Qimmatli qog’ozlarning mavsumiyligini qanday tahlil qilish kerak – fond bozorida mavsumiy tahlil

Har yili bir davr uchun aktsiya narxi o’zgarib turadigan hodisa – bu aktsiyalarning mavsumiyligi. Treyder o’zgarishlar haqidagi bilimga asoslanib, asosiy rivojlanish tendentsiyalarini aniqlash, ma’lum bir vaqtda bozor imkoniyatlarini aniqlash orqali foyda oladi.

Qimmatli qog’ozlarning mavsumiyligi nima va uni fond bozorida qanday ishlatish kerak

Ikki asosiy komponent fond bozoridagi vaziyatni belgilaydi. Bu moliyaviy ko’rsatkichlar va investorlarning xatti-harakatlari. Hodisalarni tahlil qilish uzoq vaqt davomida naqsh yo’qligini ko’rsatadi. Ammo qimmatli qog’ozlar bozoridagi shunga o’xshash hodisalarning qisqa muddatini investorlarning xatti-harakatlari asosida aktsiyalarning mavsumiyligini aniqlash orqali aniqlash mumkin. Kapitalni joylashtirgan shaxslarning odatlari ko’plab omillar ta’sirida o’zgaradi. Mavsumiylik ta’tillar tufayli treyderlarning faolligining pasayishi, moliyaviy yil oxirida ularning ish samaradorligining oshishi tufayli aksiyalar qiymatiga ta’sir qiladi. Treyderlarning umidlari o’z-o’zidan oqlanadi, fond bozoridagi vaziyatni o’zgartiradi. O’z tashabbusi bilan harakat qilib, birja savdogarlari tahlil qilish uchun oldingi davrlar jadvallaridan foydalanadi. Aktivlar bahosidagi o’zgarishlarni aniqlash treyderlarni xuddi shu davrda harakatga undaydi. Shakl paydo bo’ladi aktsiyalar bilan ishlashda e’tiborga olinishi kerak bo’lgan omillardan biri, ammo rivojlanish strategiyasini aniqlash uchun asosiy nuqta sifatida foydalanilmaydi. Aktsiyalarning mavsumiyligi rivojlanayotgan bozorlar, jumladan, Rossiya bozori uchun xarakterlidir. Investor xulq-atvorining chuqurligi va barqarorligi rivojlangan mamlakatlarga xosdir. Rossiyada treyderlarning asosiy maqsadi chayqovchilik asosida qisqa muddatli foyda olishdir. Past likvidlik aktsiyalarning o’zgaruvchanligini oshiradi. Katta investor qimmatli qog’ozlarni sotadi, qolganlari bitimga qo’shiladi. Qimmatli qog’ozlar bozori tashqi ta’sirlarga nisbatan zaif bo’lib qoladi, bu esa barqarorlikni buzadi. [sarlavha id=”attachment_387″ align=”aligncenter” width=”1024″] lekin rivojlanish strategiyasini belgilashda asosiy nuqta sifatida foydalanmang. Aktsiyalarning mavsumiyligi rivojlanayotgan bozorlar, jumladan, Rossiya bozori uchun xarakterlidir. Investor xulq-atvorining chuqurligi va barqarorligi rivojlangan mamlakatlarga xosdir. Rossiyada treyderlarning asosiy maqsadi chayqovchilik asosida qisqa muddatli foyda olishdir. Past likvidlik aktsiyalarning o’zgaruvchanligini oshiradi. Katta investor qimmatli qog’ozlarni sotadi, qolganlari bitimga qo’shiladi. Qimmatli qog’ozlar bozori tashqi ta’sirlarga nisbatan zaif bo’lib qoladi, bu esa barqarorlikni buzadi. [sarlavha id=”attachment_387″ align=”aligncenter” width=”1024″] lekin rivojlanish strategiyasini belgilashda asosiy nuqta sifatida foydalanmang. Aktsiyalarning mavsumiyligi rivojlanayotgan bozorlar, jumladan, Rossiya bozori uchun xarakterlidir. Investor xulq-atvorining chuqurligi va barqarorligi rivojlangan mamlakatlarga xosdir. Rossiyada treyderlarning asosiy maqsadi chayqovchilik asosida qisqa muddatli foyda olishdir. Past likvidlik aktsiyalarning o’zgaruvchanligini oshiradi. Katta investor qimmatli qog’ozlarni sotadi, qolganlari bitimga qo’shiladi. Qimmatli qog’ozlar bozori tashqi ta’sirlarga nisbatan zaif bo’lib qoladi, bu esa barqarorlikni buzadi. [sarlavha id=”attachment_387″ align=”aligncenter” width=”1024″] Rossiyada treyderlarning asosiy maqsadi chayqovchilik asosida qisqa muddatli foyda olishdir. Past likvidlik aktsiyalarning o’zgaruvchanligini oshiradi. Katta investor qimmatli qog’ozlarni sotadi, qolganlari bitimga qo’shiladi. Qimmatli qog’ozlar bozori tashqi ta’sirlarga nisbatan zaif bo’lib qoladi, bu esa barqarorlikni buzadi. [sarlavha id=”attachment_387″ align=”aligncenter” width=”1024″] Rossiyada treyderlarning asosiy maqsadi chayqovchilik asosida qisqa muddatli foyda olishdir. Past likvidlik aktsiyalarning o’zgaruvchanligini oshiradi. Katta investor qimmatli qog’ozlarni sotadi, qolganlari bitimga qo’shiladi. Qimmatli qog’ozlar bozori tashqi ta’sirlarga nisbatan zaif bo’lib qoladi, bu esa barqarorlikni buzadi. [sarlavha id=”attachment_387″ align=”aligncenter” width=”1024″]
Mavsumga qarab snp500 indeksining xatti-harakati – sentyabr effekti deb ataladigan salbiy o’sish [/ caption] Rivojlanayotgan fond bozorining beqarorligining yana bir elementi – bu Rossiya federal byudjetining neft narxiga bog’liqligi. Rivojlangan mamlakatlar xizmatlarga yo’naltirilgan, shuning uchun ular yonuvchan xom ashyoning o’zgaruvchan narxlariga kamroq ta’sir qiladi. Muammo rivojlanayotgan mamlakatlar fond bozoriga ta’sir qiluvchi sanoat ishlab chiqarishidagi o’zgarishlardadir. Narxlar tebranishlarini barqarorlashtirishi mumkin bo’lgan mudofaa harakatlarining yo’qligi ham rivojlanayotgan qimmatli qog’ozlar bozorining barqarorligini pasaytiradi.

Bozorning mavsumiyligining xususiyatlari

Qimmatli qog’ozlar bozorining mavsumiyligini yilning birinchi choragida kuzatish mumkin. So’nggi o’n yil ichida birinchi chorakda qimmatli qog’ozlar narxi ko’tarildi. Bu ushbu davrda global mablag’larning ajratilishi bilan bog’liq. Likvidlik Pensiya byudjeti mablag’lari hisobiga ko’tariladi, dekabr oyidagi federal cho’ntagidan pul o’tkazmalari bilan to’ldiriladi. Investor daromadlari ikkinchi chorakda pasaydi. Ushbu tendentsiyani tushuntirish oddiy, ya’ni yangi mablag’lar taqsimlanadi. Birinchi ommaviy takliflar yil boshida amalga oshiriladi, foyda aniqlanadi, shundan so’ng birinchi chorak oxirida savdo to’lqini paydo bo’ladi. Oxirgi o’n yillikni o’rganar ekanmiz, uchinchi chorakning likvidligi past degan xulosaga kelishimiz mumkin. Yoz oylari – dam olish davri, investorlar ta’tilga chiqishadi, bozordagi mavsumiy omil aksiyalar narxiga ta’sir qiladi. Sentyabr oyida vaziyat o’zgaradi yangi o’zlashtirishlar bilan tavsiflangan uyg’onish davri mavjud. To’rtinchi chorakda AQSh Rojdestvo harakati uchun ohangni belgilaydi. Rossiyada iste’molchi qimmatli qog’ozlar bozorida faollashtirilgan. [sarlavha id=”attachment_391″ align=”aligncenter” width=”601″]
1896 yildan beri Dow Jones indeksining mavsumiy tahlili – sentyabr ham qizil Rivojlanayotgan tuzilmalar uchun o’zgaruvchanlikning ortishi xarakterlidir. Agar fond bozori rivojlanayotgan iqtisodiyot bosqichi bilan ajralib tursa, Rossiya barqarorlik yo’qligini ko’rsatadi.

Qimmatli qog’ozlarning mavsumiyligini qanday tahlil qilish kerak

Prognozlarni tuzishda mavsumiy tahlil treyderlarga foyda keltiradi. Savdo strategiyasi fond bozorida ko’p yillik tajribaga asoslangan. Talabning manbai – barcha ishtirokchilar: savdogarlar, investorlar, davlat organlari, pensiya jamg’armalari. Tahlilning vazifasi ko’pchilik aktsiyalarga talab mavjud bo’lgan davrni aniqlashdir. Eng oddiy yondashuv – o’rtacha ma’lumotlarni hisoblash. Tahlil jarayoni quyidagicha:

• Kotirovkalar bir necha yil davomida o’rganilgan.
• Har bir kunning narxi qo’shimcha sifatida olinadi.
• Narxlar multiplikatorga bo’linadi.

Chiziq shaklida olingan natijaning grafik tasviri tanlangan vaqt oralig’idagi narxlar dinamikasini namoyish etadi. Uning yonidagi o’tish chizig’i o’rtacha arifmetik bo’lib, u boshqa rangda ta’kidlangan. [subtion id=”attachment_393″ align=”aligncenter” width=”609″]
Rivojlanayotgan bozorlar – MSCI EM indeksi[/caption] Diagramma global sikllarni ochib beradi. Agar o’rtacha ko’rsatkich oshsa, u holda aktsiyalarga talab ortadi. Tahlil qilish uchun ushbu bosqichda xaridlarni hisobga olish kerak. Agar kotirovka o’rtacha tushsa, talab kamayadi. Ushbu vaqt oralig’ida biz sotish imkoniyatlarini qidirmoqdamiz. Tahlilning ikkinchi bosqichida ustunlik bilan ishlaydigan kompaniya ko’rib chiqiladi. O’rtacha ko’rsatkichning dinamikasi bir “kuchli” yil bilan belgilanadigan namunalar uchun texnik tahlil o’tkazilishi kerak. Aktsiyalarning mavsumiyligini tahlil qilish quyidagilar asosida amalga oshirilishi kerak:

1. Tahlilchilarning e’lon qilingan fikrlari.
2. Ushbu bosqichda mashhur bo’lgan mavjud trend hisobotlari.
3. Muayyan davr uchun o’rtacha ko’rsatkichlarni haqiqiy raqamlar bilan taqqoslaydigan texnik tahlil jadvallari.
4. Hisobotlar chop etilishidan bir oy oldin kompaniyalarning tahlili. Amaliyot mavsumiy o’sish boshlanishidan oldin muvaffaqiyatli firmalar aktsiyalari narxining o’sishini ko’rsatadi.
5. Sektor tahlili.
6. Umumiy indeks bilan solishtirganda daromadlarning o’zgarishini tahlil qilish.

Mavsumiy narxlar o’zgarishi strategiyani aniqlash uchun to’g’ri ishlatilishi kerak. Bu ko’rsatkich qimmatli qog’ozlar bilan bitim ochish uchun qulay omil hisoblanadi. Mavsumiylikdan foydalanib, treyderlar fond bozorida muvaffaqiyatli raqobatlasha oladilar. Qimmatli qog’ozlar bozoridagi aktsiyalarning mavsumiyligi haqida nimalarni bilishingiz kerak – birjaga investitsiya qilish uchun eng yaxshi vaqt qachon: https://youtu.be/wDF1-SO5EkE

Amaliy misollar – aktsiyalarda mavsumiy naqshlarni qanday izlash kerak

Birjada mavsumiy aktsiyalar mavjud. Ulardan ba’zilari iste’molchilarning xatti-harakatlari bilan bog’liq. Masalan, turizm biznesi shimolda yashovchi aholining qishda Karib dengizida dam olish istagiga asoslanadi. Xaridorlar noyabrdan Rojdestvoga qadar faol. Quruvchilar yozda faol. Agar biz qishloq xo’jaligi ekinlarini, masalan, makkajo’xorini hisobga olsak, u bahorda ekilganini va kuzda yig’ib olinishini hisobga olish kerak. O’rim-yig’im davrida har doim ko’proq bo’ladi. Kompaniyalar aktsiyalari bo’yicha bitimlar tuzishda siz bunday faktlarni hisobga olishingiz mumkin. Qimmatli qog’ozlar narxining mavsumiy tendentsiyalari tovar bozorlaridagi voqealar natijasida rivojlanadi. Savdogarlarning xatosi bozor dinamikasini noto’g’ri ishlatishdir. Qimmatli qog’ozlarning narxini aniq sanalarga murojaat qilmasdan hisobga olish kerak. Muvaffaqiyatli harakat qilish uchun moyillikning umumiy ko’tarilish yoki tushish tendentsiyasi o’rganish mavzusi bo’lishi kerak. [sarlavha id=”attachment_396″ align=”aligncenter” width=”707″]
SNP 500 indeks kotirovkalari misolida fond bozorining mavsumiy tebranishlari[/caption] O’rtacha yillik qiymatni aniqlash orqali mavsumiy naqshni izlash quyidagi harakatlarni o’z ichiga oladi:

1. Jadvaldagi raqamlarni keyinchalik belgilash bilan oylik narxlarni aniqlash.
2. Yil uchun o’rtacha narxning matematik hisobi.
3. Oylik narxni o’rtacha yillik ko’rsatkichga bo’ling va 1 ni olib tashlang.
4. Har oy uchun o’rtacha qiymatni hisoblang.

Qurilgan diagrammada makkajo’xori ekish paytida yuqori narxlar, o’rim-yig’im paytida past ko’rsatkichlar ko’rsatilgan. Qimmatli qog’ozlarning mavsumiyligiga yana bir misol, qurilish sanoati faoliyatiga bog’liq bo’lgan mis, rangli metallar narxidir. [sarlavha id=”attachment_388″ align=”aligncenter” width=”624″]
Mis narxlarining dinamikasi [/ caption] Mavsumiy naqshlar mehmonxonalar, aviakompaniyalar aktsiyalari qiymatiga ta’sir qiladi. Rojdestvo xaridlari bilan bog’liq reklama aktsiyalari bayram arafasida foyda keltiradi. Boshqa paytlarda bozorlar tinch. Mavsumiylik haqidagi barcha ma’lumotlar har bir investor uchun mavjud. Yillik o’rtacha ko’rsatkichlarni olish uchun siz ulardan foyda olish uchun foydalanishingiz kerak. Qimmatli qog’ozlarni eng yuqori daromadli davrda sotish, past faollik davrida sotib olish – qimmatli qog’ozlar bozorida malakali treyder shunday ishlaydi. Masalan, joriy yilning sentabr oyida dollar kursi 1,36 ga oshdi. Bu valyutaning mavsumiyligi bilan bog’liq. Bu an’anaviy ravishda bir necha yil davomida kuchli oydir. Amerikada moliyaviy yil tugaydi va fond bozori tushadi. Statistik ma’lumotlar bir necha yillardan beri o’zgarmadi. [sarlavha id=”attachment_389″ align=”aligncenter” width=”623″]
Birjadagi valyuta narxlarining mavsumiyligi [/ caption] Biroq, prognozlar har doim ham haqiqatga to’g’ri kelmaydi. Bularning barchasi xizmatlar foydalanuvchilarining xatti-harakatlariga bog’liq. Sayyohlik kompaniyalari tomonidan taqdim etilgan chegirmalar tufayli sayohat usullari o’zgarib bormoqda. Rojdestvo bayramlari uchun sovg’alarni xarid qilish Shukrona kunidan boshlanadi. Shuning uchun, savdogar ma’lum vaqt davomida narx oshganda, ijobiy natijalarning yuqori va chastotasini aniqlaydi. Plyus va minusda naqshni aniqlash aktsiyalarning mavsumiyligiga asoslangan prognozni beradi. Ko’proq foydali ma’lumotlarga ega makkajo’xori uchun misol: fevraldan aprelgacha daromad olish ehtimoli yuqori – 80%, oktyabrdan – 10%.
Yil boshida sotilgan, o’rim-yig’im vaqtida qayta sotib olinishi kutilayotgan zaxiralar muvaffaqiyatga erishish ehtimoli yuqori bo’ladi. Aktsiyalarning mavsumiyligi sotish chastotasini tanlashni o’z ichiga oladi. Strategiyani hisoblashda maksimal va minimalni aniqlab, bir necha yil davomida oylik chastotani aniqlash kerak. Ko’rsatkich kamida 75 foiz bo’lsa, yuqori chastotali oyni tanlab, faoliyatni boshlang. Aktsiyalarni sotish va sotib olish fond bozoriga muvaffaqiyatli sarmoya kiritish uchun tahlilni talab qiladi. Muayyan vaqt oralig’ida qiymatlarni o’rtacha hisoblash usuli maksimal narxlarni ochib beradi. Katta qiymatdagi ko’rsatkichlardan foydalanish uning namoyon bo’lish chastotasini aniqlash bilan to’ldiriladi. Shakllar yakuniy operatsiyalarga ta’sir qiladi. Mavsumiy zaxiralar ob-havo va iste’mol xususiyatlariga bog’liq bo’lib, ular investorlar ham, treyderlar ham hisobga olishlari kerak.