажет, өйткені олар экономиканың сол секторына қатысты қажетсіз бағалы қағаздар секторында құбылмалылықты тудырады. [ Caption id=”attachment_3411″ align=”aligncenter” ені=”762″]
Бір құралға жалпы портфельдің 5%-дан астамын салу ұсынылмайды.
Қоқыс қоры туралы не білуіңіз керек: https://youtu.be/czGgGYkC5EI
манипуляция схемалары
Қорлар бірнеше схемаларға сәйкес өңделеді, олардың ең танымалы – сорғы және төгу. Инвесторлар баға ұсыныстарының өсуін жасанды түрде қоздырады, содан кейін олар күрт төмендейді. Өтімді емес бағалы қағаздармен айла-шарғы жасау стандартты схема бойынша жүзеге асырылады. Ол инсайдерлік ақпаратты желеу етіп, алдағы акцияларды ірі сатып алу туралы ақпаратты таратудан тұрады. Мақсат – жеткіліксіз ақпараттандырылған және тәжірибесіз нарық қатысушыларын ақтауға итермелеу. Бұл мақсатқа жету үшін келесі құралдарды қолдануға болады:
- жалған пресс-релиздер, талдаулар;
- спам атын жамылған хабарламаларды жіберу;
- инвесторлар арасында толқуды сақтау үшін акциялардың бақылау пакетін енгізу;
- инсайдерлік ақпаратты тарату.
