Що потрібно знати про московську фондову біржу – як працює MOEX

Угоди, які здійснюють інвестори та трейдери з активами, відбуваються на офіційних майданчиках – біржах. Найбільш відомі з них NASDAQ, Нью-Йоркська, Лондонська, Франкфуртська. У Росії дві основні для інвесторів майданчики – Московська та Санкт-Петербурзька. Московська біржа має свої особливості, а функціонал її сайту стане в нагоді будь-якому інвестору для отримання як базових знань, так і детальної інформації, необхідної для вибору та аналізу цінних паперів. Знання того, як працює біржа, прояснює деякі особливості при взаємодії інвестора з
брокером – про це докладніше в статті.

Що таке біржа та як вона працює?

Біржі забезпечують зустріч доручень на купівлю та продаж цінних паперів та інших активів. Вони організовують торги за встановленими правилами. Якщо раніше угоди відбувалися живими, і ще 50 років тому брокери вигукували ціну або подавали записки зі своєю ціною, то сьогодні цей процес автоматизований.

Сьогодні біржова склянка – це те вікно, через яке можна заглянути та побачити, що відбувається на боці організатора торгів.

Біржа є постачальником ліквідності, тобто місцем, де розміщуються заявки та здійснюються угоди. А також вона є гарантом безпеки угод.
Виставляють заявки приватні особи, а передають заявки на біржу – брокери. Саме тому в діалозі між інвестором та підтримкою брокера з приводу, наприклад, не виконаної, відхиленої заявки чи припинення торгів саме організатори торгів найчастіше виступають «крайніми». Хід торгів та контроль над ходом торгів справді лежить у полі відповідальності біржі. Торги організовані відповідно до біржового регламенту. Брокери, з якими більшу частину часу взаємодіють клієнти, є посередниками між самим клієнтом та біржею.

Комісія Мосбіржі

З будь-якої угоди, скоєної на біржовому ринку, стягується комісія. Кінцевий користувач може не знати про неї, якщо вона за тарифом брокера включена в єдину комісію (разом із комісією клірингового центру та брокерською). В окремих брокерів побачити саме біржовий збір можна у брокерському звіті. Наприклад, у брокерському звіті Тінькофф він знаходиться у розділі з інформацією про угоди навпроти угоди у графі Комісія біржі. У Тінькофф біржова комісія включена до загальної комісії з тарифу, тому брокерський звіт – єдиний спосіб дізнатися точно, яку частину суми забирає саме організатор торгів.

Також організатори торгів проводять первинні розміщення (IPO) – процес, у якому сама компанія (емітент) розміщує свої цінні папери. Майбутні власники паперів купують їх безпосередньо в компанії, а не в рамках торгів між інвесторами, як це зазвичай відбувається. Мосбіржа забезпечує лістинг акцій емітентів цінних паперів, тобто. включає ті чи інші акції до списку цінних паперів, що торгуються. І навпаки, виключення паперів з лістингу зробить папір недоступним для подачі доручень на купівлю чи продаж цього паперу.

Мосбіржа сьогодні – біржовий порядок торгів та розрахунки за угодами

Хоча кліринговий центр і окрема організація, але Національний кліринговий центр (НКЦ МФБ), який проводить розрахунки за угодами, належить Московській фондовій біржі. Розрахунки з угод з акціями відбуваються другий робочий день (режим торгів Т+2), по угодам з облігаціями наступного (Т+1) чи того дня. Кліринг з
ф’ючерсівпроходить щодня двічі на день. Розрахунки по валюті залежать від режиму TOD (поточного дня) або TOM (наступного дня). Відлік ведеться з дати укладання угоди, враховуються саме робочі дні МФБ. Відстрочений характер розрахунків означає, що постачання грошей та цінних паперів фактично відбувається не відразу, а у зазначені терміни. Кліринговий центр розраховує не покупця безпосередньо з продавцем. Між покупцем та продавцем знаходиться Центральний контрагент. Саме він розраховується спочатку з однією стороною, потім з іншого – так забезпечується безпека розрахунків. Мосбіржа взаємодіє з НКЦ, а чи не безпосередньо з інвесторами, спроможність яких то, можливо під питанням, що поставило під питання саму угоду. Інакше була б можлива ситуація, коли покупець на момент розрахунків уже не має коштів, а продавець уже не має паперів.Центральний контрагент гарантує, що все буде. Відстрочений характер розрахунків з угод Т+2 – не абстракція для простого інвестора. Зі встановленим біржею режимом торгів так чи інакше має справу кожен власник паперів:

• від режиму торгів залежить механізм виведення коштів у брокерів – підключення овердрафту при виведенні або можливість термінового виведення (адже гроші після продажу акцій надходять брокеру на другий робочий день, а не відразу),
• з режимом торгів пов’язано укладання угод РЕПО і овернайти (як інвестори, ми використовуємо гроші від угод відразу для нових угод, проте фактично цих грошей у нас ще немає, і ми продаємо акції, власниками яких в силу режиму торгів ще не є).

Особливе значення режим торгів має при отриманні дивідендів або інших корпоративних діях, наприклад, спін-офах. Якщо придбати цінні папери без урахування режиму торгів, то є всі шанси пропустити дивідендну виплату або нарахування нових паперів. Щоб потрапити до списку власників на дату фіксації реєстру, важливо купити папери за два робочі дні до встановленої дати.

Які активи представлені на Мосбіржі – аналізуємо ринок московської біржі

Більшість вітчизняних інвесторів мають справу з Московським майданчиком для придбання паперів російських компаній: Газпрому, Ощадбанку, Яндекса, Северсталі, ВТБ та ін; при купівлі ОФЗ та інших облігацій; при угодах з будь-якими ф’ючерсами, у тому числі ф’ючерсами на золото та на нафту. І, звичайно, при купівлі та продажу доларів та євро за вигідною ціною. Ф’ючерси Мосбіржі за посиланням https://www.moex.com/ru/marketdata/#/group=10&collection=227&boardgroup=45&data_type=current&mode=groups&sort=VALTODAY&order=desc
Мосбіржа щомісяця публікує “Народний портфель”. У презентації можна переглянути топ-10 покупок у приватних інвесторів.

На майданчику представлені секції:

• валют (валютний ринок),
• акцій та облігацій (фондовий ринок),
• ф’ючерсів та опціонів (терміновий ринок),
• товарного ринку,
• грошового ринку (РЕПО, кредитні ставки та ін.).

Останні два ринки використовуються в основному юридичними особами. Це торгові секції, кожна з яких має свій регламент, режим і графік торгів.

Доступ до такого широкого спектру інструментів через один майданчик – особливість Мосбіржі. Інші світові біржі найчастіше спеціалізуються на окремих інструментах.

Графік роботи Московської біржі 2021-2022

Робочі дні Мосбіржі – дні, у яких проводяться торги та розрахунки – зазвичай збігаються з робочими днями РФ: пн-пт, крім державних свят. Робочий годинник залежить від торгової секції. Щодо святкових днів, то майданчик завжди публікує свій графік з урахуванням свят. Торговий календар Московської біржі знаходиться в розділі «Приватним інвесторам» (
https://www.moex.com/msn/investor). У розділі можна обрати фондовий, валютний чи терміновий ринок. Червоним відзначено вихідні дні. При наведенні курсору на дати зі зірочкою можна дивитися подробиці. Деякі святкові дні проводяться торги, але не проводяться розрахунки. Ця інформація може бути важливою при терміновому виведенні коштів або закритті рахунків, оскільки вплине на доступну дату закриття або виведення.

Неробочі дні Московської біржі у 2021 та 2022 роках

У 2021 році, що минає, за графіком роботи Московської біржі не торговим днем ​​буде 31 грудня. За розкладом Московської біржі 2022 року на фондовій секції неторговими будуть дні:

• з російських цінних паперів : 7 січня, 23 лютого, 8 березня, 2 та 9 травня, 4 листопада;
• з американських акцій та депозитарних розписок (-RM): 17 січня (Martin Luther King, Jr. Day), 21 лютого (Washington’s Birthday), 5 березня (це субота, але з російських паперів торги будуть, тому що це загальноросійська робоча субота) , 15 квітня (Good Friday), 2 та 30 травня (Memorial Day), 4 липня ((Independence Day), 5 вересня (Labor Day), 24 листопада (Thanksgiving Day), 26 грудня (Christmas Day).

Роздрукувати торговий календар Московської біржі з її офіційного сайту можна із презентації: https://fs.moex.com/f/15368/2022-01-01-torgovyy-kalendar-akcii-rus.pdf.

Коли торгуються акції, ПІФи / ETF та облігації на Мосбіржі

На даний момент діють три торгові сесії: ранкова, основна та вечірня. В основну торгову сесію з 10.00 до 18.45 торгуються всі акції, фонди та облігації. Ранкова додаткова сесія триває з 06:50 до 9:50 за київським часом. Вечірня додаткова сесія триває з 19:00 до 23:50. У проміжки з 9:50 до 10:00, а також з 18:45 до 19:00 біржа йде на перерву. При торгівлі через програми деяких брокерів через ці перерви злітають раніше виставлені лімітні заявки. У ці додаткові сесії торгуються найбільш ліквідні акції зі спеціальних списків та деякі облігації та фонди. Список цінних паперів, допущених до торгів у додаткові сесії:

1. Вранці: https://fs.moex.com/f/15590/spisok-bumag-k-dopusku-v-uds.xlsx.
2. Увечері: https://www.moex.com/msn/stock-instruments#/?evening=’1′.

Торгівлю на ранковій сесії на фондовому ринку Мосбіржа запустила лише у грудні 2021 року. На честь цього вона також провела конкурс перших учасників ранкової сесії.

Коли та як торгуються ф’ючерси на Мосбіржі

Торги на терміновому ринку відбуваються з 7:00 до 23:50. Є дві перерви на розрахунки: з 14.00 до 14.05 проходить проміжний кліринг, а з 18.45 до 19.00/19.05 проходить основний кліринг. Кліринг – це перерва на проведення розрахунків та підведення підсумків. На відміну від фондового ринку, за біржовими правилами, розрахунки за ф’ючерсами відбуваються щодня, двічі на день. Проміжок до першого клірингу називається ранковою сесією, після нього – денною сесією. Разом вони становлять основну сесію. Після вечірнього клірингу розпочинається вечірня сесія. Вона є частиною наступного дня. Результат по угодах, вчинених увечері, буде враховано за денного клірингу наступного торгового дня. У кліринги біржа нараховує або списує варіаційну маржу (фінансовий результат) залежно від розрахункової ціни ф’ючерсу на момент клірингу чи угоди.Якщо у цей день відбувається виконання ф’ючерсів, то основний кліринг може проходити до 19:05.

Такий широкий за часом інтервал доступу до торгів дозволяє трейдерам застати торгову активність і азіатського, і європейського, і американського ринку. Це також одна з особливостей Московської біржі.

Сайт Московської біржі та торги на онлайновому майданчику

Московська біржа має свій офіційний сайт з широким функціоналом: moex.com (англ. Moscow Exchange). Безпосередньо торгувати через сайт самої Мосбіржі не вийде – тільки через брокера.

Біржі не надають доступу до торгів приватним інвесторам безпосередньо. Вони співпрацюють лише з професійними учасниками ринку (брокерами, керуючими компаніями, дилерами та ін.). У тому числі завдяки цьому біржа може контролювати безпеку угод – вона знає “в обличчя” кожного свого партнера. І знає, що він здатний забезпечувати зобов’язання зі свого боку.

Можна бути впевненим, що за будь-якої пропозиції інвестувати безпосередньо на біржі, без посередників, за будь-яких дзвінків звичайній людині нібито з біржі – йдеться про шахраїв.
Біржа викладає перелік тих брокерів, які є її партнерами. Саме в розділ з цими профучасниками потрапить користувач, якщо натисне кнопку «Відкрити рахунок на біржі» на будь-якій сторінці сайту. Але доступ до торгів на Мосбіржі надають всі брокери, визнані Центральним Банком РФ і мають ліцензію ведення брокерської діяльності – як партнери.
У розділі “Маркетплейс” (https://place.moex.com/) можна подати заявку на відкриття реального брокерського рахунку онлайн. При цьому рахунок відкриється у брокера Відкриття брокер. Потрібно фото паспорта (підійде фото на телефон), номери ІПН та СНІЛЗ.

Демо-рахунок «Мій портфель»

На кнопці «Мій портфель» через сайт Московської біржі можна спробувати інвестування, використовуючи віртуальний демо-рахунок.

Найкраще для навчальної практики використовувати демо-рахунки у брокерів, через які можна освоювати справжні
торгові програми та термінали .

Найкращий приватний інвестор на Моекс

Одне із завдань Московської біржі – забезпечення ліквідності. Висока ліквідність вигідна всім. Трейдери можуть заробити на цінових рухах. Біржа та інші організації-учасники торгів можуть заробити на комісіях. Щоб стимулювати ліквідність та підвищити торговельну активність, щороку у вересні-грудні біржа проводить конкурс серед трейдерів – «Найкращий приватний інвестор» (ЛЧІ).

Для участі можна зареєструвати свій брокерський рахунок через свого брокера на сторінці конкурсу – якщо брокер є партнером конкурсу. Можна використовувати демо-рахунок. Головний приз – 1000000 рублів. Перемагає учасник,
який досяг з моменту приєднання до конкурсу максимальної прибутковості порівняно з рештою учасників.

Навчання на сайті Мосбіржі

Посилання для доступу https://school.moex.com/ Московська біржа регулярно проводить навчальні заходи, насамперед це уроки у форматі вебінарів. Є як платні, так і безкоштовні відеозаписи та практичні вебінари. Проводяться заняття про загальні принципи інвестування та формування портфеля, про інструменти інвестування (пайові інвестиційні фонди, облігації, опціони, ф’ючерси та ін), про аналіз звітності підприємств, про оподаткування брокерських рахунків.
Також є цикли лекцій від практикуючих трейдерів про
алгоритмічну торгівлюпо сигналах із розбором основних індикаторів. На таких заходах можна поставити запитання. Заняття проводяться часто, запис йде постійно, тому активна аудиторія не надто велика, тому лектор відповідає на всі запитання учасників. Навчання доступне у розділі «Школа московської біржі».

Інформація про активи на сайті Московської біржі

Інформація про події з активами, що торгуються на Московській біржі, спочатку з’являється на сайті Мосбіржі, а потім транслюється брокерами на своїх сервісах. Коли в підтримці брокера мовчать, вміння користуватися сайтом біржі буде корисним, якщо потрібно швидко прийняти інвестиційне рішення. Хоча брокери зазвичай публікують зведення цінних паперів та його основні параметри у власні ресурси, дані вони беруть з першоджерел. За допомогою пошукового рядка у правому верхньому кутку сайту можна перейти до будь-якого активу, якщо вписати його назву. Таким чином, зручно і часто оперативніше, ніж у брокера, можна дізнатися:

• останні новини, у тому числі про зупинення торгів з паперу,
• дату первинного розміщення з урахуванням останніх змін та переносів строків,
• повний список параметрів паперів, у тому числі такі деталі, які важливі, але не завжди є у брокера: дата закриття реєстру власників за облігаціями, розрахункова ціна ф’ючерсного контракту в останній кліринг.

Наприклад, у брокера Тінькофф поки що публікуються лише відомості про дату виплати купона, але не про дату купівлі облігації, щоб потрапити під цю виплату (на відміну від дати під дивіденди). Також поки що у Тінькофф немає й інформації про ціну ф’ючерсу в останній кліринг, а саме від цієї ціни відбувається нарахування чи списання варіаційної маржі. Без знання цієї цифри не вдасться точно зрозуміти, чому сума варіаційної маржі була саме такою, а вважається розрахункова ціна за особливою формулою Московської біржі.

На сторінці з активом біржа MOEX публікує: торгові події та параметри дня, графік, параметри активу, документацію. Є й платна частина функціоналу з професійнішою інформацією.

Валюти, курс долара та курс євро онлайн в рамках Московської біржі

Курс валют Московської біржі – той самий біржовий курс валюти, яким хваляться брокери у рекламних роликах. “Купуйте валюту вигідно”, “ми не банк”. Все це – способи повідомити, що на сервісах доступна покупка доларів, євро та інших валют за біржовим курсом – за курсом саме Мосбіржі. Біржовий курс валюти завжди вигідніший, ніж банківський курс.

Біржовий курс долара та інших валют визначається співвідношення попиту та пропозиції, що змінюється щомиті. Валюти дуже ліквідні протягом дня.

Купити та продати валюту на Московській біржі можна в будні з 07:00 до 23:50. Основна інформація про курси валют публікується біржею на першій сторінці сайту по центру. За подробицями можна перейти на кнопку «Всі котирування». Актуальні курси валют на графіках Мосбіржі можна дивитися за посиланням https://www.moex.com/ua/markets/currency/:

Сторінка містить усю базову торгову інформацію. Публікується мінімум та максимум за ціною, ціна останньої угоди, обсяги угод. При цьому можна вибрати дату, за яку необхідно вивантажити інформацію. Акції Московської біржі (MOEX), чи варто купувати: https://youtu.be/JhXZI4R8Nac Нижче відображаються всі ключові параметри паперу, ISIN. Можна перейти до розділу з документацією емітента. Є кнопка «Завантажити підсумки», але вона перекидає оформлення платної підписки.

Облігації

Улюблений інструмент консервативного інвестора – державні облігації (ОФЗ, регіональні), а також корпоративні облігації російських компаній – також розміщуються та торгуються на Мосбіржі. У вкладці з будь-якою облігацією можна переглянути ключові параметри: прибутковість, дату погашення, купон та дату виплати купона.

Також на сторінці облігації публікується графік та дані з торгів. Під графіком – детальна інформація, у тому числі код цінного паперу, коротке та повне найменування, ISIN, дата розрахунків та інші важливі для інвестора подробиці. Там же можна перейти у вкладку з графіком виплати купонів, а також розділ з документами «Звітність емітента». Тут можна знайти проспект цінних паперів.

Ф’ючерси

На сторінці будь-якого ф’ючерсу можна дивитися всі його основні параметри та документацію за контрактом. Одна з головних зручностей – за допомогою сайту Мосбіржі можна перевіряти розрахункову ціну ф’ючерсного контракту на момент останнього клірингу. Це зручно, щоб самостійно уточнювати, чому сума варіаційної маржі, що прийшла або списана – брокери не завжди надають цю інформацію або беруть час на перевірку ситуації. Оскільки розрахункова ціна вважається за спеціальною формулою Мосбіржі, вона може не збігатися з ринковою вартістю ф’ючерсу на момент клірингу.

ПІФи та стратегії

На сайті Мосбіржі є підрозділ, який дозволяє побачити всі доступні на майданчику ПІФи та стратегії керуючих компаній. По кожному найменуванню вказаний базовий актив, валюта, формат (БПІФ або ETF), тикер. Деяким доступна розширена презентація фонду. Інформація знаходиться в розділі “Ринки” – “Фондовий ринок” – “Інструменти” – “Біржові фонди”. Широкий функціонал підбору стратегії довірчого управління доступний у розділі сайту «Довірче управління» (https://du.moex.com/). На вітрині товарів можна сортувати пропозиції щодо прибутковості, сумі інвестування, періоду вкладень, ризику, валюті та об’єкту інвестування.

Таким чином, Мосбіржа – організація, завдяки якій брокерам, а через них – інвесторам доступні стабільні торги та різноманітність активів. Її особливість у широкому спектрі інструментів: від консервативних ОФЗ до ризикових опціонів. Розклад торгів дозволяє російському інвестору взяти участь у торговельній активності і азіатів, і європейців, і американців. У майданчика зручний та функціональний сайт, орієнтовані на інвесторів сервіси. І, звісно, ​​конкурси цікаві.