Хувьцааны улирлын шинж чанарыг хэрхэн шинжлэх вэ – хөрөнгийн зах зээл дэх улирлын шинжилгээ

Хувьцааны үнэ жил бүр нэг хугацаанд өөрчлөгддөг үзэгдэл бол хувьцааны улирлын шинж чанар юм. Худалдаачин нь өөрчлөлтийн талаархи мэдлэг дээр үндэслэн хөгжлийн үндсэн чиг хандлагыг тодорхойлж, тодорхой цаг үеийн зах зээлийн боломжийг тодорхойлох замаар ашиг тусаа өгдөг.

Хувьцааны улирлын шинж чанар гэж юу вэ, түүнийг хөрөнгийн зах зээлд хэрхэн ашиглах вэ

Хоёр үндсэн бүрэлдэхүүн хэсэг нь хөрөнгийн зах зээлийн нөхцөл байдлыг тодорхойлдог. Эдгээр нь санхүүгийн гүйцэтгэл ба хөрөнгө оруулагчдын зан төлөв юм. Үйл явдлын дүн шинжилгээ нь удаан хугацааны туршид хэв маяг байхгүй байгааг харуулж байна. Гэхдээ хөрөнгийн зах зээл дээрх ижил төстэй үзэгдлийн богино хугацаанд хувьцааны улирлын шинж чанарыг хөрөнгө оруулагчдын зан төлөвт үндэслэн тодорхойлж болно. Хөрөнгө байршуулдаг хүмүүсийн зуршил олон хүчин зүйлийн нөлөөн дор өөрчлөгддөг. Улирлын шинж чанар нь амралтын улмаас худалдаачдын идэвх буурч, санхүүгийн жилийн эцэст тэдний ажлын үр ашиг нэмэгдсэнтэй холбоотойгоор хувьцааны үнэд нөлөөлдөг. Арилжаачдын хүлээлт өөрөө биелж, хөрөнгийн зах зээлийн нөхцөл байдлыг өөрчилдөг. Хувьцааны арилжаачин өөрийн санаачилгаар ажиллаж, дүн шинжилгээ хийхдээ өмнөх үеийн графикуудыг ашигладаг. Хөрөнгийн үнийн өөрчлөлтийг тодорхойлох нь худалдаачдыг ижил хугацаанд үйлдэл хийхэд түлхэц өгдөг. Загвар гарч ирнэ Энэ нь хувьцаатай ажиллахдаа анхаарах ёстой хүчин зүйлүүдийн нэг боловч хөгжлийн стратегийг тодорхойлох үндсэн цэг болгон ашигладаггүй. Хувьцааны улирлын шинж чанар нь Оросын зах зээлийг багтаасан хөгжиж буй зах зээлд нийтлэг байдаг. Хөрөнгө оруулагчдын зан төлөвийн гүн гүнзгий, тогтвортой байдал нь хөгжингүй орнуудын онцлог шинж юм. ОХУ-д худалдаачдын гол зорилго бол таамаглалд тулгуурлан богино хугацааны ашиг олох явдал юм. Хөрвөх чадвар бага байгаа нь хувьцааны хэлбэлзлийг нэмэгдүүлдэг. Томоохон хөрөнгө оруулагч үнэт цаас зардаг бол бусад нь гэрээнд нэгддэг. Хөрөнгийн зах зээл гадны нөлөөнд өртөмтгий болж, тогтвортой байдлыг алдагдуулдаг. [гарчиг id=”хавсралт_387″ align=”aligncenter” өргөн=”1024″] гэхдээ үүнийг хөгжлийн стратегийг тодорхойлох үндсэн цэг болгон ашиглаж болохгүй. Хувьцааны улирлын шинж чанар нь Оросын зах зээлийг багтаасан хөгжиж буй зах зээлд нийтлэг байдаг. Хөрөнгө оруулагчдын зан төлөвийн гүн гүнзгий, тогтвортой байдал нь хөгжингүй орнуудын онцлог шинж юм. ОХУ-д худалдаачдын гол зорилго бол таамаглалд тулгуурлан богино хугацааны ашиг олох явдал юм. Хөрвөх чадвар бага байгаа нь хувьцааны хэлбэлзлийг нэмэгдүүлдэг. Томоохон хөрөнгө оруулагч үнэт цаас зардаг бол бусад нь гэрээнд нэгддэг. Хөрөнгийн зах зээл гадны нөлөөнд өртөмтгий болж, тогтвортой байдлыг алдагдуулдаг. [гарчиг id=”хавсралт_387″ align=”aligncenter” өргөн=”1024″] гэхдээ үүнийг хөгжлийн стратегийг тодорхойлох үндсэн цэг болгон ашиглаж болохгүй. Хувьцааны улирлын шинж чанар нь Оросын зах зээлийг багтаасан хөгжиж буй зах зээлд нийтлэг байдаг. Хөрөнгө оруулагчдын зан төлөвийн гүн гүнзгий, тогтвортой байдал нь хөгжингүй орнуудын онцлог шинж юм. ОХУ-д худалдаачдын гол зорилго бол таамаглалд тулгуурлан богино хугацааны ашиг олох явдал юм. Хөрвөх чадвар бага байгаа нь хувьцааны хэлбэлзлийг нэмэгдүүлдэг. Томоохон хөрөнгө оруулагч үнэт цаас зардаг бол бусад нь гэрээнд нэгддэг. Хөрөнгийн зах зээл гадны нөлөөнд өртөмтгий болж, тогтвортой байдлыг алдагдуулдаг. [гарчиг id=”хавсралт_387″ align=”aligncenter” өргөн=”1024″] ОХУ-д худалдаачдын гол зорилго бол таамаглалд тулгуурлан богино хугацааны ашиг олох явдал юм. Хөрвөх чадвар бага байгаа нь хувьцааны хэлбэлзлийг нэмэгдүүлдэг. Томоохон хөрөнгө оруулагч үнэт цаас зардаг бол бусад нь гэрээнд нэгддэг. Хөрөнгийн зах зээл гадны нөлөөнд өртөмтгий болж, тогтвортой байдлыг алдагдуулдаг. [гарчиг id=”хавсралт_387″ align=”aligncenter” өргөн=”1024″] ОХУ-д худалдаачдын гол зорилго бол таамаглалд тулгуурлан богино хугацааны ашиг олох явдал юм. Хөрвөх чадвар бага байгаа нь хувьцааны хэлбэлзлийг нэмэгдүүлдэг. Томоохон хөрөнгө оруулагч үнэт цаас зардаг бол бусад нь гэрээнд нэгддэг. Хөрөнгийн зах зээл гадны нөлөөнд өртөмтгий болж, тогтвортой байдлыг алдагдуулдаг. [гарчиг id=”хавсралт_387″ align=”aligncenter” өргөн=”1024″]
Улирлаас хамааран snp500 индексийн зан байдал – есдүгээр сарын нөлөө гэж нэрлэгддэг сөрөг өсөлт [/ тайлбар] Хөгжиж буй хөрөнгийн зах зээлийн тогтворгүй байдлын өөр нэг элемент бол Оросын холбооны төсвийн газрын тосны үнээс хамааралтай байдал юм. Хөгжингүй орнууд үйлчилгээнд чиглэсэн байдаг тул шатдаг түүхий эдийн үнийн тогтворгүй байдалд бага өртдөг. Асуудал нь хөгжиж буй орнуудын хөрөнгийн зах зээлд нөлөөлж буй аж үйлдвэрийн үйлдвэрлэлийн өөрчлөлтөд оршдог. Үнийн хэлбэлзлийг тогтворжуулах хамгаалалтын арга хэмжээ авахгүй байгаа нь шинээр бий болж буй үнэт цаасны зах зээлийн тогтвортой байдлыг бууруулдаг.

Зах зээлийн улирлын шинж чанар

Хөрөнгийн зах зээлийн улирлын шинж чанарыг оны эхний улиралд ажиглаж болно. Өнгөрсөн арван жилийн хугацаанд үнэт цаасны үнэ нэгдүгээр улиралд өссөн. Энэ нь энэ хугацаанд дэлхийн хэмжээний хөрөнгө хуваарилагдсантай холбоотой. Холбооны халааснаас 12-р сарын шилжүүлэг нэмсэн тэтгэврийн төсвөөс мөнгө хөрвөх чадварыг нэмэгдүүлнэ. Хоёрдугаар улиралд хөрөнгө оруулагчдын өгөөж буурчээ. Энэ чиг хандлагыг тайлбарлах нь энгийн бөгөөд шинэ хөрөнгө хуваарилагдсан явдал юм. Оны эхээр анхны олон нийтэд санал болгож, ашиг нь тогтоогдсоны дараа эхний улирлын төгсгөлд борлуулалтын давалгаа үүсдэг. Сүүлийн арван жилийг судалж үзэхэд гуравдугаар улирлын хөрвөх чадвар бага байна гэж дүгнэж болно. Зуны сар бол амралтын үе, хөрөнгө оруулагчид амралтаа авдаг, зах зээлийн улирлын хүчин зүйл хувьцааны үнэд нөлөөлдөг. Есдүгээр сард бүх зүйл өөрчлөгдөнө шинэ хуваарилалтаар тодорхойлогддог сэргэлтийн үе байна. Дөрөвдүгээр улиралд АНУ Зул сарын баярын хөдөлгөөний өнгө аясыг тогтоодог. Орос улсад хэрэглэгчийг үнэт цаасны зах зээлд идэвхжүүлдэг. [гарчиг id = “хавсралт_391” зэрэгцүүлэх = “төв тэгшлэх” өргөн = “601”]
1896 оноос хойш Dow Jones индексийн улирлын шинжилгээ – 9-р сар бас улаан өнгөтэй байна Тогтворгүй байдал нэмэгдэх нь хөгжиж буй бүтцийн онцлог шинж юм. Хөрөнгийн зах зээл нь хөгжиж буй эдийн засгийн үе шатаар тодорхойлогдвол Орос улсад тогтвортой байдал байхгүй болно.

Хувьцааны улирлын шинж чанарыг хэрхэн шинжлэх вэ

Урьдчилан таамаглахдаа улирлын дүн шинжилгээ нь худалдаачдад ашигтай байдаг. Арилжааны стратеги нь хөрөнгийн зах зээлд олон жилийн туршлага дээр суурилдаг. Эрэлтийн эх үүсвэр нь бүх тендерт оролцогчид: худалдаачид, хөрөнгө оруулагчид, төрийн байгууллагууд, тэтгэврийн сангууд. Шинжилгээний даалгавар бол ихэнх хувьцаа эрэлт хэрэгцээтэй байгаа үеийг тодорхойлох явдал юм. Хамгийн энгийн арга бол дундаж өгөгдлийг тооцоолох явдал юм. Шинжилгээний үйл явц дараах байдалтай байна.

• Хэд хэдэн жилийн турш ишлэлийг судалсан.
• Өдөр бүрийн үнийг нэмж оруулсан болно.
• Үнийг үржүүлэгчээр хуваана.

Шугаман хэлбэрээр олж авсан үр дүнгийн график дүрслэл нь сонгосон хугацааны үнийн динамикийг харуулж байна. Хажууд нь өнгөрөх шугам нь арифметик дундаж бөгөөд үүнийг өөр өнгөөр ​​тодруулсан болно. [гарчиг id=”хавсралт_393″ зэрэгцүүлэх=”aligncenter” өргөн=”609″]
Хөгжиж буй зах зээлүүд – MSCI EM Index[/caption] Диаграмм нь дэлхийн мөчлөгийг харуулж байна. Дундаж өсвөл хувьцааны эрэлт нэмэгдэнэ. Шинжилгээ хийхийн тулд энэ үе шатанд худалдан авалтыг анхаарч үзэх хэрэгтэй. Хэрэв үнийн санал дунджаар унавал эрэлт буурна. Энэ хугацаанд бид борлуулах боломжийг хайж байна. Шинжилгээний хоёр дахь шатанд давуу талтай үйл ажиллагаа явуулж буй компанийг авч үздэг. Дундаж үзүүлэлтийн динамикийг нэг “хүчтэй” жилээр тодорхойлсон дээжийн хувьд техникийн шинжилгээ хийх ёстой. Хувьцааны улирлын шинж чанарын шинжилгээг дараахь үндсэн дээр хийх ёстой.

1. Шинжээчдийн санал бодлыг нийтэлсэн.
2. Энэ үе шатанд алдартай болсон чиг хандлагын тайлангууд.
3. Тодорхой хугацааны дундажийг бодит тоотой харьцуулсан техникийн шинжилгээний графикууд.
4. Тайлан нийтлэхээс нэг сарын өмнө компаниудын дүн шинжилгээ. Амжилтанд хүрсэн пүүсүүдийн хувьцааны үнэ улирлын өсөлт эхлэхээс өмнө өссөнийг практик харуулж байна.
5. Салбарын шинжилгээ.
6. Нийт индекстэй харьцуулахад өгөөжийн өөрчлөлтийн шинжилгээ.

Стратегийг тодорхойлохын тулд улирлын үнийн хэлбэлзлийг зөв ашиглах ёстой. Энэ үзүүлэлт нь үнэт цаасны хэлцлийг нээх таатай хүчин зүйл юм. Улирлын шинж чанарыг ашиглан арилжаачид хөрөнгийн зах зээлд амжилттай өрсөлдөх боломжтой. Хөрөнгийн зах зээл дэх хувьцааны улирлын шинж чанарын талаар юу мэдэх хэрэгтэй вэ – хөрөнгийн биржид хөрөнгө оруулахад хамгийн тохиромжтой цаг хэзээ вэ: https://youtu.be/wDF1-SO5EkE

Практик жишээнүүд – Хувьцааны улирлын хэв маягийг хэрхэн хайх вэ

Хөрөнгийн зах зээлд улирлын чанартай хувьцаанууд байдаг. Тэдний зарим нь хэрэглэгчийн зан үйлтэй холбоотой байдаг. Жишээлбэл, аялал жуулчлалын бизнес нь хойд зүгт амьдардаг хүмүүсийн өвлийн улиралд Карибын тэнгист амрахыг хүсдэг. Худалдан авагчид 11-р сараас Зул сарын баяр хүртэл идэвхтэй байдаг. Барилгачид зуны улиралд идэвхтэй байдаг. Хэрэв бид хөдөө аж ахуйн ургац, жишээлбэл эрдэнэ шишийг авч үзвэл хавар тарьж, намар хурааж авдаг гэдгийг анхаарч үзэх хэрэгтэй. Ургац хураах үед энэ нь үргэлж илүү байдаг. Компаниудын хувьцааны гүйлгээг хийхдээ ийм баримтыг анхаарч үзэх боломжтой. Улирлын чанартай хувьцааны үнийн чиг хандлага түүхий эдийн зах зээл дээрх үйл явдлын үр дүнд үүсдэг. Худалдаачдын алдаа бол зах зээлийн динамикийг буруугаар ашиглах явдал юм. Тодорхой огноог заахгүйгээр үнэт цаасны үнийг авч үзэх шаардлагатай. Өсөх эсвэл буурах ерөнхий хандлага нь амжилттай үйл ажиллагааны судалгааны сэдэв байх ёстой. [гарчиг id=”хавсралт_396″ align=”aligncenter” өргөн=”707″]
SNP 500 индексийн үнийн жишээн дээрх хөрөнгийн зах зээлийн улирлын хэлбэлзэл[/caption] Жилийн дундаж утгыг тодорхойлох замаар улирлын хэв маягийг хайх нь дараах үйлдлүүдийг агуулна.

1. Хүснэгт дэх тоонуудыг дараа нь тогтоосноор сарын үнийг тодорхойлох.
2. Жилийн дундаж үнийн математик тооцоо.
3. Сарын үнийг жилийн дундаж үнэд хувааж 1-ийг хасна.
4. Сар бүрийн дундажийг тооцоол.

Баригдсан график нь тариалах үеийн эрдэнэ шишийн үнэ өндөр, ургац хураах үеийн бага үзүүлэлтийг харуулж байна. Хувьцаа улирлын чанартай байдгийн өөр нэг жишээ бол барилгын салбарын үйл ажиллагаанаас хамаарах зэс, өнгөт металлын үнэ юм. [гарчиг id = “хавсралт_388” зэрэгцүүлэх = “төв тэгшлэх” өргөн = “624”]
Зэсийн үнийн динамик [/ caption] Улирлын шинж чанар нь зочид буудал, агаарын тээврийн компаниудын хувьцааны үнэд нөлөөлдөг. Зул сарын баярын дэлгүүртэй холбоотой урамшуулал нь баярын өмнөх өдөр ашиг олдог. Бусад үед захууд чимээгүй байдаг. Улирлын талаарх бүх мэдээлэл хөрөнгө оруулагч бүрт нээлттэй. Жилийн дундаж үзүүлэлтийг олж авснаар ашиг хүртэхийн тулд тэдгээрийг ашиглах хэрэгтэй. Хамгийн их өгөөжтэй үед үнэт цаас зарах, үйл ажиллагаа бага байх үед худалдаж авах – үнэт цаасны зах зээлд чадварлаг арилжаачин ингэж ажилладаг. Тухайлбал, энэ оны есдүгээр сард ам.долларын ханш 1.36-аар өссөн байна. Энэ нь валютын улирлын чанартай холбоотой. Энэ нь уламжлал ёсоор хэдэн жилийн турш хүчтэй сар юм. Америкт санхүүгийн жил дуусч, хөрөнгийн зах зээл унадаг. Хэдэн жилийн турш статистик өөрчлөгдөөгүй. [гарчиг id = “хавсралт_389” зэрэгцүүлэх = “төв тэгшлэх” өргөн = “623”]
Хөрөнгийн бирж дээрх валютын үнийн улирлын шинж чанар [/ caption] Гэсэн хэдий ч урьдчилсан мэдээ нь бодит байдалтай үргэлж давхцдаггүй. Энэ бүхэн үйлчилгээний хэрэглэгчдийн зан төлөвөөс хамаарна. Аялал жуулчлалын компаниудын хөнгөлөлттэй үйл ажиллагаанаас болж аяллын хэв маяг өөрчлөгдөж байна. Зул сарын баяраар бэлэг худалдаж авах нь Талархлын баяраас эхэлдэг. Тиймээс худалдаачин тодорхой хугацааны туршид үнэ өссөн үед эерэг үр дүнгийн өндөр, давтамжийг тодорхойлдог. Загварыг нэмэх, хасах байдлаар тодорхойлох нь хувьцааны улирлын шинж чанарт үндэслэн таамаглалыг өгдөг. Илүү ашигтай мэдээлэл бүхий эрдэнэ шишийн жишээ: 2-р сараас 4-р сар хүртэл орлого олох магадлал өндөр байдаг – 80%, 10-р сараас – 10%.
Ургац хураалтын үеэр эргүүлэн авахаар хүлээгдэж буй оны эхэнд зарагдсан хувьцаанууд амжилтанд хүрэх магадлал өндөр байх болно. Хувьцааны улирлын шинж чанар нь борлуулалтын давтамжийг сонгох явдал юм. Стратегийг тооцоолохдоо хэдэн жилийн турш сар бүрийн давтамжийг тодорхойлж, дээд ба доод хэмжээг тодорхойлох шаардлагатай. Шалгуур үзүүлэлт дор хаяж 75 хувь байх үед үйл ажиллагаагаа эхлүүлж, өндөр давтамжийн сарыг сонгох. Хувьцаа худалдах, худалдан авах нь хөрөнгийн зах зээлд амжилттай хөрөнгө оруулахын тулд дүн шинжилгээ хийх шаардлагатай. Тодорхой хугацааны туршид утгыг дундажлах арга нь хамгийн дээд үнийг харуулдаг. Том хэмжээний үзүүлэлтүүдийг ашиглах нь түүний илрэлийн давтамжийг тодорхойлох замаар нэмэгддэг. Загвар нь эцсийн гүйлгээнд нөлөөлдөг. Улирлын чанартай хувьцаанууд нь хөрөнгө оруулагчид болон худалдаачдын аль аль нь анхаарч үзэх ёстой цаг агаар, хэрэглээний шинж чанаруудаас хамаардаг.