З’ява, калі цана на акцыі змяняецца на працягу аднаго перыяду кожны год – гэта сезоннасць акцый. Трэйдар на аснове ведаў аб зменах атрымлівае перавагі, выяўляючы асноўныя тэндэнцыі развіцця, вызначаючы магчымасці рынку ў пэўны час.
Што такое сезоннасць акцый і як яе выкарыстоўваць на фондавым рынку
Два асноўныя кампаненты вызначаюць сітуацыю на рынку акцый. Гэта фінансавыя паказчыкі і паводзіны фундатараў. Аналіз падзей паказвае адсутнасць заканамернасцей працяглы час. Але кароткі прамежак аналагічных з’яў на фондавым рынку можна выявіць, вызначаючы сезоннасць акцый, заснаваную на паводзінах фундатараў. Звычкі асоб, якія размяшчаюць капітал, мяняюцца пад уздзеяннем многіх фактараў. Сезоннасць уплывае на кошт акцый з-за зніжэння актыўнасці трэйдараў з прычыны водпускаў, павышэння эфектыўнасці іх працы пры завяршэнні фінансавага года. Чаканні трэйдараў самарэалізуюцца, змяняючы сітуацыю на фондавым рынку. Дзейнічаючы з уласнай ініцыятывы, гандляр акцыямі выкарыстоўвае для аналізу графікі папярэдніх перыядаў. Ідэнтыфікацыя зменаў коштаў на актывы штурхае трэйдараў да дзеянняў у той жа перыяд. З’яўляецца заканамернасць, якая з’яўляецца адным з фактараў, які трэба ўлічваць пры працы з акцыямі, але не выкарыстоўваць яго як асноўны момант для вызначэння стратэгіі развіцця. Сезоннасць акцый характэрна для якія развіваюцца рынкаў, да якіх ставіцца расейскі. Глыбіня і стабільнасць паводзін фундатараў уласцівая развітым краінам. У Расіі асноўная мэта трэйдараў заключаецца ў атрыманні кароткатэрміновай выгады, заснаванай на спекуляцыі. Невысокая ліквіднасць падвышае валацільнасць акцый. Буйны інвестар прадае паперы, астатнія далучаюцца да здзелкі. Фондавы рынак становіцца ўразлівым для знешняга ўздзеяння, што парушае стабільнасць. Сезоннасць ранку акцый прасочваецца ў першай чвэрці года. За апошнія дзесяць гадоў цана на каштоўныя паперы ўзрастала ў першым квартале. Гэта тлумачыцца асігнаваннямі глабальных фондаў у дадзены перыяд. Ліквіднасць падвышаецца за кошт сродкаў з Пенсійнага бюджэту, дапоўненых снежаньскімі трансфертамі з федэральнай кішэні. Прыбытковасць інвестараў зніжаецца ў другім квартале. Тлумачэнні тэндэнцыі простае, заключаецца ў тым, што новыя асігнаванні размеркаваны. Першыя публічныя прапановы робяцца ў пачатку года, фіксуецца прыбытак, пасля чаго хваля продажаў прыпадае на канец першага квартала. Вывучаючы апошняе дзесяцігоддзе можна зрабіць выснову аб нізкай ліквіднасці трэцяга квартала. Летнія месяцы – гэта перыяд адпачынкаў, інвестары з’яжджаюць на вакацыі, сезонны фактар на рынку адбіваецца на коштах акцый. У верасні сітуацыя мяняецца, надыходзіць перыяд адраджэння, які характарызуецца новымі асігнаваннямі. У чацвёртым квартале ЗША задаюць тон каляднаму руху. У Расіі спажывец актывізуецца на рынку каштоўных папер. [caption id="attachment_391" align="aligncenter" width="601"]
Характарыстыка сезоннасці рынка
Як аналізаваць сезоннасць акцый
Пры складанні прагнозаў сезонны аналіз прыносіць карысць трэйдарам. Гандлёвая стратэгія заснавана на шматгадовым досведзе працы фондавага рынку. Крыніцай попыту з’яўляюцца ўсе ўдзельнікі таргоў: трэйдары, інвестары, дзяржаўныя структуры, пенсіённыя фонды. Задача аналізу заключаецца ў выяўленні перыяду, калі большасць акцый карыстаюцца попытам. Самы просты падыход – гэта разлік асераднёных дадзеных. Адбываецца працэс аналізу наступным чынам:
- Вывучаюцца каціроўкі на працягу некалькіх гадоў.
- Бяруцца кошты кожнага дня для складання.
- Кошты падзяляюцца на множнік.
Графічная выява атрыманага выніку ў выглядзе лініі дэманструе дынаміку коштаў за абраны перыяд часу. Побач якая праходзіць рыса – гэты сярэдні арыфметычны лік, вылучаецца іншым колерам.
- Апублікаваных меркаванняў аналітыкаў.
- Існуючых справаздач аб трэндах, папулярных на дадзеным этапе.
- Графікаў тэхнічнага аналізу, якія параўноўваюць асераднёныя паказчыкі з дзеючымі лічбамі за канкрэтны перыяд.
- Аналізу кампаній за месяц да публікацыі справаздач. Практыка дэманструе рост цаны на акцыі паспяховых фірмаў да пачатку сезоннага павышэння.
- Аналізу сектараў.
- Аналізу змен прыбытковасці ў параўнанні з агульным азначнікам.
Практычныя прыклады – як шукаць сезонныя патэрны ў акцыях
На фондавым рынку існуюць сезонныя акцыі. Частка з іх звязана з паводзінамі спажыўцоў. Напрыклад, турыстычны бізнэс заснаваны на жаданні людзей, якія пражываюць на поўначы, адпачываць на Карыбах узімку. Пакупнікі праяўляюць актыўнасць з лістапада да Калядаў. Будаўнікі актыўныя ў летні час. Калі разглядаць сельскагаспадарчыя культуры, напрыклад, кукурузу, то неабходна ўлічваць, што яе саджаюць увесну, а збіраюць увосень. У момант збору ўраджаю яе заўсёды больш. Можна ўлічваць падобныя факты, складаючы ўгоды па акцыях кампаній. Сезонныя тэндэнцыі цаны на акцыі развіваюцца як вынік падзей на таварных рынках. Памылкай гандляроў з’яўляецца няправільнае выкарыстанне дынамікі рынку. Неабходна разглядаць цану на каштоўныя паперы без прывязкі да канкрэтных дат. Агульная тэндэнцыя схільнасці да росту ці падзення павінна стаць прадметам вывучэння для паспяховых дзеянняў.
- Вызначэнне месячных коштаў з наступнай фіксацыяй лічбаў у табліцы.
- Матэматычны разлік сярэдняй цаны за год.
- Падзяліце месячную цану на сярэднегадавую і адбярыце 1.
- Разлічыце сярэднеарыфметычны паказчык для кожнага месяца.
Выбудаваны графік дэманструе высокія паказчыкі цаны на кукурузу падчас пасадкі, нізкія лічбы пры зборы ўраджаю. Іншы прыклад сезоннасці акцый – кошты на медзь, каляровыя металы, якія залежаць ад актыўнасці будаўнічай прамысловасці.
