व्यापारे ध्वजप्रतिमानम् – चार्टे कथं दृश्यते तथा च तस्य अर्थः किम्

मूल्यगतिदिशायाः पूर्वानुमानं कर्तुं व्यापारिणः कृते आकृतयः सूचकाः च मुख्यसहायकाः भवन्ति । तथा च यदि सूचकाः पठनैः सह विलम्बं कुर्वन्ति तर्हि आँकडानि सर्वाधिकं सटीकरूपेण स्वप्रयोजनं कार्यं कुर्वन्ति। लेखः “ध्वज” आकृतिः किम्, तस्य निर्माणनियमाः, चार्टे प्रकटीकरणानां विविधताः च इति विस्तृतं विश्लेषणं प्रददाति इसके अितिरक्त, स ब धत आकड़े, कई व् यवसाय रणनीनतयों, और जोखिम लेखांकन वनयमों से मुख्य अंतर का वववरण ककया गया है।

चित्र “ध्वज” – व्यापार में प्रतिमान का वर्णन एवं अर्थ

ध्वजः प्रवृत्तिदिशायाः निरन्तरतानिर्माणस्य एकः तत्त्वः अस्ति । प्रतिमानस्य मुख्यानि विशिष्टानि विशेषतानि सन्ति- १.

1. समर्थन एवं प्रतिरोध रेखाओं के बीच बिल्कुल सम निर्माण।
2. प्रवृत्ति के विरुद्ध दिशा कोण।
3. आवेग गति के बाद निर्माण।

ध्वजः आयतनसञ्चयस्य आकृतिः अस्ति । प्रवृत्तिदिशि तीक्ष्णबृहत् कूर्दनन्तरं भवति ।

दृश्य आकृति परिभाषा

चार्ट् मध्ये ध्वजप्रतिमानस्य निर्धारणं अत्यन्तं सरलम् अस्ति । मुख्यं वस्तु अस्ति यत् आकृतेः पूर्वं गतिं सम्यक् चयनं करणीयम्, तदनन्तरं मन्दीकरणं करणीयम् ।

1. मूल्यस्य तीक्ष्णमूल्य आवेगेन गठनं आरभ्यते। तस्मिन् एव काले मोमबत्तीयां अधिकतमं आयतनं भवति यत् अस्मिन् गतिषु व्यय्यते । एवं ध्वजस्य “ध्रुवः”, “ध्वजस्तम्भः” “हस्तकः” वा भवति ।
2. आयतनस्य उपयोगानन्तरं मूल्यं विपरीतविपण्यप्रतिभागिभ्यः प्रतिरोधं मिलति तथा च पुनः रोलति, पूर्व आवेगस्य 1⁄2 ऊर्ध्वतां यावत्। एवं ध्वजस्य मूल्य न्यूनतमं अधिकतमं वा निर्मितं भवति (प्रवृत्त्यानुसारम्) ।
3. ततः मूल्यं कोणेन समर्थनात् प्रतिरोधं प्रति गच्छति, समीचीनं समानान्तरं च परिधिं निर्वाहयति ।

निम्न-उच्चयोः अनेकनिर्माणानां अनन्तरं मूल्यं ध्वजं भङ्गयित्वा प्रवृत्तिदिशां निरन्तरं करोति । नूतनानां पर्याप्तविशालानां च मूल्यमात्राणां विपण्यां प्रादुर्भावस्य कारणेन एतत् भवति ।

“ध्वज” आकृति के घटक तत्व।

ध्वजस्य आकारे निम्नलिखिततत्त्वानि सन्ति ।

1. “शाफ्ट” – अन्तिम आवेग मोमबत्ती से बनता है।
2. प्रथमं रोलबैकं विपरीतविपण्यप्रतिभागिनां मात्रायाः अभावेन प्रतिरोधस्य च कारणेन निर्मितं भवति ।
3. समर्थन एवं प्रतिरोध रेखा – जो समदूर चैनल बनाते हैं तथा मूल्य को एक श्रेणी में रखते हैं।
4. प्रवृत्ति के विरुद्ध झुकाव कोण . ध्वजरूपेण आकृतिं परिभाषितुं शक्नोति ।
5. श्रेणिः ध्वजस्य ऊर्ध्वता । प्रायः प्रतिमानस्य परिधिः ध्रुवस्य ऊर्ध्वतायाः कारणेन निर्मितः भवति तथा च आवेगमोमबत्तीयाः अस्य ऊर्ध्वतायाः 1⁄2 वा 1/3 वा भवति ।

अपि च, आवेगभङ्गाः प्रायः प्रतिमानस्य अन्तः निर्मिताः भवन्ति । ते एकच्छायाः सन्ति ये समर्थनं प्रतिरोधं च भङ्गयन्ति। मूल्यकूदनस्य परिणामेण छायाः सन्ति, यत् स्टॉप-आदेशेषु बोलीदातृणां भागं पातयितुं शक्यते ।

ध्वज आकृतियों के प्रकार – मंदी, तेजी आदि पैटर्न

ध्वजप्रतिमानस्य मुख्यतया द्वौ प्रकारौ स्तः – १.

1. ऋक्षध्वजः – क्रेतॄणां प्रभावेण उत्थानप्रवृत्तौ विक्रेताभिः निर्मितः ।
2. बुलिश – विक्रेताओं के प्रभाव में क्रेताओं द्वारा अवनति के प्रवृत्ति में स्थापित।

विक्रेतृणां क्रेतृणां च मध्ये एतादृशः संघर्षः, अस्मिन् आकृतौ, प्रवृत्तिः निरन्तरं भवितुं पूर्वं विपण्यप्रतिभागिनां सर्वाधिकं लाभप्रदस्थानानि ग्रहीतुं इच्छायाः कारणेन व्याख्यायते। अग्रे एतत् कथं भवति इति पश्यामः।

एक अधोगति में तेजी ध्वज

वृषभध्वजप्रतिमानं, अधःप्रवृत्तौ, क्रेतृणां व्ययेन निर्मितं भवति, परन्तु विक्रेतृणां प्रभावेण। आकृति का निर्माण इस प्रकार होता है।

1. अवनतिप्रवृत्तौ बृहत् मूल्यमात्रा प्रविशति अथवा तस्य शेषं सक्रियं भवति । एतेन विशालस्य गतिमोमबत्तीयाः निर्माणे योगदानं भवति, यत् प्रायः महत्त्वपूर्णं मूल्यनिम्नत्वं भङ्गयति । एवं ध्वजस्य “ध्रुवः” निर्मीयते ।
2. आयतनस्य पूर्ण उपभोगस्य कारणात् मूल्यं क्रेतृणां प्रतिरोधं पूरयति, प्रथमपुलबैक अधिकतमस्य अग्रे निर्माणेन सह।
3. विक्रेतारः दुर्बलः प्रभावः, परन्तु अल्पमात्रायाः उपस्थितौ, प्रतिरोधं सृजितुं मूल्यं निरन्तरं धकेलितुं च शक्नोति । एतेन द्वितीयः समर्थनबिन्दुः भवति ।
4. प्रथमस्य उपरि द्वितीयः प्रतिरोधबिन्दुः भवति । एतस्य कारणं भवति यत् विक्रेतारः व्ययस्य अतिमूल्यांकनं कृत्वा वर्तमानसमयावधिमध्ये सर्वाधिकं अनुकूलमूल्यात् अवनतिं निरन्तरं कुर्वन्तु इति इच्छा अस्ति। तत्सह अपर्याप्तं आयतनं समर्थनस्य भङ्गं न करोति । अतः नूतनं मूल्यं न्यूनं भवति, यत् पूर्वस्मात् अधिकं भवति। क्रेतारः उच्चस्थानेषु पदस्थापनं कर्तुं प्रयतन्ते।

समर्थनस्य भङ्गः, अधःप्रवृत्तेः निरन्तरता च अस्मिन् क्षणे भवति-

1. प्रतिरोधस्य क्षेत्रे अधिकसम्पत्त्याः मूल्ये निश्चयः।
2. बृहत्तमस्य आयतनस्य एकः समुच्चयः, यः समर्थनरेखायाः माध्यमेन भङ्गं कर्तुं शक्नोति ।

एतावत्कालं यावत् स्थापितानां स्तरानाम् अन्तः भित्त्वा समर्थनस्य प्रतिरोधस्य च क्षेत्रे छायाः दृश्यन्ते । समर्थनक्षेत्रे एतादृशानां छायानां एकाग्रता वर्धते, यत् आसन्नं भङ्गं सूचयति ।

उर्ध्वप्रवृत्तौ ध्वजं धारयन्तु

उत्थानप्रवृत्तौ ध्वजरूपतर्कः विपर्यस्तः भवति :

1. आकृति का “ध्रुव” एवं प्रतिरोध का प्रथम बिन्दु अधिकतम आयतन को इन्जेक्शन करके बनाये जाते हैं ताकि अधिक महंगा मूल्य स्थिति सुरक्षित हो जा सके।
2. ततः मूल्यस्य रोलबैकः भवति, विक्रेतृणां प्रभावात्। क्रेतारः मात्रायाः अभावात् प्रवृत्तिं निरन्तरं कर्तुं न शक्नुवन्ति, विक्रेतारः च स्वस्य न्यूनमात्रायाः कारणेन प्रतिरोधं, पुलबैकं च सृजन्ति । प्रथमः समर्थनबिन्दुः निर्मितः भवति ।
3. समर्थनबिन्दुनिर्धारणानन्तरं वृषभाः अल्पमात्रायां मूल्यं उपरि धक्कायन्ति, तस्मात् स्वस्थानानि निर्वाहयन्ति, नूतनं उच्चं च निर्धारयन्ति, यत् पूर्वापेक्षया न्यूनम् अस्ति
4. ऋक्षाः दबावं वर्धयन्ति, परन्तु ऊर्जायाः अभावः, क्रेतृणां प्रतिरोधः च तेषां समर्थनस्तरं भङ्गयितुं न शक्नोति । तत्सह वृषभाः दत्तसमये सम्पत्तिस्य न्यूनतमं मूल्यं प्राप्नुवन्ति ।

एतत् तावत्पर्यन्तं भवति यावत् वृषभाः न्यूनतमं मूल्यं न प्राप्नुवन्ति तथा च प्रवृत्तिं निरन्तरं कर्तुं आवश्यकं परिमाणं न प्राप्नुवन्ति। उभयप्रकारस्य प्रतिमानस्य निर्माणस्य पृष्ठतः मुख्यतर्कः अस्ति यत् विपण्यप्रतिभागिनः अत्यन्तं अनुकूलमूल्यस्थानात् प्रवृत्तिं निरन्तरं कर्तुं प्रयतन्ते। एतत् तथ्यं समर्थनप्रतिरोधयोः समदूरपरिधिना सूचितम् अस्ति ।

व्यापारे ध्वजादिप्रतिमानयोः मुख्यभेदाः

विपण्यानां तान्त्रिकविश्लेषणे विविधानि आँकडानि उपयुज्यन्ते । अस्मिन् सति तेषां अभिमुखीकरणं निर्माणज्यामितिः च विचारणीयम् । त्रिकोण , किल एवं पेनन्ट इत्यादिभ्यः आकृतीभ्यः
ध्वजः मुख्यतया श्रेणीयाः समरूपतायां भिद्यते । अस्य समर्थन-प्रतिरोध-रेखाः परस्परं समदूरे भवन्ति, मूल्य-गति-दिशि न संकुचन्ति ।

पेनेन्ट आकार

आकृतियों के साथ स्थिति बिल्कुल भिन्न है: आयत, चैनल एवं शीर्ष।

1. आयत . एक प्रवृत्ति निरन्तरता पैटर्न भी। प्रतिमानं ध्वजात् केवलं भिद्यते यत् सः सम्यक् क्षैतिजरूपेण निर्मितः भवति, गतिदिशाविरुद्धं प्रवणतां विना ।
2. चैनल . अत्र भवन्तः प्रायः पूर्णसादृश्यं प्राप्नुवन्ति, केवलं तीक्ष्ण आवेगानां कारणेन नालिका न निर्मीयते इति अपवादरूपेण । अस्य आकृतेः निर्माणात् पूर्वं प्रवृत्तिदिशि मन्दगतिः भवति, विपरीतविपण्यप्रतिभागिभिः किञ्चित् प्रतिरोधः भवति यदा व्यापारस्य परिमाणं पूर्णतया व्यय्यते तदा चैनलः स्वस्य परिधिमध्ये दीर्घकालं यावत् गतिं निर्माति ।
3. शिखर . चैनलस्य ध्वजस्य च सदृशम् अपि। भेदः अस्ति यत् शीर्षं कठोररूपेण क्षैतिजरूपेण निर्मितं भवति तथा च प्रवृत्तिस्य दिशापरिवर्तनस्य प्रतिमानं भवति ।

महत्वपूर्णः! समर्थनस्य प्रतिरोधस्य च बिन्दुद्वयं पूर्णतया नियतं कृत्वा एव आकृतिनिर्माणं सर्वाधिकं सटीकं भवितुम् अर्हति । एवं एव दत्तं निर्माणं, तस्य परिधिं, प्रवणकोणं, समर्थनप्रतिरोधयोः समाननिष्कासनस्य उपस्थितिः च निश्चयेन निर्धारयितुं शक्यते

व्यापारे ध्वजप्रतिमानस्य व्यावहारिकः अनुप्रयोगः

तदनन्तरं ध्वजप्रतिमानस्य आधारेण ३ मुख्यरणनीतयः विचार्यन्ते । उर्ध्वप्रवृत्तौ मन्दगतिनिर्माणस्य उदाहरणे रणनीतयः वर्णिताः सन्ति।

रणनीति 1

एषा व्यापारपद्धतिः भवन्तं व्यापारं उद्घाटयितुं नूतनं मूल्यबिन्दुं अन्वेष्टुं शक्नोति। रणनीतिः निम्नस्तरस्य स्थानं उद्घाट्य अतिरिक्तमात्राक्रयणस्य अवसरं अपि प्रदाति:

1. मूल्यं तीक्ष्णं ऊर्ध्वगतिं कृत्वा विक्रेतृभ्यः प्रतिरोधं मिलितवान्। ततः विपरीतदिशि रोलबैकः भवति। मूल्यस्य प्रथमोच्चानीचौ निर्मीयते ।
2. समर्थनस्य प्रतिरोधस्य च द्वयोः अधिकयोः नियतबिन्दुयोः कारणेन श्रेणीयाः अधिकं निर्माणं भवति । द्वितीयं अधिकतमं चार्टे निर्मितं भवति, पूर्वस्मात् न्यूनतरं द्वितीयं न्यूनतमं च, यत् पूर्वस्य सापेक्षतया अपि निमग्नम्।
3. उच्चेषु प्रतिरोधरेखां, निम्नस्थानेषु च समर्थनरेखां स्थापयितुं आवश्यकम् ।
4. क्रयणार्थं लम्बित आदेशः प्रथमस्य उच्चस्य स्तरस्य निर्धारितः भवति।
5. केन्द्रे प्रथमस्य उच्चस्य निम्नस्य च मध्ये एकः स्टॉप लॉस् सेट् भवति ।

रणनीत्याः तर्कः अस्ति यत् उन्नतप्रवृत्तिं निरन्तरं कर्तुं व्यापारे प्रवेशः करणीयः। लम्बित-आदेशस्य अस्मिन् स्थाने न्यूनस्तरस्य जोखिमः भवति तथा च मूल्य-गति-निरीक्षणस्य आवश्यकता नास्ति । यदि प्रतिरोधस्तरस्य तृतीयस्पर्शस्य अनन्तरं मूल्यं आकृतिं न भङ्गितवान् तर्हि लम्बितक्रमं द्वितीयप्रतिरोधबिन्दुस्तरं प्रति स्थानान्तरयितुं शक्यते, तथा च द्वितीयस्पर्शपरिधिस्य केन्द्रे विरामहानिः सेट् कर्तुं शक्यते .

रणनीति 2

एषा व्यापारपद्धतिः भवन्तं ध्वजस्य परिधिमध्ये न्यूनतममूल्यबिन्दुतः विपण्यं प्रविष्टुं शक्नोति । रणनीत्याः लाभः अस्ति यत् एतस्य पूरकं
फिबोनाची स्तरेन कर्तुं शक्यते |

1. मूल्यचार्टे ध्वजप्रतिमानस्य उपस्थितिं निश्चययन्तु तथा च समर्थनरेखाभिः सह ४ स्पर्शैः (ऊर्ध्वतः २-अधः २) प्रकाशयन्तु ।
2. ततः प्रथमोच्चतः प्रथमनिम्नपर्यन्तं फिबोनाची स्तरं तानयन्तु ।
3. एकः जालः निर्मितः भविष्यति, यस्मिन् स्तरे: २३ तः ६१ पर्यन्तं अग्रिमस्य न्यूनतमस्य निर्माणबिन्दुं सूचयिष्यति ।
4. विपण्यां प्रवेशः स्तरः २३ तः क्रियते, स्टॉप-लॉस् १० वा अधिकबिन्दून् दूरे निर्धारितः भवति ।

व्यापारं उद्घाट्य अग्रिमप्रतिरोधस्तरस्य निर्माणं नियन्त्रयितुं आवश्यकम् । यदि निर्मितं भवति तर्हि अग्रिमव्यापारस्य उद्घाटनार्थं लाभग्रहणम् अपेक्षितम् । रणनीतिः भवन्तं प्रतिमानस्य अन्तः व्यापारं कर्तुं शक्नोति तथा च प्रतिरोधस्य विघटनस्य सन्दर्भे लेनदेनस्य दीर्घकालीनधारणार्थं सर्वाधिकं लाभप्रदस्थानं ज्ञातुं शक्नोति।

रणनीति 3.

इयं रणनीतिः प्रथमस्य सदृशी अस्ति, परन्तु भिद्यते यत् सौदाः हस्तचलितरूपेण क्रियते, लम्बित-आदेशं विना ।

1. समर्थनस्य प्रतिरोधस्य च २ बिन्दुभिः युक्तस्य मन्दगतिरूपस्य निर्माणस्य प्रतीक्षा आवश्यकी भवति ।
2. यदा प्रतिरोधस्तरः भग्नः भवति तदा क्रयव्यापारः उद्घाटितः भवति तथा च प्रवृत्तेः दिशि नूतनः मोमबत्तीः निर्मितः भवति।
3. स्टॉप लॉस् भग्नस्तरस्य पृष्ठतः, १० बिन्दुभ्यः अधिकदूरे सेट् भवति ।

एषा तकनीकः भवन्तं जोखिमान् न्यूनीकर्तुं तथा च गठनस्य त्वरित आवेगविच्छेदेन सह एकं स्थानं उद्घाटयितुं शक्नोति।

लाभ एवं हानि

तकनीकीविश्लेषणे ध्वजनिर्माणस्य उपयोगेन तस्य लाभाः हानिः च सन्ति । लाभेषु ज्ञातुं शक्यते- १.

1. गठनं वर्तमानप्रवृत्तेः निरन्तरताम् सूचयति।
2. अतिरिक्तस्थानं प्रविष्टुं सर्वाधिकं सटीकं बिन्दुम् अन्वेष्टुं शक्नोति ।
3. लम्बित-आदेशानां उपयोगेन, भङ्गस्य विषये व्यापारस्य अवसरं ददाति ।

आकृतौ अपि दोषाः सन्ति ।

1. अस्य कृते स्टॉप लॉस् सेटिंग् इत्यस्य समीचीनगणना आवश्यकी भवति ।
2. तस्य निर्माणे बहुकालं भवितुं शक्नोति।

अभावानाम् अभावेऽपि ध्वजः व्यापारजोखिमान् महत्त्वपूर्णतया न्यूनीकरोति, व्यापारी स्थितिं आकलनं कर्तुं शक्नोति तथा च विपण्यप्रतिभागिनां प्राथमिकता निर्धारयितुं शक्नोति।

त्रुटियाँ एवं जोखिम

निर्मितध्वजस्य अन्तः व्यापारे, भङ्गसमये च व्यापारी विचारणीयम् –

1. तृतीय बिन्दु निर्धारित होने पर सौदा समर्थन स्तर (uptrend) पर होता है। समर्थनस्य द्वितीयः स्पर्शः, ऊर्ध्वप्रवृत्तौ, केवलं ध्वजचित्रस्य निर्माणं समदूरपरिधिं च सूचयिष्यति ।
2. सीमारेखानिर्माणं केवलं मोमबत्तीशरीरैः क्रियते । छायाः केवलं विपण्यप्रतिभागिनां गतिबलं सूचयन्ति।
3. पूर्वस्तरस्य दीर्घछायायाः च पृष्ठतः Stop loss इति सेट् भवति । एकस्य अपप्रवृत्तेः कृते, तृतीयस्पर्शात् क्रयव्यापारं उद्घाटयति समये, स्टॉप लॉस् अस्य बिन्दुस्य अधः, 10 वा अधिकबिन्दुदूरे सेट् भवति ।

यदि अधिकसमयसीमायां निर्मितं भवति तथा च न्यूनसमयसीमायां व्यापारः क्रियते तर्हि अस्य गठनस्य व्यापारे बहु जोखिमः भवति। यथा, घण्टा-चार्टे उपरि-प्रवृत्तिः, ऋक्ष-ध्वजः च, एतत् गठनं पञ्च-निमेष-समय-सीमायां दीर्घ-अवरोह-प्रवृत्तिं निर्माति । ५-निमेषस्य समयसीमायां व्यापारः, अधः, आकस्मिकविपर्ययस्य (H1 इत्यत्र प्रतिरोधस्य भङ्गस्य) कारणेन यथासम्भवं जोखिमपूर्णः भवति । ध्वजप्रतिमानम् – ध्वजप्रतिमानस्य व्यापारार्थं सम्पूर्णः मार्गदर्शकः: https://youtu.be/ER5tCzKbPrI

विशेषज्ञ मत

प्रवृत्तिनिरन्तरतायाः दिशि सौदान् कर्तुं व्यापारिभिः सक्रियरूपेण ध्वजचित्रस्य उपयोगः क्रियते। एतत् गठनं भवन्तं जोखिमान् न्यूनीकर्तुं सटीकतमं सौदान् कर्तुं च शक्नोति। तस्य प्रयोगस्य अन्यत् कारणं यत् यदा क्षेत्रे महत्त्वपूर्णः स्तरः निर्मितः भवति तदा निर्माणं तस्य भङ्गं सूचयति । एतेन प्रवृत्तिविपर्ययस्य कृते व्यवहारात् विपण्यप्रतिभागिनः रक्षिताः भवन्ति । ध्वजनिर्माणं तकनीकीविश्लेषणे उपयोगी भवति। आरम्भकानां कृते, एतत् भवन्तं विपण्यां प्राथमिकताम्, शक्तिं च अधिकसटीकरूपेण निर्धारयितुं, सफलव्यवहारस्य तेषां अनुभवं, आँकडानि च वर्धयितुं शक्नोति। अस्य आकृतेः परिधिमध्ये व्यापारं कुर्वन् मुख्यं कार्यं भवति यत् जोखिमप्रबन्धनस्य नियमानाम् अनुसरणं कृत्वा स्पर्शबिन्दुनां सटीकस्थानस्य प्रतीक्षा करणीयम्।