Las transacciones que los inversores y comerciantes realizan con activos se llevan a cabo en plataformas oficiales: bolsas de valores. Los más famosos son NASDAQ, Nueva York, Londres, Frankfurt. Hay dos sitios principales para inversores en Rusia: Moscú y San Petersburgo. La Bolsa de Moscú tiene sus propias características, y la funcionalidad de su sitio web será útil para que cualquier inversor obtenga tanto los conocimientos básicos como la información detallada necesaria para la selección y análisis de valores. El conocimiento de cómo funciona el intercambio también aclara algunas de las características de la interacción de un inversor con un
corredor ; más sobre esto en el artículo.
- ¿Qué es un intercambio y cómo funciona?
- Comisión de Cambio de Moscú
- Mosbirja today – procedimiento de negociación de cambios y liquidación de transacciones
- Qué activos están representados en la Bolsa de Moscú: analizamos el mercado de la Bolsa de Moscú
- Horario de apertura de la Bolsa de Moscú 2021-2022
- Días no laborables de la Bolsa de Moscú en 2021 y 2022
- Cuando se negocian acciones, fondos mutuos / ETF y bonos en la Bolsa de Moscú
- Cuándo y cómo se negocian los futuros en la Bolsa de Moscú
- Sitio web de la Bolsa de Moscú y comercio en línea
- Cuenta demo «Mi cartera»
- Mejor inversor privado en Moex
- Formación en el sitio web de Mosbirzh
- Información sobre activos en el sitio web de la Bolsa de Moscú
- Monedas, tasa de dólar y tasa de euro en línea dentro de la Bolsa de Moscú
- Acciones en la Bolsa de Moscú
- Cautiverio
- Futuros
- Fondos mutuos y estrategias
¿Qué es un intercambio y cómo funciona?
Los intercambios proporcionan una reunión de órdenes para comprar y vender valores y otros activos. Organizan las licitaciones de acuerdo con las reglas establecidas por ellos. Si las transacciones anteriores se realizaron en vivo, y hace 50 años los corredores gritaban el precio o enviaban notas con su precio, hoy este proceso está automatizado.
Un fotograma del intercambio comercial de la película de Michelangelo Antonioni «Eclipse» (1962) [/ caption]
Hoy, el libro de órdenes es la ventana a través de la cual puede mirar y ver lo que está sucediendo en el lado del organizador comercial.
Las personas realizan pedidos y los corredores envían pedidos al intercambio. Es por eso que en el diálogo entre el inversor y el apoyo del corredor con respecto, por ejemplo, a una orden no ejecutada, rechazada o suspensión de negociación, son los organizadores de la negociación los que a menudo actúan como «extremos». El curso del comercio y el control sobre el curso del comercio se encuentran realmente en el campo de la responsabilidad del intercambio. Las operaciones se organizan de acuerdo con las regulaciones cambiarias. Los corredores, con los que los clientes interactúan la mayor parte del tiempo, son intermediarios entre el cliente y el intercambio.
Comisión de Cambio de Moscú
Cualquier transacción realizada en el mercado cambiario se cobra una comisión. El usuario final puede no saberlo si está incluido en la comisión única a la tarifa del corredor (junto con la comisión del centro de compensación y el corretaje). Para los corredores individuales, puede ver exactamente la tarifa de cambio en el informe de corretaje. Por ejemplo, en el informe de corretaje de Tinkoff, se encuentra en la sección con información sobre transacciones frente a la transacción en la columna «Comisión de cambio». En Tinkoff, la comisión de cambio está incluida en la comisión de tarifa general, por lo que un informe de corretaje es la única forma de averiguar exactamente cuánto de la cantidad se lleva el organizador de la subasta.
Mostrar la comisión de intercambio de la transacción en el informe de corretaje del corredor Tinkoff [/ caption] Además, los organizadores de operaciones comerciales realizan ofertas iniciales (OPI), el proceso mediante el cual la empresa (emisor) coloca sus valores. Los futuros tenedores de valores los compran directamente a la empresa y no mediante negociación entre inversores, como suele ser el caso. La Bolsa de Moscú proporciona una lista de acciones de emisores de valores, es decir incluye determinadas acciones en la lista de valores negociados. Por el contrario, excluir valores de la cotización hará que el papel no esté disponible para órdenes de compra o venta de ese valor.
Mosbirja today – procedimiento de negociación de cambios y liquidación de transacciones
Aunque el centro de compensación es una organización separada, el Centro Nacional de Compensación (NCC MSE), que liquida las transacciones, es propiedad total de la Bolsa de Valores de Moscú. Las liquidaciones por transacciones con acciones se realizan el segundo día hábil (modo de negociación T + 2), para las transacciones con bonos al día siguiente (T + 1) o el mismo día. Compensación de
futurosse lleva a cabo todos los días dos veces al día. Los cálculos por moneda dependen del modo TOD (día actual) o TOM (día siguiente). La cuenta regresiva se lleva a cabo a partir de la fecha de conclusión de la transacción, son los días hábiles de la Bolsa de Valores de Moscú los que se tienen en cuenta. La naturaleza diferida de las liquidaciones significa que la entrega de dinero y valores no ocurre realmente de inmediato, sino dentro de un período de tiempo específico. El centro de compensación no liquida directamente entre el comprador y el vendedor. La Contraparte Central se encuentra entre el comprador y el vendedor. Es él quien paga primero con un lado y luego con el otro; así es como se garantiza la seguridad de los asentamientos. La Bolsa de Moscú interactúa con NCC, y no directamente con los inversores, cuya consistencia puede ser cuestionable, lo que pondría en duda la transacción en sí. De lo contrario, sería posible una situación en la que el comprador ya no tenga fondos en el momento de la liquidación y el vendedor ya no tenga valores.La contraparte central garantiza: todo se hará. La liquidación diferida de acuerdos T + 2 no es una abstracción para un inversor ordinario. Cada tenedor de valores se ocupa de la modalidad de negociación establecida por la bolsa de una forma u otra:
- el mecanismo para retirar fondos de los corredores depende del modo de negociación: conectar un sobregiro durante el retiro o la posibilidad misma de un retiro urgente (después de todo, después de la venta de acciones, el corredor recibe dinero en el segundo día hábil, y no inmediatamente) ,
- el modo de negociación está asociado con la conclusión de REPO y transacciones nocturnas (como inversores, usamos el dinero de las transacciones de inmediato para nuevas transacciones, pero de hecho aún no tenemos este dinero y también vendemos acciones, cuyos propietarios, debido al régimen comercial, aún no lo están).
El modo de negociación es de especial importancia a la hora de recibir dividendos u otras acciones corporativas, por ejemplo, spin-offs. Si compra valores sin tener en cuenta el modo de negociación, existe la posibilidad de perder el pago de dividendos o la acumulación de nuevos valores. Para ingresar a la lista de tenedores en la fecha de fijación del registro, es importante comprar valores dos días hábiles antes de la fecha establecida.
Qué activos están representados en la Bolsa de Moscú: analizamos el mercado de la Bolsa de Moscú
La mayoría de los inversores nacionales se ocupan del piso de Moscú al comprar valores de empresas rusas: Gazprom, Sberbank, Yandex, Severstal, VTB, etc. al comprar OFZ y otros bonos; cuando se trata de futuros, incluidos los futuros del oro y el petróleo. Y, por supuesto, a la hora de comprar y vender dólares y euros a precio de saldo. Futuros de Mosbirzh en https://www.moex.com/ru/marketdata/#/group=10&collection=227&boardgroup=45&data_type=current&mode=groups&sort=VALTODAY&order=desc
Carpeta de People para noviembre de 2021 de la sección «Infografía» de la Bolsa de Moscú (https://www.moex.com/s2184) [/ caption] Las siguientes secciones se presentan en el sitio:
- divisas (mercado de divisas),
- acciones y bonos (mercado de valores),
- futuros y opciones (mercado de derivados),
- mercado de commodities,
- mercado monetario (REPO, tipos de interés activos, etc.).
Los dos últimos mercados son utilizados principalmente por personas jurídicas. Estas son secciones de negociación, cada una de las cuales tiene sus propias reglas, modo y horario de negociación.
El acceso a una gama tan amplia de instrumentos a través de un sitio es una característica distintiva de la Bolsa de Moscú. Otros intercambios mundiales se especializan con mayor frecuencia en instrumentos individuales.
Horario de apertura de la Bolsa de Moscú 2021-2022
Los días laborables de la Bolsa de Moscú, los días en los que se realizan transacciones y liquidaciones, suelen coincidir con los días laborables de la Federación de Rusia: de lunes a viernes, a excepción de los días festivos. El horario comercial depende de la sección de ventas. En cuanto a las vacaciones, el sitio siempre publica su horario, teniendo en cuenta las vacaciones. El calendario de operaciones de la Bolsa de Moscú se puede encontrar en la sección de inversores privados (
https://www.moex.com/msn/investor). En esta sección, puede seleccionar el mercado de acciones, divisas o derivados. Los fines de semana están marcados en rojo. Cuando pasa el cursor sobre las fechas con un asterisco, puede ver los detalles. En algunos días festivos, hay subastas pero no liquidación. Esta información puede ser importante a la hora de retirar fondos o cerrar cuentas de forma urgente, ya que afectará la fecha de cierre o retiro disponible.
Calendario comercial [/ caption]
Días no laborables de la Bolsa de Moscú en 2021 y 2022
En el año saliente 2021, según el calendario de la Bolsa de Moscú, el 31 de diciembre será un día no hábil. De acuerdo con el cronograma de la Bolsa de Moscú en 2022, los días en la sección de acciones no serán comerciales:
- para valores rusos : 7 de enero, 23 de febrero, 8 de marzo, 2 y 9 de mayo, 4 de noviembre;
- para las acciones estadounidenses y los recibos de depósito (-RM): 17 de enero (Día de Martin Luther King, Jr.), 21 de febrero (cumpleaños de Washington), 5 de marzo (hoy es sábado, pero se realizarán operaciones con valores rusos, ya que es un Sábado laboral en toda Rusia) 15 de abril (Viernes Santo), 2 y 30 de mayo (Día de los Caídos), 4 de julio (Día de la Independencia), 5 de septiembre (Día del Trabajo), 24 de noviembre (Día de Acción de Gracias), 26 de diciembre (Día de Navidad).
Puede imprimir el calendario comercial de la Bolsa de Moscú desde su sitio web oficial desde la presentación: https://fs.moex.com/f/15368/2022-01-01-torgovyy-kalendar-akcii-rus.pdf.
Cuando se negocian acciones, fondos mutuos / ETF y bonos en la Bolsa de Moscú
Por el momento, hay tres sesiones de negociación: mañana, principal y tarde. Todas las acciones, fondos y bonos se negocian en la sesión de negociación principal de 10:00 a 18:45. La sesión adicional de la mañana se extiende desde las 06:50 am hasta las 9:50 am hora de Moscú. La sesión opcional vespertina se desarrolla de 19:00 a 23:50. En los intervalos de 9:50 a 10:00, así como de 18:45 a 19:00, el intercambio tiene un descanso. Al operar a través de las aplicaciones de algunos corredores, debido a estas rupturas, las órdenes limitadas colocadas anteriormente se disparan. Durante estas sesiones adicionales, se negocian las acciones más líquidas en listas especiales y algunos bonos y fondos. Relación de valores admitidos a negociación en sesiones adicionales:
- Por la mañana: https://fs.moex.com/f/15590/spisok-bumag-k-dopusku-v-uds.xlsx.
- Por la noche: https://www.moex.com/msn/stock-instruments#/?evening=’1 ‘.
La Bolsa de Moscú comenzó a cotizar en la sesión de la mañana en el mercado de valores solo en diciembre de 2021. En honor a esto, también realizó un concurso para los primeros participantes en la sesión de la mañana.
Cuándo y cómo se negocian los futuros en la Bolsa de Moscú
La negociación en el mercado de derivados tiene lugar de 7:00 a 23:50. Hay dos descansos para los asentamientos: de 14:00 a 14:05 se realiza el desmonte intermedio, y de 18:45 a 19: 00/19: 05 se realiza el desmonte principal. La compensación es una pausa para la liquidación y el resumen. A diferencia del mercado de valores, de acuerdo con las reglas de cambio, los futuros se liquidan diariamente, dos veces al día. El período anterior a la primera limpieza se denomina sesión matutina, después del cual se denomina sesión diurna. Juntos forman la sesión principal. Después de la limpieza vespertina, comienza la sesión vespertina. Es parte del próximo día de negociación. El resultado de las operaciones ejecutadas por la noche se tendrá en cuenta durante la compensación diurna del siguiente día de operaciones. La bolsa acredita o da de baja el margen de variación (resultado financiero) a la compensación, dependiendo del precio de liquidación de los futuros en el momento de la compensación o de la transacción.La compensación principal puede tener lugar hasta las 19:05 si los futuros se liquidan ese día.
Un intervalo tan amplio de acceso a la negociación permite a los operadores captar la actividad comercial de los mercados asiático, europeo y americano. Esta es también una de las características específicas de la Bolsa de Moscú.
Sitio web de la Bolsa de Moscú y comercio en línea
La Bolsa de Moscú tiene su propio sitio web oficial con una amplia funcionalidad: moex.com (Bolsa de Moscú). Negociar directamente a través del sitio web de la Bolsa de Moscú no funcionará, solo a través de un corredor.
Los intercambios no brindan acceso directo a la negociación para inversores privados. Cooperan solo con participantes profesionales del mercado (corredores, sociedades de gestión, distribuidores, etc.). Gracias a esto, el intercambio puede controlar la seguridad de las transacciones: conoce «de vista» a cada uno de sus socios. Y sabe que es capaz de cumplir obligaciones de su parte.
Puede estar seguro de que con cualquier oferta para invertir directamente en el intercambio, sin intermediarios, con cualquier llamada a una persona común supuestamente del intercambio, estamos hablando de estafadores.
El intercambio publica una lista de los corredores que actúan como socios. Es en la sección con estos participantes profesionales que obtendrá el usuario si hace clic en el botón «Abrir una cuenta en el intercambio» en cualquier página del sitio. Pero el acceso a la negociación en la Bolsa de Moscú lo proporcionan todos los corredores reconocidos por el Banco Central de la Federación de Rusia y autorizados para realizar actividades de corretaje, no solo los socios.
En la sección «Marketplace» (https://place.moex.com/) puede solicitar abrir una cuenta real de corretaje en línea. En este caso, se abrirá una cuenta con el corredor «Broker de apertura». Necesitará una foto de pasaporte (una foto en su teléfono es adecuada), números TIN y SNILS.
Cuenta demo «Mi cartera»
Al hacer clic en el botón «Mi cartera» a través del sitio web de Moscow Exchange, puede intentar invertir utilizando una cuenta de demostración virtual.
Cuenta de demostración en el sitio web de la Bolsa de Moscú [/ caption] No otorga la propiedad real de los valores, pero le permitirá recopilar una cartera de valores y rastrear su desempeño. Esta es una oportunidad para comenzar en algún lugar y comprender las inversiones desde su propia experiencia. Y al mismo tiempo, sin riesgo. Para abrir una cuenta de demostración, debe iniciar sesión en el sitio; esto se puede hacer mediante la autorización de los Servicios estatales. La funcionalidad de la cuenta virtual es modesta. Solo hay un tipo de pedido disponible, el libro de pedidos no es visible, el retraso en la carga de cotizaciones es de 15 minutos, solo los instrumentos más populares están disponibles. [id de título = «adjunto_1873» align = «aligncenter»
ancho = «778»]
Orden para comprar en la Bolsa de Moscú [/ caption] Es más óptimo para la práctica educativa usar cuentas de demostración con corredores, a través de las cuales puede dominar programas y terminales comerciales reales
.
Mejor inversor privado en Moex
Una de las tareas de la Bolsa de Moscú es proporcionar liquidez. La alta liquidez es beneficiosa para todos. Los comerciantes pueden capitalizar los movimientos de precios. El intercambio y otras organizaciones que participan en el comercio pueden ganar comisiones. Para estimular la liquidez y aumentar la actividad comercial, anualmente en septiembre-diciembre, el intercambio realiza una competencia entre comerciantes: «El mejor inversor privado» (LPI). El
mejor inversor privado [/ caption] Para participar, puede registrar su cuenta de corretaje a través de su corredor en la página de la competencia, si el corredor es socio de la competencia. También puede utilizar una cuenta de demostración. El premio principal es de 1.000.000 de rublos. El participante gana,
alcanzó la máxima rentabilidad desde el momento de incorporarse a la competición en comparación con otros participantes.
Formación en el sitio web de Mosbirzh
Escuela Mosbirzh [/ caption] Enlace para acceder a los seminarios web https://school.moex.com/. Hay videos gratuitos y de pago y seminarios web prácticos. Las clases se llevan a cabo sobre los principios generales de inversión y formación de carteras, sobre instrumentos de inversión (fondos mutuos, bonos, opciones, futuros, etc.), sobre el análisis de informes de empresas, sobre la fiscalidad de las cuentas de corretaje.
También hay una serie de conferencias de comerciantes en práctica sobre el
comercio algorítmico.por señales con un análisis de los principales indicadores. En tales eventos, puede hacer preguntas. Las clases se llevan a cabo con frecuencia, la grabación está en curso, por lo que la audiencia activa no es demasiado grande, por lo que el conferenciante responde a todas las preguntas de los participantes. La formación está disponible en la sección de la Escuela de la Bolsa de Valores de Moscú.
Información sobre activos en el sitio web de la Bolsa de Moscú
La información sobre eventos con activos que se negocian en la Bolsa de Moscú aparece primero en el sitio web de Mosbirzh y luego los corredores la transmiten en sus servicios. Cuando el soporte del corredor es silencioso, la capacidad de usar el sitio web de intercambio será útil si necesita tomar una decisión de inversión rápidamente. Aunque los corredores suelen publicar informes sobre valores y sus principales parámetros sobre sus propios recursos, toman los datos de fuentes primarias. Usando el cuadro de búsqueda en la esquina superior derecha del sitio, puede ir a cualquier activo si ingresa su nombre. Por lo tanto, es conveniente y, a menudo, más rápido que con un corredor, puede descubrir:
- las últimas noticias, incluida la suspensión de la negociación de valores,
- la fecha de la colocación inicial, teniendo en cuenta los últimos cambios y aplazamientos,
- una lista completa de parámetros para valores, incluyendo aquellos detalles que son importantes, pero que no siempre están disponibles para el corredor: la fecha de cierre del registro de tenedores de bonos, el precio estimado del contrato de futuros en la última compensación.
Por ejemplo, el corredor Tinkoff hasta ahora solo publica información sobre la fecha del pago del cupón, pero no la fecha de compra del bono para calificar para este pago (a diferencia de la fecha para los dividendos). Además, si bien Tinkoff no tiene información sobre el precio de futuros en la última compensación, es a partir de este precio que se carga o cancela el margen de variación. Sin conocer esta cifra, no será posible entender exactamente por qué el monto del margen de variación fue exactamente el mismo, pero el precio calculado se calcula de acuerdo con una fórmula especial de la Bolsa de Moscú.
En la página con el activo, el intercambio MOEX publica: eventos comerciales y parámetros del día, gráfico, parámetros de activos, documentación. También hay una parte paga de la funcionalidad con información más profesional.
Puedes encontrar cualquier cosa en el sitio web de Mosbirzh a través de la barra de búsqueda en la esquina superior derecha [/ caption]
Monedas, tasa de dólar y tasa de euro en línea dentro de la Bolsa de Moscú
El tipo de cambio de la Bolsa de Moscú es el mismo tipo de cambio de la moneda que los corredores presumen en sus comerciales. “Compre divisas de forma rentable”, “no somos un banco”. Todas estas son formas de informar que la compra de dólares, euros y otras monedas está disponible en los servicios al tipo de cambio, al tipo de cambio de Moscú. El tipo de cambio de la moneda es siempre más rentable que el tipo de cambio bancario.
Monedas [/ caption]
El tipo de cambio del dólar y otras monedas está determinado por la relación entre la oferta y la demanda, cambia cada segundo. Las divisas son muy líquidas durante todo el día.
Puede comprar y vender divisas en la Bolsa de Moscú de lunes a viernes de 07:00 a 23:50. El intercambio publica información básica sobre los tipos de cambio en la primera página del sitio en el centro. Para obtener más detalles, haga clic en el botón «Todas las cotizaciones». Los tipos de cambio actuales en los gráficos de intercambio de Moscú se pueden ver en el enlace https://www.moex.com/ru/markets/currency/:
Acciones en la Bolsa de Moscú
En la página de cada acción, la Bolsa de Moscú publica en la parte superior: información sobre el comercio de hoy. Ligeramente debajo: el gráfico del activo se publica con la capacidad de elegir el tipo de gráfico: candelabro o lineal. También puede seleccionar intervalos: mínimo 1 minuto, máximo – un cuarto.
Gazprom [/ caption] La página contiene toda la información comercial básica. Se publican el mínimo y máximo para el precio, el precio de la última transacción y los volúmenes de transacciones. En este caso, puede seleccionar la fecha para la que desea descargar la información. Acciones de la Bolsa de Moscú (MOEX), vale la pena comprarlas: https://youtu.be/JhXZI4R8Nac Todos los parámetros clave de la seguridad, ISIN, se muestran a continuación. Puedes ir al apartado con la documentación del emisor. Hay un botón «Descargar totales», pero va al registro de una suscripción paga.
Suscripción [/ caption]
Cautiverio
El instrumento favorito de un inversor conservador, los bonos del Estado (OFZ, regionales), así como los bonos corporativos de empresas rusas, también se colocan y negocian en la Bolsa de Moscú. En la pestaña con cualquier bono, puede ver los parámetros clave: rendimiento, fecha de vencimiento, cupón y fecha de pago del cupón.
Programa de pago de cupones [/ caption] La página de bonos también publica un programa y datos sobre el comercio. Debajo del cuadro hay información detallada, incluido el código de seguridad, el nombre corto y completo, el ISIN, la fecha de liquidación y otros detalles importantes para el inversor. Allí también puedes ir a la pestaña con el calendario de pago del cupón, así como a la sección con los documentos «Informe del emisor». Puede encontrar el prospecto aquí.
Parámetros clave del vínculo [/ caption]
Futuros
En la página de los futuros, puede ver todos sus parámetros principales y la documentación del contrato. Una de las principales comodidades: con la ayuda del sitio web de Mosbirzh, puede verificar el precio estimado de un contrato de futuros en el momento de la última compensación. Es conveniente aclarar de forma independiente por qué la cantidad de margen de variación recibido o cancelado: los corredores no siempre brindan esta información o se toman el tiempo para verificar la situación. Dado que el precio calculado se calcula de acuerdo con una fórmula especial de la Bolsa de Moscú, es posible que no coincida con el valor de mercado de los futuros en el momento de la compensación.
Fondos mutuos y estrategias
Hay una subsección en el sitio web de Mosbirzhi que le permite ver todos los fondos mutuos disponibles en el sitio y las estrategias de las sociedades gestoras. Para cada nombre, se indican el activo subyacente, la moneda, el formato (BIF o ETF) y la clave de pizarra. Para algunos, se encuentra disponible una presentación ampliada del fondo. La información se encuentra en la sección «Mercados» – «Bolsa de valores» – «Instrumentos» – «Fondos cotizados en bolsa». Una amplia gama de funciones para seleccionar una estrategia de administración de confianza está disponible en la sección Administración de confianza del sitio web (https://du.moex.com/). En la vitrina de productos, puede ordenar las ofertas por rentabilidad, monto de inversión, período de inversión, riesgo, moneda y objeto de inversión.
Estrategias de gestión de fideicomisos [/ caption] Así, la Bolsa de Moscú es una organización gracias a la cual los corredores, y a través de ellos los inversores, tienen acceso a operaciones estables y una variedad de activos. Su característica se encuentra en una amplia gama de instrumentos: desde OFZ conservadoras hasta opciones arriesgadas. El calendario comercial permite al inversor ruso participar en la actividad comercial de asiáticos, europeos y estadounidenses. El sitio tiene un sitio web conveniente y funcional, servicios orientados a los inversores. Y, por supuesto, los concursos son interesantes.
