Les transactions que les investisseurs et les commerçants effectuent avec des actifs sont détenues sur des plateformes officielles – les bourses. Les plus célèbres d’entre eux sont le NASDAQ, New York, Londres, Francfort. Il existe deux sites principaux pour les investisseurs en Russie – Moscou et Saint-Pétersbourg. La Bourse de Moscou a ses propres caractéristiques et la fonctionnalité de son site Internet sera utile à tout investisseur pour obtenir à la fois les connaissances de base et les informations détaillées nécessaires à la sélection et à l’analyse des titres. La connaissance du fonctionnement de l’échange clarifie également certaines des caractéristiques de l’interaction d’un investisseur avec un
courtier – plus à ce sujet dans l’article.
- Qu’est-ce qu’un échange et comment ça marche ?
- Commission des changes de Moscou
- Mosbirja aujourd’hui – procédure d’échange et règlement des transactions
- Quels actifs sont représentés à la Bourse de Moscou – nous analysons le marché de la Bourse de Moscou
- Heures d’ouverture de la bourse de Moscou 2021-2022
- Jours non ouvrables de la Bourse de Moscou en 2021 et 2022
- Lorsque des actions, des fonds communs de placement / ETF et des obligations sont négociés à la bourse de Moscou
- Quand et comment les contrats à terme sont négociés à la bourse de Moscou
- Site de la Bourse de Moscou et trading en ligne
- Compte démo « Mon portefeuille »
- Meilleur investisseur privé sur Moex
- Formation sur le site Mosbirzh
- Informations sur les actifs sur le site Web de la Bourse de Moscou
- Devises, cours du dollar et cours de l’euro en ligne au sein de la Bourse de Moscou
- Actions à la Bourse de Moscou
- Obligations
- Contrats à terme
- Fonds communs de placement et stratégies
Qu’est-ce qu’un échange et comment ça marche ?
Les bourses fournissent une réunion d’ordres d’achat et de vente de titres et d’autres actifs. Ils organisent les appels d’offres selon les règles qu’ils fixent. Si les transactions antérieures étaient effectuées en direct et qu’il y a 50 ans, les courtiers criaient le prix ou soumettaient des notes avec leur prix, ce processus est aujourd’hui automatisé. 
Aujourd’hui, le carnet d’ordres est la fenêtre à travers laquelle vous pouvez regarder et voir ce qui se passe du côté de l’organisateur de trading.
Les particuliers passent des ordres et les courtiers soumettent des ordres à la bourse. C’est pourquoi dans le dialogue entre l’investisseur et l’accompagnement du courtier concernant, par exemple, un ordre non exécuté, rejeté ou une suspension de cotation, ce sont les organisateurs de la cotation qui agissent souvent comme des « extrêmes ». Le cours du commerce et le contrôle du cours du commerce se situent vraiment dans le domaine de la responsabilité de l’échange. Les transactions sont organisées conformément à la réglementation des changes. Les courtiers, avec lesquels les clients interagissent la plupart du temps, sont des intermédiaires entre le client et la bourse.
Commission des changes de Moscou
Toute transaction effectuée sur le marché des changes est facturée une commission. L’utilisateur final peut ne pas le savoir s’il est inclus dans la commission unique au tarif du courtier (ainsi que la commission du centre de compensation et du courtier). Pour les courtiers individuels, vous pouvez voir exactement les frais de change dans le rapport de courtage. Par exemple, dans le rapport de courtage Tinkoff, il se trouve dans la section des informations sur les transactions en face de la transaction dans la colonne « Commission de change ». Chez Tinkoff, la commission de change est incluse dans la commission tarifaire générale, donc un rapport de courtage est le seul moyen de savoir exactement quelle part du montant est prélevée par l’organisateur de l’enchère. [caption id = "attachment_1862" align = "aligncenter" width = "1551"]
Affichage de la commission d’échange de la transaction dans le rapport de courtage du courtier Tinkoff [/ caption] En outre, les organisateurs de la négociation procèdent à des offres initiales (IPO) – le processus par lequel la société (émetteur) place elle-même ses titres. Les futurs détenteurs de titres les achètent directement auprès de l’entreprise, et non par le biais d’échanges entre investisseurs, comme c’est généralement le cas. La Bourse de Moscou fournit la cotation des actions des émetteurs de titres, c’est-à-dire inclut certaines actions dans la liste des titres négociés. Inversement, l’exclusion des titres de la cotation rendra le papier indisponible pour les ordres d’achat ou de vente de ce titre.
Mosbirja aujourd’hui – procédure d’échange et règlement des transactions
Bien que le centre de compensation soit une organisation distincte, le Centre national de compensation (NCC MSE), qui règle les transactions, appartient à 100 % à la Bourse de Moscou. Le règlement des opérations sur actions est effectué le deuxième jour ouvré (mode de négociation T+2), pour les opérations sur obligations le jour suivant (T+1) ou le même jour. Compensation pour les contrats à
termea lieu tous les jours deux fois par jour. Les calculs par devise dépendent du mode TOD (jour en cours) ou TOM (jour suivant). Le compte à rebours est effectué à partir de la date de conclusion de la transaction, ce sont les jours ouvrés de la Bourse de Moscou qui sont pris en compte. La nature différée des règlements signifie que la livraison d’argent et de titres n’a pas réellement lieu immédiatement, mais dans un délai spécifié. Le centre de compensation ne règle pas directement entre l’acheteur et le vendeur. La Contrepartie Centrale se situe entre l’acheteur et le vendeur. C’est lui qui paie d’abord d’un côté, puis de l’autre – c’est ainsi que la sécurité des implantations est assurée. La Bourse de Moscou interagit avec NCC, et non directement avec des investisseurs, dont la cohérence peut être discutable, ce qui remettrait en cause la transaction elle-même. Dans le cas contraire, une situation serait possible où l’acheteur n’aurait plus de fonds au moment des règlements, et le vendeur n’aurait plus de titres.La contrepartie centrale garantit : tout sera fait. Le règlement différé des transactions à T+2 n’est pas une abstraction pour un investisseur ordinaire. Chaque détenteur de titres traite le mode de négociation établi par la bourse d’une manière ou d’une autre :
- le mécanisme de retrait des fonds des courtiers dépend du mode de négociation – connexion d’un découvert lors du retrait ou de la possibilité même d’un retrait urgent (après tout, après la vente d’actions, le courtier reçoit de l’argent le deuxième jour ouvrable, et pas immédiatement) ,
- le mode de négociation est associé à la conclusion de REPO et de transactions au jour le jour (en tant qu’investisseurs, nous utilisons immédiatement l’argent des transactions pour de nouvelles transactions, mais en fait nous n’avons pas encore cet argent, et nous vendons également des actions, dont les propriétaires, en raison du régime commercial, ne le sont pas encore).
Le mode de négociation est particulièrement important lors de la réception de dividendes ou d’autres opérations sur titres, par exemple des spin-offs. Si vous achetez des titres sans tenir compte du mode de négociation, il y a alors toutes les chances de rater le paiement du dividende ou l’accumulation de nouveaux titres. Pour entrer dans la liste des titulaires à la date de la fixation du registre, il est important d’acheter des titres deux jours ouvrables avant la date fixée.
Quels actifs sont représentés à la Bourse de Moscou – nous analysons le marché de la Bourse de Moscou
La plupart des investisseurs nationaux traitent avec le parquet de Moscou lors de l’achat de titres de sociétés russes : Gazprom, Sberbank, Yandex, Severstal, VTB, etc. lors de l’achat d’OFZ et d’autres obligations ; lorsqu’il s’agit de contrats à terme, y compris les contrats à terme sur l’or et le pétrole. Et, bien sûr, lors de l’achat et de la vente de dollars et d’euros à un prix avantageux. Les contrats à terme de Mosbirzh sur https://www.moex.com/ru/marketdata/#/group=10&collection=227&boardgroup=45&data_type=current&mode=groups&sort=VALTODAY&order=desc
Portfolio des personnes pour novembre 2021 de la section « Infographies » de la Bourse de Moscou (https://www.moex.com/s2184) Les sections suivantes sont présentées sur le site :
- devises (marché des changes),
- actions et obligations (bourse),
- futures et options (marché des dérivés),
- marché des matières premières,
- marché monétaire (REPO, taux débiteurs, etc.).
Les deux derniers marchés sont principalement utilisés par des personnes morales. Ce sont des sections de trading, chacune ayant ses propres règles, mode et calendrier de trading.
L’accès à un si large éventail d’instruments via un seul site est une caractéristique distinctive de la Bourse de Moscou. Les autres bourses mondiales se spécialisent le plus souvent dans les instruments individuels.
Heures d’ouverture de la bourse de Moscou 2021-2022
Les jours ouvrables de la Bourse de Moscou – les jours où se déroulent les transactions et les règlements – coïncident généralement avec les jours ouvrables de la Fédération de Russie : du lundi au vendredi, à l’exception des jours fériés. Les heures d’ouverture dépendent de la section des ventes. Quant aux jours fériés, le site publie toujours son horaire, en tenant compte des jours fériés. Le calendrier de négociation de la Bourse de Moscou se trouve dans la section Investisseurs privés (
https://www.moex.com/msn/investor). Dans cette section, vous pouvez sélectionner le marché des actions, des changes ou des produits dérivés. Les week-ends sont marqués en rouge. Lorsque vous passez le curseur sur les dates avec un astérisque, vous pouvez voir les détails. Certains jours fériés, il y a des enchères mais pas de règlement. Ces informations peuvent être importantes lors de retraits urgents de fonds ou de clôtures de comptes, car elles affecteront la date de clôture ou de retrait disponible.
Calendrier commercial [/ caption]
Jours non ouvrables de la Bourse de Moscou en 2021 et 2022
Au cours de l’année sortante 2021, selon le calendrier de la Bourse de Moscou, le 31 décembre sera un jour férié. Selon le calendrier de la Bourse de Moscou en 2022, les jours de la section des actions seront non marchands :
- pour les titres russes : 7 janvier, 23 février, 8 mars, 2 mai et 9 novembre ;
- pour les actions américaines et les certificats de dépôt (-RM) : 17 janvier (Martin Luther King, Jr. Day), 21 février (anniversaire de Washington), 5 mars (c’est samedi, mais la négociation de titres russes aura lieu, car il s’agit d’un le samedi de travail tout-russe) le 15 avril (vendredi saint), les 2 et 30 mai (jour du souvenir), le 4 juillet (jour de l’indépendance), le 5 septembre (fête du travail), le 24 novembre (jour de Thanksgiving), le 26 décembre (jour de Noël).
Vous pouvez imprimer le calendrier de négociation de la Bourse de Moscou depuis son site officiel à partir de la présentation : https://fs.moex.com/f/15368/2022-01-01-torgovyy-kalendar-akcii-rus.pdf.
Lorsque des actions, des fonds communs de placement / ETF et des obligations sont négociés à la bourse de Moscou
À l’heure actuelle, il y a trois séances de trading : le matin, le principal et le soir. Toutes les actions, fonds et obligations sont négociés lors de la séance de bourse principale de 10h00 à 18h45. La session supplémentaire du matin se déroule de 06h50 à 9h50, heure de Moscou. La session optionnelle du soir se déroule de 19h00 à 23h50. Dans les intervalles de 9h50 à 10h00, ainsi que de 18h45 à 19h00, l’échange fait une pause. Lors de la négociation via les applications de certains courtiers, en raison de ces pauses, les ordres limités précédemment placés s’envolent. Au cours de ces séances supplémentaires, les actions les plus liquides sur des listes spéciales et certaines obligations et fonds sont négociées. Liste des valeurs admises aux négociations en séances supplémentaires :
- Le matin : https://fs.moex.com/f/15590/spisok-bumag-k-dopusku-v-uds.xlsx.
- En soirée : https://www.moex.com/msn/stock-instruments#/?evening=’1′.
La Bourse de Moscou n’a lancé la négociation lors de la séance du matin sur le marché boursier qu’en décembre 2021. En l’honneur de cela, elle a également organisé un concours pour les premiers participants de la session du matin.
Quand et comment les contrats à terme sont négociés à la bourse de Moscou
Les négociations sur le marché des produits dérivés ont lieu de 7h00 à 23h50. Il y a deux pauses pour les règlements : de 14h00 à 14h05, la compensation intermédiaire a lieu et de 18h45 à 19h00/19h05, la compensation principale a lieu. La compensation est une pause pour le règlement et le résumé. Contrairement au marché boursier, selon les règles de la bourse, les contrats à terme sont réglés quotidiennement, deux fois par jour. La période avant le premier dégagement est appelée la session du matin, après quoi elle est appelée la session du jour. Ensemble, ils forment la session principale. Après le nettoyage du soir, la session du soir commence. Cela fait partie du prochain jour de bourse. Le résultat des transactions exécutées le soir sera pris en compte lors de la compensation diurne du jour de bourse suivant. La bourse crédite ou amortit la marge de variation (résultat financier) à la compensation, en fonction du prix de règlement des contrats à terme au moment de la compensation ou de la transaction.La compensation principale peut avoir lieu jusqu’à 19h05 si les contrats à terme sont réglés ce jour-là.
Un intervalle d’accès aussi large au trading permet aux traders de saisir l’activité de trading des marchés asiatiques, européens et américains. C’est aussi l’une des spécificités de la Bourse de Moscou.
Site de la Bourse de Moscou et trading en ligne
La Bourse de Moscou a son propre site Web officiel avec de nombreuses fonctionnalités : moex.com (Moscow Exchange). Négocier directement via le site Web de la Bourse de Moscou ne fonctionnera pas – uniquement via un courtier.
Les bourses ne fournissent pas un accès direct au trading pour les investisseurs privés. Ils ne coopèrent qu’avec des acteurs professionnels du marché (courtiers, sociétés de gestion, dealers, etc.). Grâce à cela, la bourse peut contrôler la sécurité des transactions – elle connaît « à vue » chacun de ses partenaires. Et il sait qu’il est capable de fournir des obligations de sa part.
Vous pouvez être sûr qu’avec toute offre d’investir directement sur la bourse, sans intermédiaires, avec tout appel à une personne ordinaire supposément de la bourse – nous parlons d’escrocs.
La bourse publie une liste de ces courtiers qui agissent en tant que ses partenaires. C’est dans la rubrique avec ces participants professionnels que l’internaute obtiendra s’il clique sur le bouton « Ouvrir un compte sur l’échange » sur n’importe quelle page du site. Mais l’accès à la négociation sur la Bourse de Moscou est fourni par tous les courtiers reconnus par la Banque centrale de la Fédération de Russie et autorisés à mener des activités de courtage – pas seulement les partenaires.
Dans la section « Marketplace » (https://place.moex.com/), vous pouvez demander l’ouverture d’un vrai compte de courtage en ligne. Dans ce cas, un compte sera ouvert auprès du courtier « Opening Broker ». Vous aurez besoin d’une photo d’identité (une photo sur votre téléphone convient), des numéros TIN et SNILS.
Compte démo « Mon portefeuille »
En cliquant sur le bouton « Mon portefeuille » sur le site Web de Moscow Exchange, vous pouvez essayer d’investir à l’aide d’un compte de démonstration virtuel.
Compte de démonstration sur le site Web de Moscow Exchange [/ caption] Il ne donne pas la propriété réelle des titres, mais il vous permettra de collecter un portefeuille de titres et suivre ses performances. C’est l’occasion de commencer quelque part et de comprendre les investissements à partir de votre propre expérience. Et en même temps – sans risque. Pour ouvrir un compte démo, vous devez vous connecter au site – cela peut être fait via une autorisation sur les services de l’État. La fonctionnalité du compte virtuel est modeste. Un seul type d’ordre est disponible, le carnet d’ordres n’est pas visible, le délai de chargement des cotations est de 15 minutes, seuls les instruments les plus courants sont disponibles. 
Ordre d’achat sur la bourse de Moscou [/ caption] Il est plus optimal pour la pratique éducative d’utiliser des comptes de démonstration avec des courtiers, à travers lesquels vous pouvez maîtriser de vrais
programmes et terminaux de trading .
Meilleur investisseur privé sur Moex
L’une des tâches de la Bourse de Moscou est de fournir des liquidités. Une liquidité élevée est bénéfique pour tout le monde. Les commerçants peuvent capitaliser sur les mouvements de prix. La bourse et les autres organisations participant au trading peuvent gagner des commissions. Pour stimuler la liquidité et augmenter l’activité de négociation, chaque année en septembre-décembre, la bourse organise un concours entre les commerçants – « Le meilleur investisseur privé » (LPI). Le
meilleur investisseur privé [/ caption] Pour participer, vous pouvez enregistrer votre compte de courtage via votre courtier sur la page du concours – si le courtier est partenaire de la compétition. Vous pouvez également utiliser un compte démo. Le prix principal est de 1 000 000 de roubles. Le participant gagne,
atteint la rentabilité maximale dès son entrée dans la compétition par rapport aux autres participants.
Formation sur le site Mosbirzh
Mosbirzh School [/ caption] Lien pour accéder aux webinaires https://school.moex.com/. Il existe des vidéos payantes et gratuites et des webinaires pratiques. Les cours portent sur les principes généraux d’investissement et de constitution de portefeuille, sur les instruments d’investissement (fonds communs de placement, obligations, options, futures, etc.), sur l’analyse des rapports d’entreprise, sur la fiscalité des comptes de courtage.
Il existe également des séries de conférences de traders en exercice sur le
trading algorithmique.par des signaux avec une analyse des principaux indicateurs. Lors de tels événements, vous pouvez poser des questions. Les cours ont lieu souvent, l’enregistrement est continu, le public actif n’est donc pas trop large, afin que le conférencier réponde à toutes les questions des participants. La formation est disponible dans la section École de la Bourse de Moscou.
Informations sur les actifs sur le site Web de la Bourse de Moscou
Les informations sur les événements avec des actifs négociés à la Bourse de Moscou apparaissent d’abord sur le site Web de Mosbirzh, puis diffusées par les courtiers sur leurs services. Lorsque le support du courtier est silencieux, la possibilité d’utiliser le site Web d’échange sera utile si vous devez prendre une décision d’investissement rapidement. Bien que les courtiers publient généralement des rapports sur les valeurs mobilières et leurs principaux paramètres sur leurs propres ressources, ils prennent les données de sources primaires. En utilisant le champ de recherche dans le coin supérieur droit du site, vous pouvez accéder à n’importe quel actif si vous entrez son nom. Ainsi, c’est pratique et souvent plus rapide qu’avec un courtier, vous pourrez découvrir :
- les dernières nouvelles, y compris la suspension des opérations sur titres,
- la date du placement initial, compte tenu des derniers changements et reports,
- une liste complète des paramètres des valeurs mobilières, comprenant des détails importants, mais pas toujours disponibles pour le courtier : la date de clôture du registre des porteurs d’obligations, le prix estimé du contrat à terme lors de la dernière compensation.
Par exemple, le courtier Tinkoff ne publie pour l’instant que des informations sur la date du paiement du coupon, mais pas la date d’achat de l’obligation afin de pouvoir prétendre à ce paiement (par opposition à la date des dividendes). Aussi, bien que Tinkoff ne dispose pas d’informations sur le prix à terme lors de la dernière compensation, c’est à partir de ce prix que la marge de variation est facturée ou amortie. Sans connaître ce chiffre, il ne sera pas possible de comprendre exactement pourquoi le montant de la marge de variation était exactement le même, mais le prix calculé est calculé selon une formule spéciale de la Bourse de Moscou.
Sur la page avec l’actif, la bourse MOEX publie: événements de trading et paramètres du jour, graphique, paramètres d’actif, documentation. Il existe également une partie payante de la fonctionnalité avec des informations plus professionnelles.
Vous pouvez tout trouver sur le site Web de Mosbirzh via la barre de recherche dans le coin supérieur droit [/ caption]
Devises, cours du dollar et cours de l’euro en ligne au sein de la Bourse de Moscou
Le taux de change de la Bourse de Moscou est le taux de change même de la devise dont se vantent les courtiers dans leurs publicités. « Achetez des devises de manière rentable », « nous ne sommes pas une banque ». Tous ces éléments sont des moyens d’informer que l’achat de dollars, d’euros et d’autres devises est disponible sur les services au taux de change – au taux de la Bourse de Moscou. Le taux de change de la monnaie est toujours plus avantageux que le taux bancaire.
Devises [/ caption]
Le taux de change du dollar et des autres devises est déterminé par le rapport entre l’offre et la demande et change à chaque seconde. Les devises sont très liquides toute la journée.
Vous pouvez acheter et vendre des devises sur la Bourse de Moscou en semaine de 07h00 à 23h50. Les informations de base sur les taux de change sont publiées par la bourse sur la première page du site au centre. Pour plus de détails, cliquez sur le bouton « Tous les devis ». Les taux de change actuels sur les graphiques de la Bourse de Moscou peuvent être consultés sur le lien https://www.moex.com/ru/markets/currency/ :
Actions à la Bourse de Moscou
Sur la page de chaque action, la Bourse de Moscou publie en haut : des informations sur la négociation d’aujourd’hui. Légèrement en dessous – le graphique de l’actif est publié avec la possibilité de choisir le type de graphique : chandelier ou linéaire. Vous pouvez également sélectionner des intervalles : minimum 1 minute, maximum – un quart.
Gazprom [/ caption] La page contient toutes les informations commerciales de base. Le minimum et le maximum pour le prix, le prix de la dernière transaction et les volumes de transactions sont publiés. Dans ce cas, vous pouvez sélectionner la date pour laquelle vous souhaitez télécharger les informations. Les actions de la Bourse de Moscou (MOEX), vaut-il la peine d’être achetées : https://youtu.be/JhXZI4R8Nac Tous les paramètres clés du titre, ISIN, sont affichés ci-dessous. Vous pouvez aller à la section avec la documentation de l’émetteur. Il y a un bouton « Télécharger les totaux », mais il va à l’enregistrement d’un abonnement payant.
Abonnement [/ caption]
Obligations
L’instrument préféré d’un investisseur conservateur – les obligations d’État (OFZ, régionales), ainsi que les obligations d’entreprise d’entreprises russes – sont également placés et négociés à la Bourse de Moscou. Dans l’onglet avec n’importe quelle obligation, vous pouvez afficher les paramètres clés : rendement, date d’échéance, coupon et date de paiement du coupon.
Calendrier de paiement des coupons [/légende] La page des obligations publie également un calendrier et des données sur les échanges. Sous le graphique se trouvent des informations détaillées, notamment le code de sécurité, le nom abrégé et complet, l’ISIN, la date de règlement et d’autres détails importants pour l’investisseur. Là, vous pouvez également accéder à l’onglet avec le calendrier de paiement des coupons, ainsi qu’à la section avec les documents « Rapports de l’émetteur ». Vous pouvez trouver le prospectus ici.
Paramètres clés du lien [/ caption]
Contrats à terme
Sur la page de n’importe quel contrat à terme, vous pouvez afficher tous ses principaux paramètres et la documentation du contrat. L’une des principales commodités – avec l’aide du site Web de Mosbirzh, vous pouvez vérifier le prix estimé d’un contrat à terme au moment de la dernière compensation. Il est pratique de clarifier de manière indépendante pourquoi le montant de la marge de variation reçue ou radiée – les courtiers ne fournissent pas toujours cette information ou ne prennent pas le temps de vérifier la situation. Étant donné que le prix calculé est calculé selon une formule spéciale de la Bourse de Moscou, il peut ne pas coïncider avec la valeur marchande des contrats à terme au moment de la compensation.
Fonds communs de placement et stratégies
Il y a une sous-section sur le site Mosbirzhi qui permet de voir tous les OPC disponibles sur le site et les stratégies des Sociétés de Gestion. Pour chaque nom, l’actif sous-jacent, la devise, le format (BIF ou ETF) et le ticker sont indiqués. Pour certains, une présentation détaillée du fonds est disponible. Les informations se trouvent dans la section « Marchés » – « Marché boursier » – « Instruments » – « Exchange Traded Funds ». Un large éventail de fonctions pour sélectionner une stratégie de gestion de la confiance est disponible dans la section Gestion de la confiance du site Web (https://du.moex.com/). Sur la vitrine des produits, vous pouvez trier les offres par rentabilité, montant d’investissement, période d’investissement, risque, devise et objet d’investissement.
Stratégies de gestion de la confiance [/légende] Ainsi, la Bourse de Moscou est une organisation grâce à laquelle les courtiers, et à travers eux les investisseurs, ont accès à des échanges stables et à une variété d’actifs. Sa caractéristique est dans une large gamme d’instruments : des OFZ conservatrices aux options risquées. Le calendrier de négociation permet à l’investisseur russe de participer à l’activité commerciale des Asiatiques, des Européens et des Américains. Le site dispose d’un site Internet pratique et fonctionnel, de services orientés investisseurs. Et, bien sûr, les concours sont intéressants.
