Les transaccions que els inversors i comerciants fan amb actius es mantenen a plataformes oficials: borses. Els més famosos d’ells són NASDAQ, Nova York, Londres, Frankfurt. Hi ha dos llocs principals per als inversors a Rússia: Moscou i Sant Petersburg. La Borsa de Moscou té les seves pròpies característiques, i la funcionalitat del seu lloc web serà útil per a qualsevol inversor per obtenir tant coneixements bàsics com informació detallada necessària per a la selecció i anàlisi de valors. El coneixement del funcionament de l’intercanvi també aclareix algunes de les característiques de la interacció d’un inversor amb un
corredor ; més informació sobre això a l’article.
- Què és un intercanvi i com funciona?
- Comissió d’intercanvi de Moscou
- Mosbirja avui: procediment de comerç d’intercanvi i liquidació de transaccions
- Quins actius estan representats a la Borsa de Moscou: analitzem el mercat de la Borsa de Moscou
- Horari de la Borsa de Moscou 2021-2022
- Dies no laborables de la Borsa de Moscou el 2021 i el 2022
- Quan les accions, els fons d’inversió/ETF i els bons es cotitzen a la Borsa de Moscou
- Quan i com es negocien els futurs a la Borsa de Moscou
- Lloc web de la Borsa de Moscou i comerç en línia
- Compte de demostració “La meva cartera”
- Millor inversor privat a Moex
- Formació al lloc web de Mosbirzh
- Informació sobre els actius al lloc web de la Borsa de Moscou
- Monedes, taxa del dòlar i taxa de l’euro en línia a la Borsa de Moscou
- Accions a la Borsa de Moscou
- Bons
- Futurs
- Fons d’inversió i estratègies
Què és un intercanvi i com funciona?
Els intercanvis ofereixen una reunió d’ordres per comprar i vendre valors i altres actius. Organitzen les licitacions d’acord amb les normes establertes per ells. Si les transaccions anteriors es feien en directe i fa 50 anys els corredors cridaven el preu o enviaven bitllets amb el seu preu, avui aquest procés està automatitzat. 
Avui el llibre de comandes és la finestra a través de la qual podeu mirar i veure què està passant al costat de l’organitzador de negociació.
Les persones fan comandes i els corredors envien comandes a l’intercanvi. És per això que en el diàleg entre l’inversor i el suport del corredor respecte, per exemple, una ordre no executada, rebutjada o la suspensió de la negociació, són els organitzadors de la negociació els que sovint actuen com a “extrems”. El curs de la negociació i el control sobre el curs de la negociació es troben realment en l’àmbit de responsabilitat de l’intercanvi. Les operacions s’organitzen d’acord amb la normativa de canvi. Els corredors, amb els quals els clients interactuen la major part del temps, són intermediaris entre el client i l’intercanvi.
Comissió d’intercanvi de Moscou
Qualsevol transacció realitzada al mercat de canvis es cobra una comissió. És possible que l’usuari final no ho sàpiga si s’inclou a la comissió única a la tarifa del corredor (juntament amb la comissió del centre de compensació i la corredoria). Per als corredors individuals, podeu veure exactament la tarifa de canvi a l’informe de corretatge. Per exemple, a l’informe d’intermediació de Tinkoff, es troba a la secció amb informació sobre transaccions enfront de la transacció a la columna “Comissió d’intercanvi”. A Tinkoff, la comissió de canvi s’inclou a la comissió general de tarifes, de manera que un informe d’intermediació és l’única manera d’esbrinar exactament quant de l’import agafa l’organitzador de la subhasta. [caption id = "attachment_1862" align = "aligncenter" width = "1551"]
Mostrar la comissió de canvi de la transacció a l’informe de corretatge del corredor Tinkoff [/ subtítol] A més, els organitzadors de negociació fan ofertes inicials (IPO): el procés pel qual la pròpia empresa (l’emissor) col·loca els seus valors. Els futurs titulars de valors els compren directament a l’empresa, i no a través de negociació entre inversors, com sol ser el cas. La Borsa de Moscou ofereix cotització d’accions dels emissors de valors, és a dir. inclou determinades accions a la llista de valors negociats. Per contra, excloure valors de la cotització farà que el paper no estigui disponible per a comandes de compra o venda d’aquest valor.
Mosbirja avui: procediment de comerç d’intercanvi i liquidació de transaccions
Tot i que el centre de compensació és una organització independent, el Centre Nacional de Compensació (NCC MSE), que liquida les transaccions, és propietat total de la Borsa de Valors de Moscou. Les liquidacions de les operacions en accions es realitzen el segon dia hàbil (mode de negociació T + 2), per a les transaccions en bons el següent (T + 1) o el mateix dia. Compensació de
futursté lloc cada dia dues vegades al dia. Els càlculs per moneda depenen del mode TOD (dia actual) o TOM (dia següent). El compte enrere es porta a terme a partir de la data de finalització de la transacció, són els dies laborables de la Borsa de Moscou els que es tenen en compte. La naturalesa ajornada de les liquidacions fa que el lliurament de diners i valors no es produeixi de manera immediata, sinó en un període de temps determinat. El centre de compensació no es liquida directament entre el comprador i el venedor. La Contrapart Central es troba entre el comprador i el venedor. És ell qui paga primer amb una banda i després amb l’altra: així es garanteix la seguretat dels assentaments. La Borsa de Moscou interactua amb NCC, i no directament amb inversors, la coherència dels quals pot ser qüestionable, cosa que posaria en dubte la transacció en si. En cas contrari, seria possible una situació quan el comprador ja no tingui fons en el moment de les liquidacions i el venedor ja no tingui valors.La contrapart central garanteix: tot es farà. La liquidació diferida de les ofertes T + 2 no és una abstracció per a un inversor normal. Cada titular de valors tracta d’una manera o altra la modalitat de negociació establerta per la borsa:
- el mecanisme per retirar fons dels corredors depèn del mode de negociació: connectar un descobert durant la retirada o la possibilitat mateixa d’una retirada urgent (després de tot, després de la venda d’accions, el corredor rep diners el segon dia laborable i no immediatament) ,
- el mode de negociació està associat a la conclusió de REPO i transaccions durant la nit (com a inversors, utilitzem els diners de les transaccions immediatament per a noves transaccions, però de fet encara no tenim aquests diners i també venem accions, els propietaris de les quals, a causa del règim comercial, encara no ho són).
El mode de negociació té una importància especial quan es reben dividends o altres accions corporatives, per exemple, spin-off. Si compreu valors sense tenir en compte el mode de negociació, hi ha totes les possibilitats de perdre el pagament de dividends o la acumulació de nous valors. Per entrar a la llista de titulars a la data de fixació del registre, és important comprar valors dos dies hàbils abans de la data fixada.
Quins actius estan representats a la Borsa de Moscou: analitzem el mercat de la Borsa de Moscou
La majoria dels inversors nacionals tracten amb el sòl de Moscou quan compren valors d’empreses russes: Gazprom, Sberbank, Yandex, Severstal, VTB, etc. en comprar OFZ i altres bons; quan es tracta de futurs, inclosos els futurs d’or i petroli. I, per descomptat, quan es compra i es ven dòlars i euros a un preu de ganga. Futurs de Mosbirzh a https://www.moex.com/ru/marketdata/#/group=10&collection=227&boardgroup=45&data_type=current&mode=groups&sort=VALTODAY&order=desc
Cartera de la gent per al novembre de 2021 de la secció “Infografia” de la Borsa de Moscou (https://www.moex.com/s2184) Al lloc es presenten les seccions següents:
- monedes (mercat de divises),
- accions i bons (mercat de valors),
- futurs i opcions (mercat de derivats),
- mercat de mercaderies,
- mercat monetari (REPO, tipus de préstec, etc.).
Els dos últims mercats són utilitzats principalment per persones jurídiques. Es tracta de seccions de negociació, cadascuna de les quals té les seves pròpies regles, modalitat i calendari de negociació.
L’accés a una gamma tan àmplia d’instruments a través d’un lloc és una característica distintiva de la Borsa de Moscou. Altres intercanvis mundials solen especialitzar-se en instruments individuals.
Horari de la Borsa de Moscou 2021-2022
Els dies hàbils de la Borsa de Moscou -els dies en què es fan negocis i liquidacions- solen coincidir amb els dies laborables de la Federació Russa: de dilluns a divendres, a excepció dels dies festius. L’horari comercial depèn de la secció de vendes. Pel que fa a les vacances, el lloc publica sempre la seva programació, tenint en compte les vacances. El calendari de negociació de la Borsa de Moscou es pot trobar a la secció Inversors privats (
https://www.moex.com/msn/investor). En aquesta secció, podeu seleccionar el mercat de valors, divises o derivats. Els caps de setmana estan marcats en vermell. Quan passeu el cursor sobre les dates amb un asterisc, podreu veure’n els detalls. En alguns dies festius, hi ha subhastes però sense liquidació. Aquesta informació pot ser important a l’hora de retirar fons o tancar comptes amb urgència, ja que afectarà la data de tancament o retirada disponible.
Calendari comercial [/ caption]
Dies no laborables de la Borsa de Moscou el 2021 i el 2022
L’any 2021 sortint, segons el calendari de la Borsa de Moscou, el 31 de desembre serà un dia sense negociació. Segons el calendari de la Borsa de Moscou el 2022, els dies de la secció d’accions no seran de negociació:
- per als valors russos : 7 de gener, 23 de febrer, 8 de març, 2 i 9 de maig, 4 de novembre;
- per a accions nord-americanes i rebuts de dipòsit (-RM): 17 de gener (dia de Martin Luther King, Jr.), 21 de febrer (aniversari de Washington), 5 de març (és dissabte, però es farà negociació de valors russos, ja que es tracta d’un Dissabte de treball de tots els russos) 15 d’abril (Divendres Sant), 2 i 30 de maig (Dia de la memòria), 4 de juliol (Dia de la Independència), 5 de setembre (Dia del Treball), 24 de novembre (Dia d’Acció de Gràcies), 26 de desembre (Dia de Nadal).
Podeu imprimir el calendari comercial de la Borsa de Moscou des del seu lloc web oficial des de la presentació: https://fs.moex.com/f/15368/2022-01-01-torgovyy-kalendar-akcii-rus.pdf.
Quan les accions, els fons d’inversió/ETF i els bons es cotitzen a la Borsa de Moscou
De moment, hi ha tres sessions de negociació: matí, principal i vespre. Totes les accions, fons i bons es cotitzen a la sessió de negociació principal de 10:00 a 18:45. La sessió addicional del matí dura de 06:50 a 9:50, hora de Moscou. La sessió opcional nocturna és de 19:00 a 23:50. En els intervals de 9:50 a 10:00, així com de 18:45 a 19:00, l’intercanvi fa un descans. Quan es negocien a través de les aplicacions d’alguns corredors, a causa d’aquestes ruptures, les ordres límit col·locades anteriorment surten volant. Durant aquestes sessions addicionals, es cotitzen les accions més líquides de les llistes especials i alguns bons i fons. Relació de valors admesos a negociació en sessions addicionals:
- Al matí: https://fs.moex.com/f/15590/spisok-bumag-k-dopusku-v-uds.xlsx.
- Al vespre: https://www.moex.com/msn/stock-instruments#/?evening=’1 ‘.
La Borsa de Moscou va començar a negociar a la sessió del matí a la borsa només el desembre del 2021. En honor a això, també va fer un concurs per als primers participants a la sessió del matí.
Quan i com es negocien els futurs a la Borsa de Moscou
La negociació al mercat de derivats té lloc de 7:00 a 23:50. Hi ha dues pauses per a les liquidacions: de 14:00 a 14:05, es fa la neteja intermèdia, i de 18:45 a 19:00/19:05, es fa la neteja principal. La neteja és un descans per a la liquidació i el resum. A diferència del mercat de valors, segons les normes de canvi, els futurs es liquiden diàriament, dues vegades al dia. El període anterior a la primera neteja s’anomena sessió matinal, després de la qual s’anomena sessió diürna. Junts formen la sessió principal. Després de la claredat del vespre, comença la sessió del vespre. Forma part del proper dia de negociació. El resultat de les operacions executades al vespre es tindrà en compte durant la compensació diürna del dia de negociació següent. L’intercanvi acredita o cancel·la el marge de variació (resultat financer) a compensació, en funció del preu de liquidació dels futurs en el moment de la compensació o de la transacció.La compensació principal pot tenir lloc fins a les 19:05 si els futurs es paguen aquell dia.
Un interval tan ampli d’accés al comerç permet als comerciants captar l’activitat comercial dels mercats asiàtic, europeu i nord-americà. Aquesta és també una de les característiques específiques de la Borsa de Moscou.
Lloc web de la Borsa de Moscou i comerç en línia
El Moscow Exchange té el seu propi lloc web oficial amb una àmplia funcionalitat: moex.com (Moscow Exchange). El comerç directament a través del lloc web de la Borsa de Moscou no funcionarà, només a través d’un corredor.
Els intercanvis no proporcionen accés directe a la negociació per als inversors privats. Només col·laboren amb participants professionals del mercat (corredors, societats gestores, distribuïdors, etc.). Gràcies a això, l’intercanvi pot controlar la seguretat de les transaccions: coneix “de vista” a cadascun dels seus socis. I sap que és capaç de proporcionar obligacions per part seva.
Pots estar segur que amb qualsevol oferta per invertir directament a la borsa, sense intermediaris, amb qualsevol trucada a una persona normal suposadament de la borsa, estem parlant d’estafadors.
L’intercanvi publica una llista dels corredors que actuen com a socis. És a la secció amb aquests participants professionals que obtindrà l’usuari si fa clic al botó “Obre un compte a l’intercanvi” a qualsevol pàgina del lloc. Però l’accés a la negociació a la Borsa de Moscou és proporcionat per tots els corredors reconeguts pel Banc Central de la Federació de Rússia i amb llicència per dur a terme activitats de corretatge, no només els socis.
A la secció “Marketplace” (https://place.moex.com/) podeu sol·licitar obrir un compte d’intermediació real en línia. En aquest cas, s’obrirà un compte amb el corredor “Opening Broker”. Necessitaràs una foto de passaport (una foto al teu telèfon és adequada), números TIN i SNILS.
Compte de demostració “La meva cartera”
Si feu clic al botó “La meva cartera” a través del lloc web de Moscow Exchange, podeu provar d’invertir amb un compte de demostració virtual.
Compte de demostració al lloc web de la Borsa de Moscou [/ caption] No ofereix la propietat real dels valors, però us permetrà recollir una cartera de valors i seguiment del seu rendiment. Aquesta és una oportunitat per començar en algun lloc i entendre les inversions des de la vostra pròpia experiència. I al mateix temps, sense risc. Per obrir un compte de demostració, heu d’iniciar sessió al lloc; això es pot fer mitjançant l’autorització dels Serveis Estatals. La funcionalitat del compte virtual és modesta. Només hi ha un tipus de comanda disponible, el llibre de comandes no és visible, el retard en la càrrega de pressupostos és de 15 minuts, només els instruments més populars estan disponibles. 
Comanda per comprar a la Borsa de Moscou [/ subtítol] És més òptim per a la pràctica educativa utilitzar comptes de demostració amb corredors, a través dels quals podeu dominar programes i terminals comercials reals
.
Millor inversor privat a Moex
Una de les tasques de la Borsa de Moscou és proporcionar liquiditat. Una gran liquiditat és beneficiosa per a tothom. Els comerciants poden capitalitzar els moviments de preus. La borsa i altres organitzacions que participen en la negociació poden guanyar comissions. Per estimular la liquiditat i augmentar l’activitat comercial, anualment al setembre-desembre, la borsa celebra una competició entre comerciants: “El millor inversor privat” (LPI). El
millor inversor privat [/ caption] Per participar, podeu registrar el vostre compte d’intermediació a través del vostre corredor a la pàgina de la competència, si el corredor és soci de la competició. També podeu utilitzar un compte de demostració. El premi principal és d’1.000.000 de rubles. El participant guanya,
va aconseguir la màxima rendibilitat des del moment d’incorporar-se a la competició en comparació amb altres participants.
Formació al lloc web de Mosbirzh
Mosbirzh School [/ caption] Enllaç per accedir als seminaris web https://school.moex.com/. Hi ha vídeos de pagament i gratuïts i seminaris web pràctics. S’imparteixen classes sobre els principis generals d’inversió i formació de carteres, sobre instruments d’inversió (fons d’inversió, bons, opcions, futurs, etc.), sobre l’anàlisi de la informació de les empreses, sobre la fiscalitat dels comptes d’intermediació.
També hi ha una sèrie de conferències de comerciants en pràctica sobre el
comerç algorítmic.mitjançant senyals amb una anàlisi dels principals indicadors. En aquests esdeveniments, podeu fer preguntes. Les classes es fan sovint, l’enregistrament està en curs, de manera que el públic actiu no és massa gran, de manera que el professor respon a totes les preguntes dels participants. La formació està disponible a la secció Escola de la Borsa de Moscou.
Informació sobre els actius al lloc web de la Borsa de Moscou
La informació sobre esdeveniments amb actius que es cotitzen a la Borsa de Moscou apareix primer al lloc web de Mosbirzh i després es transmet pels corredors als seus serveis. Quan el suport del corredor és silenciós, la possibilitat d’utilitzar el lloc web d’intercanvi serà útil si necessiteu prendre una decisió d’inversió ràpidament. Tot i que els corredors solen publicar informes sobre valors i els seus paràmetres principals sobre els seus propis recursos, prenen les dades de fonts primàries. Mitjançant el quadre de cerca a l’extrem superior dret del lloc, podeu anar a qualsevol recurs si n’introduïu el nom. Per tant, és convenient i sovint més ràpid que amb un corredor, podeu esbrinar:
- les últimes notícies, inclosa la suspensió de la negociació de valors,
- la data de la col·locació inicial, tenint en compte els últims canvis i ajornaments,
- una llista completa de paràmetres per als valors, incloent-hi els detalls importants, però no sempre disponibles per al corredor: la data de tancament del registre de titulars de bons, el preu estimat del contracte de futurs en l’última compensació.
Per exemple, el corredor Tinkoff fins ara només publica informació sobre la data del pagament del cupó, però no la data de compra del bon per tal de poder beneficiar-se d’aquest pagament (a diferència de la data dels dividends). A més, si bé Tinkoff no disposa d’informació sobre el preu dels futurs a l’última compensació, és a partir d’aquest preu que es cobra o es cancel·la el marge de variació. Sense conèixer aquesta xifra, no serà possible entendre exactament per què l’import del marge de variació era exactament el mateix, però el preu calculat es calcula segons una fórmula especial de la Borsa de Moscou.
A la pàgina amb l’actiu, l’intercanvi MOEX publica: esdeveniments comercials i paràmetres del dia, gràfic, paràmetres de l’actiu, documentació. També hi ha una part de pagament de la funcionalitat amb més informació professional.
Podeu trobar qualsevol cosa al lloc web de Mosbirzh a través de la barra de cerca a l’extrem superior dret [/ caption]
Monedes, taxa del dòlar i taxa de l’euro en línia a la Borsa de Moscou
El tipus de canvi de la Borsa de Moscou és el mateix tipus de canvi de la moneda que presumeixen els corredors als seus anuncis. “Comprar moneda rendible”, “no som un banc”. Totes aquestes són maneres d’informar que la compra de dòlars, euros i altres monedes està disponible als serveis al tipus de canvi, al tipus de la Borsa de Moscou. El tipus de canvi de la moneda sempre és més rendible que el tipus bancari.
Monedes [/ caption]
El tipus de canvi del dòlar i altres monedes està determinat per la relació entre l’oferta i la demanda, canvia cada segon. Les monedes són molt líquides durant tot el dia.
Podeu comprar i vendre moneda a la Borsa de Moscou els dies laborables de 07:00 a 23:50. La informació bàsica sobre els tipus de canvi la publica la borsa a la primera pàgina del lloc del centre. Per a més detalls, feu clic al botó “Totes les cites”. Els tipus de canvi actuals dels gràfics de la Borsa de Moscou es poden veure a l’enllaç https://www.moex.com/ru/markets/currency/:
Accions a la Borsa de Moscou
A la pàgina de cada acció, la Borsa de Moscou publica a la part superior: informació sobre el comerç d’avui. Una mica per sota: el gràfic de l’actiu es publica amb la possibilitat d’escollir el tipus de gràfic: espelma o lineal. També podeu seleccionar intervals: mínim 1 minut, màxim – un quart.
Gazprom [/ subtítol] La pàgina conté tota la informació comercial bàsica. Es publiquen el mínim i el màxim del preu, el preu de l’última transacció i els volums de transaccions. En aquest cas, podeu seleccionar la data per a la qual voleu descarregar la informació. Val la pena comprar accions de la Borsa de Moscou (MOEX): https://youtu.be/JhXZI4R8Nac Tots els paràmetres clau de la seguretat, ISIN, es mostren a continuació. Podeu anar a l’apartat amb la documentació de l’emissor. Hi ha un botó “Descarrega totals”, però va al registre d’una subscripció de pagament.
Subscripció [/ caption]
Bons
L’instrument favorit d’un inversor conservador: els bons governamentals (OFZ, regionals), així com els bons corporatius d’empreses russes, també es col·loquen i cotitzen a la Borsa de Moscou. A la pestanya amb qualsevol obligació, podeu veure els paràmetres clau: rendiment, data de venciment, cupó i data de pagament del cupó.
Calendari de pagament del cupó [/ subtítol] La pàgina de bons també publica un calendari i dades sobre el comerç. A sota del gràfic hi ha informació detallada, inclòs el codi de seguretat, el nom curt i complet, ISIN, data de liquidació i altres detalls importants per a l’inversor. Allà també podeu anar a la pestanya amb el calendari de pagament del cupó, així com a l’apartat amb els documents “Informació de l’emissor”. Podeu trobar el prospecte aquí.
Paràmetres clau de l’enllaç [/ caption]
Futurs
A la pàgina de qualsevol futur, podeu veure tots els seus paràmetres principals i la documentació del contracte. Una de les principals comoditats: amb l’ajuda del lloc web de Mosbirzh, podeu comprovar el preu estimat d’un contracte de futurs en el moment de la darrera compensació. És convenient aclarir de manera independent per què la quantitat de marge de variació rebuda o cancel·lada: els corredors no sempre proporcionen aquesta informació ni prenen temps per comprovar la situació. Com que el preu calculat es calcula segons una fórmula especial de la Borsa de Moscou, pot ser que no coincideixi amb el valor de mercat dels futurs en el moment de la compensació.
Fons d’inversió i estratègies
Hi ha una subsecció al lloc web de Mosbirzhi que us permet veure tots els fons d’inversió disponibles al lloc i les estratègies de les societats gestores. Per a cada nom, s’indiquen l’actiu subjacent, la moneda, el format (BIF o ETF) i el ticker. Per a alguns, hi ha disponible una presentació ampliada del fons. La informació es troba a la secció “Mercats” – “Borsa” – “Instruments” – “Fons negociats en borsa”. Una àmplia gamma de funcions per seleccionar una estratègia de gestió de la confiança està disponible a la secció Gestió de la confiança del lloc web (https://du.moex.com/). A l’aparador del producte, podeu ordenar les ofertes per rendibilitat, import de la inversió, període d’inversió, risc, moneda i objecte d’inversió.
Estratègies de gestió de la confiança [/ subtítol] Així, la Borsa de Moscou és una organització gràcies a la qual els corredors, i a través d’ells els inversors, tenen accés a una negociació estable i una varietat d’actius. La seva característica es troba en una àmplia gamma d’instruments: des d’OFZ conservadores fins a opcions arriscades. El calendari de negociació permet a l’inversor rus participar en l’activitat comercial d’asiàtics, europeus i nord-americans. El lloc té un lloc web còmode i funcional, serveis orientats als inversors. I, per descomptat, els concursos són interessants.
