Що таке CAPEX і чому він важливий для інвестора?

Инвестиции

Прозора політика підприємців допомагає інвесторам унеможливити упередженість у виборі партнерів. Підприємства витрачають прибуток, з завдань. Вони вкладають кошти у розвиток, оптимізуючи регулярні витрати.
Що таке CAPEX і чому він важливий для інвестора?

Що таке CAPEX – простими словами про складне

Capital expenditure (CAPEX ) є капітальні витрати підприємства, створені задля купівлю необоротних активів, які діють понад рік. Довгострокове фінансування передбачає придбання основних засобів виробництва. Результатом бізнес-інвестицій є отримання прибутку при інвестуванні капіталомістких галузей. Це нафтогазова, енергетична, гірничодобувна сфери, металургія. Існують також трудомісткі витрати, що передбачають витрати на сферу послуг, роздрібні товари. Основний обсяг інвестицій знаходиться у реалізованій продукції. Капіталовкладення у засоби виробництва, їх модернізацію повинні підтримувати цільовий напрямок прибутковості, бути розраховані на майбутнє.
Що таке CAPEX і чому він важливий для інвестора?Необоротні активи поділяються на два види: основні фонди та нематеріальні активи (НМА). Об’єкти інтелектуальної діяльності підприємства може мати цінність, що приносить прибуток у перспективі. Програми, бази даних, товарні знаки передбачають нерегулярні витрати. CAPEX приносять прибуток, збільшуючи вартість розширення діяльності, збільшення товарообігу, залучення нових інвесторів.

CAPEX та OPEX – у чому різниця

На відміну від капітальних витрат, OPEX є витрати, спрямовані на забезпечення поточної діяльності. Операційні витрати пов’язані з собівартістю товарів, адміністративними, комерційними потребами підприємства. Значимість OPEX для підприємства загальновизнана, визначається необхідністю звітного періоду. Безперебійна робота підприємства можлива за рівномірного планування операційних витрат, які у вигляді амортизації списуються послідовно, після капіталізації на балансі. Організація сплачує оренду приміщення, доставку, комунальні послуги. Працівники одержують заробітну плату. Гроші надходять у касу, на розрахунковий рахунок як виторг. Прибуток зменшується, якщо збільшується OPEX. Економісти компанії прагнуть мінімізувати операційні витрати збільшення прибутку.
Що таке CAPEX і чому він важливий для інвестора?Вид діяльності підприємства, довгостроковість проектів впливають на співвідношення CAPEX та OPEX. Керівники підприємств приймають рішення щодо інвестування на основі перспективного розвитку. Наприклад, придбання приміщення у власність може розглядатися подвійно, залежить від роботи фірми у майбутньому. Невелика компанія більше виграє від оренди. Великий бізнес, зацікавлений у залученні інвесторів, придбає будинок, щоб знизити витрати на майбутнє, а також мати можливість продати приміщення за вигідною ціною. Річний оборот швидко покриє капітальні витрати. Підприємство виграє, обравши збільшення CAPEX, зменшивши операційні витрати. Відмінності між CAPEX та OPEX полягають у наступному:

  1. Обсяг витрат . Капітальні вкладення передбачають значні витрати.
  2. Частота платежів . Операційні витрати здійснюються регулярно, капітально раз на кілька років або щорічно.
  3. Звітність ведеться з різних розділів балансу . OPEX відображаються у платежах з основної діяльності, CAPEX містяться у звіті про рух грошових коштів.
  4. Різні джерела фінансування . Що таке CAPEX і чому він важливий для інвестора?CAPEX та OPEX беруть кошти з капіталу або виручки відповідно.

Приватному інвестору важливо знати показники витрат, щоб розрахувати співвідношення вартості активів і чистого прибутку компанії.

Чому для інвестора важливо враховувати CAPEX

CAPEX може дати інформацію інвесторам щодо планів капітальних вкладень, наявності вільних грошей, які підприємство передбачає пустити на розвиток виробництва. Компанія розподіляє прибуток, виплачуючи дивіденди чи фінансуючи придбання основних засобів. Збільшення капітальних витрат знижує регулярні, зменшується вартість акцій. Відповідно, інвестори переглядають свої портфелі. Зверніть увагу! CAPEX спрямовані на розвиток підприємства, збільшення прибутку на майбутнє. Зниження дивідендів відбувається отримання більшого прибутку на перспективі. Негативно довгострокові вкладення розглядаються, якщо є сумніви щодо їх доцільності, існує ризик втрати грошей. Наприклад, при рентабельності капіталу 15% нераціонально вкладати кошти у проекти менш прибуткові. Подібні дії призведуть до перегляду інвесторами своїх планів, націлених придбання акцій. Фінансисти зацікавлені у збільшенні ефективності компанії, з якою співпрацюють. Їхня думка може не співпадати з менеджментом фірми, якщо виникнуть розбіжності з питань перспективного розвитку галузі. CAPEX необхідний підприємствам оновлення обладнання, підтримки виробничих потужностей. Якщо не проводити реконструкцію основних засобів, відбувається виснаження ресурсів, зниження обсягів виробництва у майбутньому. Тому важливо підтримувати баланс між CAPEX та OPEX. Що таке CAPEX та OPEX простими словами, формула та розрахунок, пояснення простими словами: https://youtu.be/cPwlp3-NHzI якщо виникнуть розбіжності щодо питань перспективного розвитку галузі. CAPEX необхідний підприємствам оновлення обладнання, підтримки виробничих потужностей. Якщо не проводити реконструкцію основних засобів, відбувається виснаження ресурсів, зниження обсягів виробництва у майбутньому. Тому важливо підтримувати баланс між CAPEX та OPEX. Що таке CAPEX та OPEX простими словами, формула та розрахунок, пояснення простими словами: https://youtu.be/cPwlp3-NHzI якщо виникнуть суперечності з питань перспективного розвитку галузі. CAPEX необхідний підприємствам оновлення обладнання, підтримки виробничих потужностей. Якщо не проводити реконструкцію основних засобів, відбувається виснаження ресурсів, зниження обсягів виробництва у майбутньому. Тому важливо підтримувати баланс між CAPEX та OPEX. Що таке CAPEX та OPEX простими словами, формула та розрахунок, пояснення простими словами: https://youtu.be/cPwlp3-NHzI

CAPEX або OPEX, до чого віднести – приклад

Багато компаній вважають за краще орендувати приміщення для офісу. Не всі площі, що здаються, відповідають потребам фірми. Керівники ухвалюють рішення про благоустрій, розробляється проект перетворень. Розглянемо приклад вкладень невеликого виробничого підприємства, що випускає БАДи. Розширення компанії «Неовіт» вимагало збільшення штату. Число бухгалтерів зросло. Щоб забезпечити якісну роботу співробітників, потрібно було поставити додаткові двері та перегородки. Після закінчення терміну оренди демонтаж буде неможливим. Виникає питання, як врахувати витрати підприємства, де відобразити витрати. Розглянемо відповідність вимогам МСФЗ (IAS) 16, щоб зрозуміти, чи можна віднести витрати до CAPEX.

Параметри основного засобу виробництваОб’єкт вивчення – покращення кабінету бухгалтерії на орендованій площіВідповідність критерію основного засобу
1.Призначення приміщенняКабінет необхідний для роботи бухгалтерівТак
2.Тривалість використанняВесь період оренди становить 10 років.Так.
3.Придбання вигоди для підприємстваВисока економічна вигода пов’язана з підвищенням ефективності функціонування площі для роботи збільшеного складу бухгалтеріїТак.
4.Очікувана вартість об’єкта.Витрати 1 млн. рублів обгрунтовані з економічної погляду, підтверджені.Так.

“Неовіт” може віднести витрати до CAPEX, оскільки вони задовольняють вимоги МСФЗ (IAS) 16. Витрати на будівництво перегородок, купівлю та встановлення дверей визначені як витрати на реконструкцію основних засобів виробництва. Звіт про рух коштів за стандартами МСФЗ демонструє CAPEX компанії. Розглянемо підрозділ інвестиційної діяльності з капітальних витрат, поділених на основні засоби та нематеріальні активи за роками. Суми вказані у мільйонах доларів США.

Інвестиційна діяльність2018 рік2017 рік2016 рік
Купівля основних засобів653560494
Купівля нематеріальних активів353131
Придбання інвестицій23137227
Продаж філій423
Прибуток від вибуття довгострокових активів15157
Надходження від вибуття інвестицій2103618
Відсотки165461
Дивіденди41
Прибуток, спрямований на інвестиції466580663

Головна мета підприємницької діяльності полягає у отриманні прибутку. Витрати CAPEX та OPEX повинні здійснюватися таким чином, щоб регулювати один одного, не допускаючи негативного фінансового результату у роботі підприємства.

Оцініть статтю
Додати коментар