Што трэба ведаць пра маскоўскую фондавую біржу – як працуе MOEX

Здзелкі, якія здзяйсняюць інвестары і трэйдары з актывамі, праходзяць на афіцыйных пляцоўках – біржах. Найбольш вядомыя з іх – NASDAQ, Нью-Йоркская, Лонданская, Франкфурцкая. У Расіі дзве асноўныя для інвестараў пляцоўкі – Маскоўская і Санкт-Пецярбургская. Маскоўская біржа мае свае асаблівасці, а функцыянал яе сайта спатрэбіцца любому фундатару для атрымання як базавых ведаў, так і дэталёвай інфармацыі, неабходнай для выбару і аналізу каштоўных папер. Веданне таго, як працуе біржа, растлумачвае і некаторыя асаблівасці пры ўзаемадзеянні інвестара з
брокерам – пра гэта падрабязней у артыкуле.

Што такое біржа і як яна працуе?

Біржы забяспечваюць сустрэчу даручэнняў на набыццё і продаж каштоўных папер і іншых актываў. Яны арганізуюць таргі па ўстаноўленых імі правілах. Калі раней здзелкі здзяйсняліся ў жывую, і яшчэ 50 гадоў таму брокеры выкрыквалі кошт або падавалі запіскі са сваёй цаной, то сёння гэты працэс аўтаматызаваны.

Сёння біржавая шклянка – гэта тое акно, праз якое можна зазірнуць і ўбачыць, што адбываецца на баку арганізатара таргоў.

Біржа з’яўляецца пастаўшчыком ліквіднасці, гэта значыць месцам, дзе размяшчаюцца заяўкі і здзяйсняюцца здзелкі. А таксама яна выступае гарантам бяспекі здзелак.
Выстаўляюць заяўкі прыватныя асобы, а перадаюць заяўкі на біржу – брокеры. Менавіта таму ў дыялогу паміж інвестарам і падтрымкай брокера з нагоды, напрыклад, не выкананай, адхіленай заяўкі або прыпынення таргоў менавіта арганізатары таргоў часта выступаюць “крайнімі”. Ход таргоў і кантроль за ходам таргоў сапраўды ляжыць у полі адказнасці біржы. Таргі арганізаваны ў адпаведнасці з біржавым рэгламентам. Брокеры, з якімі большую частку часу ўзаемадзейнічаюць кліенты, з’яўляюцца пасярэднікамі паміж самім кліентам і біржай.

Камісія Масбіржы

З любой здзелкі, праведзенай на біржавым рынку, спаганяецца камісія. Канчатковы карыстальнік можа не ведаць пра яе, калі яна па тарыфе брокера ўключана ў адзіную камісію (разам з камісіяй клірынгавага цэнтра і брокерскай). У асобных брокераў убачыць менавіта біржавы збор можна ў брокерскай справаздачы. Напрыклад, у брокерскай справаздачы Тинькофф ён знаходзіцца ў раздзеле з інфармацыяй аб здзелках насупраць здзелкі ў графе “Камісія біржы”. У Тинькофф біржавая камісія ўключаная ў агульную камісію па тарыфе, таму брокерская справаздача – адзіны спосаб даведацца дакладна, якую частку сумы забірае сабе менавіта арганізатар таргоў.

Таксама арганізатары таргоў праводзяць першасныя размяшчэння (IPO) – працэс, пры якім сама кампанія (эмітэнт) размяшчае свае каштоўныя паперы. Будучыя трымальнікі папер купляюць іх напрамую ў кампаніі, а не ў рамках таргоў паміж інвестарамі, як гэта адбываецца звычайна. Масбіржа забяспечвае лістынг акцый эмітэнтаў каштоўных папер, г.зн. уключае тыя ці іншыя акцыі ў спіс каштоўных папер, якія гандлююцца. І наадварот, выключэнне папер з лістынга зробіць паперу недаступнай для падачы даручэнняў на куплю ці продаж дадзенай паперы.

Масбіржа сёння – біржавы парадак таргоў і разлікі па здзелках

Хоць клірынгавы цэнтр і асобная арганізацыя, але Нацыянальны клірынгавы цэнтр (НКЦ МФБ), які праводзіць разлікі па здзелках, поўнасцю належыць Маскоўскай фондавай біржы. Разлікі па здзелках з акцыямі праходзяць на другі працоўны дзень (рэжым таргоў Т +2), па здзелках з аблігацыямі на наступны (Т +1) або ў той жа дзень. Клірынг па
ф’ючэрсахпраходзіць штодня двойчы на ​​дзень. Разлікі па валюце залежаць ад рэжыму TOD (у бягучы дзень) або TOM (на наступны дзень). Адлік вядзецца з даты заключэння здзелкі, улічваюцца менавіта працоўныя гандлёвыя дні МФБ. Адтэрмінаваны характар ​​разлікаў азначае, што пастаўка грошай і каштоўных папер фактычна адбываецца не адразу, а ў азначаныя тэрміны. Клірынгавы цэнтр разлічвае не пакупніка з прадаўцом напрамую. Паміж пакупніком і прадаўцом знаходзіцца Цэнтральны контрагент. Менавіта ён разлічваецца спачатку з адным бокам, потым з другога – так забяспечваецца бяспека разлікаў. Масбіржа ўзаемадзейнічае з НКЦ, а не напрамую з інвестарамі, заможнасць якіх можа быць пад пытаннем, што паставіла б пад пытанне саму здзелку. Інакш была б магчымая сітуацыя, калі ў пакупніка на момант разлікаў ужо няма сродкаў, а ў прадаўца ўжо няма папер. Цэнтральны контрагент гарантуе: усё будзе. Адтэрмінаваны характар ​​разлікаў па здзелках Т +2 – не абстракцыя для звычайнага інвестара. З усталяваным біржай рэжымам таргоў так ці інакш мае справу кожны трымальнік папер:

• ад рэжыму таргоў залежыць механізм вываду сродкаў у брокераў – падключэнне авердрафту пры вывадзе або сама магчымасць тэрміновага вываду (бо грошы пасля продажу акцый паступаюць брокеру на другі працоўны дзень, а не адразу),
• з рэжымам таргоў звязана заключэнне здзелак РЭПО і овернайты (як інвестары, мы выкарыстоўваем грошы ад здзелак адразу для новых здзелак, аднак фактычна гэтых грошай у нас яшчэ няма, і таксама мы прадаем акцыі, уласнікамі якіх у сілу рэжыму таргоў яшчэ не з’яўляемся).

Асаблівае значэнне рэжым таргоў мае пры атрыманні дывідэндаў або пры іншых карпаратыўных дзеяннях, напрыклад, спін-офах. Калі набыць каштоўныя паперы без уліку рэжыму таргоў, то ёсць усе шанцы прапусціць дывідэндную выплату або налічэнне новых папер. Каб патрапіць у спіс трымальнікаў на дату фіксацыі рэестра, важна купіць паперы за два працоўныя дні да ўсталяванай даты.

Якія актывы прадстаўлены на Масбіржы – аналізуем рынак маскоўскай біржы

Большасць айчынных інвестараў маюць справу з Маскоўскай пляцоўкай пры куплі папер расійскіх кампаній: Газпрома, Ашчадбанка, Яндэкса, Северсталі, ЗГБ і інш; пры куплі ОФЗ і іншых аблігацый; пры здзелках з любымі ф’ючэрсамі, у тым ліку ф’ючэрсамі на золата і на нафту. І, вядома, пры куплі і продажы долараў і еўра па выгаднай цане. Ф’ючэрсы Масбіржы па спасылцы https://www.moex.com/ru/marketdata/#/group=10&collection=227&boardgroup=45&data_type=current&mode=groups&sort=VALTODAY&order=desc
Масбіржа штомесяц публікуе “Народны партфель”. У прэзентацыі можна паглядзець топ-10 пакупак у прыватных інвестараў.

На пляцоўцы прадстаўлены секцыі:

• валют (валютны рынак),
• акцый і аблігацый (фондавы рынак),
• ф’ючэрсаў і апцыён (тэрміновы рынак),
• таварнага рынку,
• грашовага рынку (РЭПО, крэдытныя стаўкі і інш.).

Апошнія два рынкі выкарыстоўваюцца ў асноўным юрыдычнымі асобамі. Гэта гандлёвыя секцыі, у кожнай з якіх свой рэгламент, рэжым і графік таргоў.

Доступ да такога шырокага спектру інструментаў праз адну пляцоўку – адметнасць Мосбіржы. Іншыя сусветныя біржы часцей за ўсё спецыялізуюцца на асобных інструментах.

Графік працы Маскоўскай біржы 2021-2022

Працоўныя дні Масбіржы – дні, у якія праводзяцца таргі і разлікі – звычайна супадаюць з працоўнымі днямі РФ: пн-пт, за выключэннем дзяржаўных свят. Рабочы гадзіннік залежаць ад гандлёвай секцыі. Што да святочных дзён, то пляцоўка заўсёды публікуе свой графік з улікам святаў. Гандлёвы каляндар Маскоўскай біржы знаходзіцца ў раздзеле “Прыватным інвестарам” (
https://www.moex.com/msn/investor). У раздзеле можна абраць фондавы, валютны ці тэрміновы рынак. Чырвоным адзначаны выходныя дні. Пры навядзенні курсора на даты з зорачкай – можна глядзець падрабязнасці. У некаторыя святочныя дні праводзяцца таргі, але не праводзяцца разлікі. Гэтая інфармацыя можа быць важная пры тэрміновым вывадзе сродкаў або закрыцці рахункаў, паколькі паўплывае на даступную дату закрыцця або вываду.

Непрацоўныя дні Маскоўскай біржы ў 2021 і 2022 годзе

У адыходзячым 2021 па графіку працы Маскоўскай біржы не гандлёвым днём будзе 31 снежня. Па раскладзе Маскоўскай біржы 2022 года на фондавай секцыі негандлёвымі будуць дні:

• па расійскіх каштоўных паперах : 7 студзеня, 23 лютага, 8 сакавіка, 2 і 9 мая, 4 лістапада;
• па амерыканскіх акцыях і дэпазітарных распісках (-RM): 17 студзеня (Martin Luther King, Jr. Day), 21 лютага (Washington’s Birthday), 5 сакавіка (гэта субота, але па расійскіх паперах таргі будуць, бо гэта агульнарасійская працоўная субота) , 15 красавіка (Good Friday), 2 і 30 траўня (Memorial Day), 4 ліпеня ((Independence Day), 5 верасня (Labor Day), 24 лістапада (Thanksgiving Day), 26 снежня (Christmas Day).

Раздрукаваць гандлёвы каляндар Маскоўскай біржы з яе афіцыйнага сайта можна з прэзентацыі: https://fs.moex.com/f/15368/2022-01-01-torgovyy-kalendar-akcii-rus.pdf.

Калі гандлююцца акцыі, ПІФы / ETF і аблігацыі на Масбіржы

На гэты момант дзейнічаюць тры гандлёвыя сесіі: ранішняя, асноўная і вячэрняя. У асноўную гандлёвую сесію з 10.00 да 18.45 гандлююцца ўсе акцыі, фонды і аблігацыі. Ранішняя дадатковая сэсія доўжыцца з 06:50 да 9:50 па маскоўскім часе. Вячэрняя дадатковая сэсія ідзе з 19:00 да 23:50. У прамежкі з 9:50 да 10:00, а таксама з 18:45 да 19:00 біржа ідзе на перапынак. Пры гандлі праз прыкладанні некаторых брокераў з-за дадзеных перапынкаў злятаюць раней выстаўленыя лімітныя заяўкі. У гэтыя дадатковыя сесіі гандлююцца найбольш ліквідныя акцыі са спецыяльных спісаў і некаторыя аблігацыі і фонды. Спіс каштоўных папер, дапушчаных да таргоў у дадатковыя сесіі:

1. Раніцай: https://fs.moex.com/f/15590/spisok-bumag-k-dopusku-v-uds.xlsx.
2. Увечары: https://www.moex.com/msn/stock-instruments#/?evening=’1′.

Гандаль на ранішняй сесіі на фондавым рынку Масбіржа запусціла толькі ў снежні 2021 года. У гонар гэтага яна таксама правяла конкурс для першых удзельнікаў ранішняй сесіі.

Калі і як гандлююцца ф’ючэрсы на Масбіржы

Таргі на тэрміновым рынку праходзяць з 7:00 да 23:50. Ёсць два перапынкі на разлікі: з 14:00 да 14:05 праходзіць прамежкавы клірынг, а з 18:45 да 19:00/19:05 праходзіць асноўны клірынг. Клірынг – гэта перапынак на правядзенне разлікаў і падвядзенне вынікаў. У адрозненне ад фондавага рынку, па біржавым правілах, разлікі па ф’ючэрсах адбываюцца штодня, двойчы ў дзень. Прамежак да першага клірынгу называецца ранішняй сесіяй, пасля яго – дзённай сесіяй. Разам яны складаюць асноўную сесію. Пасля вячэрняга клірынгу пачынаецца вячэрняя сесія. Яна з’яўляецца часткай наступнага гандлёвага дня. Вынік па здзелках, праведзеным вечарам, будзе ўлічаны пры дзённым клірынгу наступнага гандлёвага дня. У клірынгі біржа налічае або спісвае варыяцыйную маржу (фінансавы вынік) у залежнасці ад разліковай цаны ф’ючэрса на момант клірынгу або здзелкі.

Такі шырокі па часе інтэрвал доступу да таргоў дазваляе трэйдарам заспець гандлёвую актыўнасць і азіяцкага, і еўрапейскага, і амерыканскага рынка. Гэта таксама адна з асаблівасцей менавіта Маскоўскай біржы.

Сайт Маскоўскай біржы і таргі на анлайнавай пляцоўцы

У маскоўскай біржы ёсць свой афіцыйны сайт з шырокім функцыяналам: moex.com (ангел. Moscow Exchange). Наўпрост гандляваць праз сайт самой Масбіржы не атрымаецца – толькі праз брокера.

Біржы не даюць доступ да таргоў прыватным інвестарам напрамую. Яны супрацоўнічаюць толькі з прафесійнымі ўдзельнікамі рынку (брокерамі, якія кіруюць кампаніямі, дылерамі і інш.). У тым ліку дзякуючы гэтаму біржа можа кантраляваць бяспеку здзелак – яна ведае “у твар” кожнага свайго партнёра. І ведае, што ён здольны забяспечваць абавязацельствы са свайго боку.

Можна быць упэўненым, што пры любой прапанове інвеставаць напрамую на біржы, без пасрэднікаў, пры любых званках звычайнаму чалавеку нібыта з біржы – гаворка ідзе аб ашуканцах.
Біржа выкладвае спіс тых брокераў, якія выступаюць яе партнёрамі. Менавіта ў раздзел з гэтымі прафудзельнікамі патрапіць карыстач, калі клікне на кнопку «Адкрыць рахунак на біржы» на любой старонцы сайта. Але доступ да таргоў на Масбіржы падаюць усе брокеры, прызнаныя Цэнтральным Банкам РФ і якія маюць ліцэнзію на вядзенне брокерскай дзейнасці – не толькі партнёры.
У раздзеле “Маркетплейс” (https://place.moex.com/) можна падаць заяўку на адкрыццё рэальнага брокерскага рахунку анлайн. Пры гэтым рахунак адкрыецца ў брокера “Адкрыццё брокер”. Спатрэбіцца фота пашпарта (падыдзе фота на тэлефон), нумары ІНАЎ і СНДЛС.

Дэма-рахунак «Мой партфель»

Па кнопцы “Мой партфель” праз сайт Маскоўскай біржы можна паспрабаваць інвеставанне, выкарыстоўваючы віртуальны дэма-рахунак.

Рэальнага валодання папер ён не дае, але дазволіць сабраць партфель з каштоўных папер і адсочваць яго паказчыкі. Гэта магчымасць з чагосьці пачаць і разабрацца ў інвестыцыях на ўласным досведзе. І пры гэтым – без рызыкі. Для адкрыцця дэма-рахунку спатрэбіцца ўвайсці на сайт – гэта можна зрабіць праз аўтарызацыю на Дзяржпаслугах. Функцыянал віртуальнага рахунку сціплы. Даступны ўсяго адзін тып заяўкі, не бачны шклянку, затрымка ў падгрузцы каціровак 15 хвілін, даступныя толькі самыя папулярныя прылады.

Для ўдзелу можна зарэгістраваць свой брокерскі рахунак праз свайго брокера на старонцы конкурсу – калі брокер з’яўляецца партнёрам конкурсу. Можна выкарыстоўваць і дэма-рахунак. Галоўны прыз – 1 000 000 рублёў. Перамагае ўдзельнік,

Навучанне на сайце Масбіржы

Спасылка для доступу https://school.moex.com/ Маскоўская біржа рэгулярна праводзіць навучальныя мерапрыемствы, перш за ўсё гэта ўрокі ў фармаце вэбінараў. Ёсць як платныя, так і бясплатныя відэазапісы і практычныя вэбінары. Праводзяцца заняткі аб агульных прынцыпах інвесціравання і фарміравання партфеля, аб інструментах інвесціравання (паявых інвестыцыйных фондах, аблігацыях, апцыёнах, ф’ючэрсах і інш.), Аб аналізе справаздачнасці кампаній, аб падаткаабкладанні брокерскіх рахункаў.
Таксама ёсць цыклы лекцый ад практыкуючых трэйдараў пра
алгарытмічны гандальпа сігналах з разборам асноўных індыкатараў. На такіх імпрэзах можна задаць пытанні. Заняткі праводзяцца часта, запіс ідзе ўвесь час, таму актыўная аўдыторыя не занадта вялікая, так што лектар адказвае на ўсе пытанні ўдзельнікаў. Навучанне даступна ў раздзеле “Школа маскоўскай біржы”.

Інфармацыя па актывах на сайце Маскоўскай біржы

Інфармацыя аб падзеях з актывамі, якія гандлююцца на Маскоўскай біржы, спачатку з’яўляецца на сайце Масбіржы, а затым транслюецца брокерамі на сваіх сэрвісах. Калі ў падтрымцы брокера маўчаць, уменне карыстацца сайтам біржы будзе карысна, калі трэба хутка прыняць інвестыцыйнае рашэнне. Хоць брокеры звычайна публікуюць зводкі па каштоўных паперах і іх асноўныя параметры на ўласных рэсурсах, дадзеныя яны бяруць з першакрыніц. З дапамогай пошукавага радка ў правым верхнім куце сайта можна перайсці ў любы актыў, калі ўпісаць яго назву. Такім чынам зручна і часта аператыўней, чым у брокера, можна пазнаць:

• апошнія навіны, у тым ліку аб прыпыненні таргоў па паперы,
• дату першаснага размяшчэння з улікам апошніх змен і пераносаў тэрмінаў,
• поўны спіс параметраў па паперах, у тым ліку такія дэталі, якія важныя, але не заўсёды ёсць у брокера: дата зачынення рэестра трымальнікаў па аблігацыях, разліковы кошт ф’ючэрснага кантракту ў апошні клірынг.

Напрыклад, у брокера Тинькофф пакуль публікуюцца толькі звесткі аб даце выплаты купона, але не аб даце пакупкі аблігацыі, каб патрапіць пад гэтую выплату (у адрозненне ад даты пад дывідэнды). Таксама пакуль у Тинькофф няма і інфармацыі аб кошце ф’ючэрса ў апошні клірынг, а менавіта ад гэтага кошту адбываецца налічэнне або спісанне варыяцыйнай маржы. Без ведання гэтай лічбы не атрымаецца дакладна зразумець, чаму сума варыяцыйнай маржы была менавіта такой, а лічыцца разліковы кошт па асаблівай формуле Маскоўскай біржы.

На старонцы з актывам біржа MOEX публікуе: гандлёвыя падзеі і параметры дня, графік, параметры актыву, дакументацыю. Ёсць і платная частка функцыяналу з больш прафесійнай інфармацыяй.

Валюты, курс даляра і курс еўра анлайн у рамках Маскоўскай біржы

Курс валют Маскоўскай біржы – той самы біржавы курс валюты, якім хваляцца брокеры ў сваіх рэкламных роліках. “Купляйце валюту выгадна”, “мы не банк”. Усё гэта – спосабы паведаміць, што на сэрвісах даступная купля даляраў, еўра і іншых валют па біржавым курсе – па курсе менавіта Масбіржы. Біржавы курс валюты заўсёды больш выгадна, чым банкаўскі курс.

Біржавы курс даляра і іншых валют вызначаецца суадносіны попыту і прапановы, мяняецца штосекундна. Валюты вельмі ліквідныя на працягу ўсяго дня.

Купіць і прадаць валюту на Маскоўскай біржы можна ў будні з 07:00 да 23:50. Асноўная інфармацыя аб курсах валют публікуецца біржай на першай старонцы сайта па цэнтры. За падрабязнасцямі можна перайсці па кнопцы “Усе каціроўкі”. Актуальныя курсы валют на графіках Масбіржы можна глядзець па спасылцы https://www.moex.com/be/markets/currency/: Старонка змяшчае ўсю базавую гандлёвую інфармацыю. Публікуецца мінімум і максімум па кошце, кошт апошняй здзелкі, аб’ёмы здзелак. Пры гэтым можна абраць дату, за якую трэба выгрузіць інфармацыю. Акцыі Маскоўскай біржы (MOEX), ці варта купляць: https://youtu.be/JhXZI4R8Nac Ніжэй адлюстроўваюцца ўсе ключавыя параметры паперы, ISIN. Можна перайсці ў раздзел з дакументацыяй эмітэнта. Ёсць кнопка “Скачаць вынікі”, але яна перакідвае на афармленне платнай падпіскі.

Аблігацыі

Любімы інструмент кансерватыўнага інвестара – дзяржаўныя аблігацыі (ОФЗ, рэгіянальныя), а таксама і карпаратыўныя аблігацыі расійскіх кампаній – таксама размяшчаюцца і гандлююцца на Масбіржы. Ва ўкладцы з любой аблігацыяй можна паглядзець ключавыя параметры: даходнасць, дату пагашэння, купон і дату выплаты купона.

Таксама на старонцы аблігацыі публікуецца графік і дадзеныя па таргах. Пад графікам – дэталёвая інфармацыя, у тым ліку код каштоўнай паперы, кароткае і поўнае найменне, ISIN, дата разлікаў і іншыя важныя для інвестара падрабязнасці. Там жа можна перайсці ва ўкладку з графікам выплаты купонаў, а таксама ў раздзел з дакументамі “Справаздачнасць эмітэнта”. Тут можна знайсці праспект каштоўнай паперы.

Ф’ючэрсы

На старонцы любога ф’ючэрса можна глядзець усе яго асноўныя параметры і дакументацыю па кантракце. Адно з галоўных выгод – з дапамогай сайта Масбіржы можна правяраць разліковы кошт ф’ючэрснага кантракту на момант апошняга клірынгу. Гэта зручна, каб самастойна ўдакладняць, чаму сума якая прыйшла ці спісанай варыяцыйнай маржы – брокеры не заўсёды падаюць гэтую інфармацыю або бяруць час на праверку сітуацыі. Паколькі разліковы кошт лічыцца па спецыяльнай формуле Масбіржы, то яна можа не супадаць з рынкавым коштам ф’ючэрса на момант клірынгу.

ПІФы і стратэгіі

На сайце Масбіржы ёсць падраздзел, які дазваляе ўбачыць усе даступныя на пляцоўцы ПІФы і стратэгіі кіраўнікоў кампаній. Па кожным найменні паказаны базавы актыў, валюта, фармат (БПІФ ці ETF), Біржавы сімвал. Па некаторых даступная пашыраная прэзентацыя фонду. Інфармацыя знаходзіцца ў раздзеле “Рынкі” – “Фондавы рынак” – “Інструменты” – “Біржавыя фонды”. Шырокі функцыянал падбору стратэгіі давернага кіравання даступны на раздзеле сайта “Давернае кіраванне” (https://du.moex.com/). На вітрыне прадуктаў можна сартаваць прапановы па прыбытковасці, суме інвеставання, перыяду ўкладанняў, рызыцы, валюце і аб’екту інвеставання.

Такім чынам, Масбіржа – арганізацыя, дзякуючы якой брокерам, а праз іх – інвестарам даступныя стабільныя таргі і разнастайнасць актываў. Яе асаблівасць у шырокім спектры інструментаў: ад кансерватыўных ОФЗ да рызыкоўных апцыён. Расклад таргоў дазваляе расійскаму інвестару паўдзельнічаць у гандлёвай актыўнасці і азіятаў, і еўрапейцаў, і амерыканцаў. У пляцоўкі зручны і функцыянальны сайт, арыентаваныя на фундатараў сэрвісы. І, канечне, конкурсы цікавыя.