Τι είναι το CAPEX και γιατί είναι σημαντικό για έναν επενδυτή – παραδείγματα

Η διαφανής πολιτική των επιχειρηματιών βοηθά τους επενδυτές να εξαλείψουν την προκατάληψη στην επιλογή των εταίρων. Οι εταιρείες ξοδεύουν κέρδη με βάση τους στόχους. Επενδύουν στην ανάπτυξη, βελτιστοποιώντας τα τακτικά έξοδα.

Τι είναι το CAPEX – με απλά λόγια για το σύνθετο

Κεφαλαιουχική δαπάνη (CAPEX ) είναι η κεφαλαιουχική δαπάνη μιας επιχείρησης που στοχεύει στην αγορά μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων που ισχύουν για περισσότερο από ένα έτος. Η μακροπρόθεσμη χρηματοδότηση προβλέπει την απόκτηση παγίων περιουσιακών στοιχείων. Το αποτέλεσμα των επιχειρηματικών επενδύσεων είναι το κέρδος όταν επενδύετε σε βιομηχανίες έντασης κεφαλαίου. Αυτά είναι το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο, η ενέργεια, οι τομείς εξόρυξης, η μεταλλουργία. Υπάρχουν επίσης κόστη έντασης εργασίας, που περιλαμβάνουν δαπάνες για υπηρεσίες, λιανικά αγαθά. Ο κύριος όγκος των επενδύσεων είναι στα προϊόντα που πωλούνται. Οι επενδύσεις στα μέσα παραγωγής, ο εκσυγχρονισμός τους, πρέπει να διατηρήσουν την κατεύθυνση-στόχο της κερδοφορίας, να υπολογίζονται για το μέλλον.
Τα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία χωρίζονται σε δύο τύπους: πάγια και άυλα περιουσιακά στοιχεία (ΙΑ). Τα αντικείμενα της πνευματικής δραστηριότητας μιας επιχείρησης μπορεί να έχουν αξία που φέρνει κέρδος στο μέλλον. Προγράμματα, βάσεις δεδομένων, εμπορικά σήματα συνεπάγονται περιστασιακά έξοδα. Το CAPEX δημιουργεί κέρδος αυξάνοντας την αξία για την επέκταση των δραστηριοτήτων, την αύξηση του κύκλου εργασιών, την προσέλκυση νέων επενδυτών.

CAPEX και OPEX – ποια είναι η διαφορά

Σε αντίθεση με τις κεφαλαιουχικές δαπάνες, το OPEX είναι το κόστος λειτουργίας των λειτουργιών. Τα λειτουργικά έξοδα σχετίζονται με το κόστος των αγαθών, τις διοικητικές, εμπορικές ανάγκες της επιχείρησης. Η σημασία του OPEX για την εταιρεία αναγνωρίζεται γενικά, καθορίζεται από την ανάγκη για την περίοδο αναφοράς. Η αδιάλειπτη λειτουργία της επιχείρησης είναι δυνατή με ενιαίο προγραμματισμό των λειτουργικών εξόδων, τα οποία διαγράφονται με τη μορφή αποσβέσεων διαδοχικά, μετά την κεφαλαιοποίηση στον ισολογισμό. Ο οργανισμός πληρώνει για το ενοίκιο των χώρων, την παράδοση, τις υπηρεσίες κοινής ωφέλειας. Οι εργαζόμενοι λαμβάνουν μισθούς. Τα χρήματα πηγαίνουν στο ταμείο, στον τρεχούμενο λογαριασμό ως έσοδα. Το κέρδος μειώνεται εάν αυξηθεί το OPEX. Οι οικονομολόγοι της εταιρείας προσπαθούν να ελαχιστοποιήσουν το λειτουργικό κόστος προκειμένου να αυξήσουν τα κέρδη.
Το είδος της δραστηριότητας της επιχείρησης, η μακροπρόθεσμη φύση των έργων επηρεάζουν την αναλογία CAPEX και OPEX. Οι ηγέτες των επιχειρήσεων λαμβάνουν επενδυτικές αποφάσεις με βάση τη μελλοντική ανάπτυξη. Για παράδειγμα, η απόκτηση χώρων στο ακίνητο μπορεί να εξεταστεί με δύο τρόπους, ανάλογα με το έργο της εταιρείας στο μέλλον. Μια μικρή εταιρεία θα ωφεληθεί περισσότερο από μια μίσθωση. Μια μεγάλη επιχείρηση που ενδιαφέρεται να προσελκύσει επενδυτές θα αγοράσει το κτίριο προκειμένου να μειώσει το μελλοντικό κόστος, καθώς και να μπορέσει να πουλήσει τις εγκαταστάσεις σε τιμή ευκαιρίας. Ο ετήσιος κύκλος εργασιών θα καλύψει γρήγορα τις κεφαλαιουχικές δαπάνες. Η εταιρεία θα επωφεληθεί επιλέγοντας να αυξήσει το CAPEX μειώνοντας το λειτουργικό κόστος. Οι διαφορές μεταξύ CAPEX και OPEX είναι οι εξής:

1. Το ύψος των εξόδων . Οι επενδύσεις κεφαλαίου συνεπάγονται σημαντικές δαπάνες.
2. Συχνότητα πληρωμής . Τα λειτουργικά έξοδα γίνονται τακτικά, το κεφάλαιο κάθε λίγα χρόνια ή ετησίως.
3. Η αναφορά πραγματοποιείται σε διάφορα τμήματα του ισολογισμού . Το OPEX αντανακλάται στις λειτουργικές πληρωμές, το CAPEX περιέχεται στην κατάσταση ταμειακών ροών.
4. Διάφορες πηγές χρηματοδότησης . Το CAPEX και το OPEX λαμβάνουν κεφάλαια από κεφάλαιο ή έσοδα, αντίστοιχα.

Είναι σημαντικό για έναν ιδιώτη επενδυτή να γνωρίζει τους δείκτες των εξεταζόμενων δαπανών προκειμένου να υπολογίσει την αναλογία της αξίας των περιουσιακών στοιχείων προς τα καθαρά κέρδη της εταιρείας.

Γιατί είναι σημαντικό για έναν επενδυτή να εξετάσει το CAPEX

Η CAPEX μπορεί να δώσει πληροφορίες στους επενδυτές σχετικά με τα επενδυτικά σχέδια κεφαλαίου, τη διαθεσιμότητα δωρεάν χρημάτων που η εταιρεία σκοπεύει να χρησιμοποιήσει για την ανάπτυξη της παραγωγής. Η εταιρεία διανέμει κέρδη καταβάλλοντας μερίσματα ή χρηματοδοτώντας την απόκτηση παγίων περιουσιακών στοιχείων. Η αύξηση της κεφαλαιουχικής δαπάνης μειώνει την τακτική, μειώνει την αξία των μετοχών. Αντίστοιχα, οι επενδυτές επανεξετάζουν τα χαρτοφυλάκιά τους. Σημείωση! Οι CAPEX στοχεύουν στην ανάπτυξη της επιχείρησης, αυξάνοντας τα κέρδη στο μέλλον. Η μείωση των μερισμάτων συμβαίνει προκειμένου να επιτευχθούν μεγαλύτερα κέρδη στο μέλλον. Αρνητικά μακροπρόθεσμες επενδύσεις εξετάζονται εάν υπάρχουν αμφιβολίες για τη σκοπιμότητά τους, υπάρχει κίνδυνος απώλειας χρημάτων. Για παράδειγμα, με απόδοση κεφαλαίου 15%, δεν είναι λογικό να επενδύουμε σε λιγότερο κερδοφόρα έργα. Τέτοιες ενέργειες θα οδηγήσουν σε αναθεώρηση από τους επενδυτές των σχεδίων τους, με στόχο την απόκτηση μετοχών. Οι χρηματοδότες ενδιαφέρονται να αυξήσουν την αποτελεσματικότητα της εταιρείας με την οποία συνεργάζονται. Η γνώμη τους μπορεί να μην συμπίπτει με τη διοίκηση της εταιρείας εάν υπάρχουν διαφωνίες για τη μελλοντική ανάπτυξη του κλάδου. Το CAPEX είναι απαραίτητο για τις επιχειρήσεις να αναβαθμίσουν τον εξοπλισμό, να διατηρήσουν τις παραγωγικές τους ικανότητες. Εάν δεν ανακατασκευάσετε πάγια στοιχεία, τότε υπάρχει εξάντληση πόρων, μείωση της παραγωγής στο μέλλον. Ως εκ τούτου, είναι σημαντικό να διατηρηθεί μια ισορροπία μεταξύ CAPEX και OPEX. Τι είναι το CAPEX και το OPEX με απλά λόγια, τύπος και υπολογισμός, εξήγηση με απλά λόγια: https://youtu.be/cPwlp3-NHZI εάν υπάρχουν διαφωνίες για τη μελλοντική ανάπτυξη του κλάδου. Το CAPEX είναι απαραίτητο για τις επιχειρήσεις να αναβαθμίσουν τον εξοπλισμό, να διατηρήσουν την παραγωγική ικανότητα. Εάν δεν ανακατασκευάσετε πάγια στοιχεία, τότε υπάρχει εξάντληση πόρων, μείωση της παραγωγής στο μέλλον. Ως εκ τούτου, είναι σημαντικό να διατηρηθεί μια ισορροπία μεταξύ CAPEX και OPEX. Τι είναι το CAPEX και το OPEX με απλά λόγια, τύπος και υπολογισμός, εξήγηση με απλά λόγια: https://youtu.be/cPwlp3-NHZI εάν υπάρχουν διαφωνίες για τη μελλοντική ανάπτυξη του κλάδου. Το CAPEX είναι απαραίτητο για τις επιχειρήσεις να αναβαθμίσουν τον εξοπλισμό, να διατηρήσουν την παραγωγική ικανότητα. Εάν δεν ανακατασκευάσετε πάγια στοιχεία, τότε υπάρχει εξάντληση πόρων, μείωση της παραγωγής στο μέλλον. Ως εκ τούτου, είναι σημαντικό να διατηρηθεί μια ισορροπία μεταξύ CAPEX και OPEX. Τι είναι το CAPEX και το OPEX με απλά λόγια, τύπος και υπολογισμός, εξήγηση με απλά λόγια: https://youtu.be/cPwlp3-NHZI

CAPEX ή OPEX, σε τι να αποδοθεί – ένα παράδειγμα

Πολλές εταιρείες προτιμούν να νοικιάζουν χώρους γραφείων. Δεν καλύπτουν όλες οι ενοικιαζόμενες περιοχές τις ανάγκες της εταιρείας. Οι διευθυντές παίρνουν αποφάσεις για τη βελτίωση, αναπτύσσεται ένα έργο μετασχηματισμών. Ας δούμε ένα παράδειγμα επενδύσεων μιας μικρής μεταποιητικής επιχείρησης που παράγει συμπληρώματα διατροφής. Η επέκταση της Neovit απαιτούσε αύξηση του προσωπικού. Αυξήθηκε ο αριθμός των λογιστών. Για να εξασφαλιστεί η ποιοτική εργασία των εργαζομένων, ήταν απαραίτητο να εγκατασταθούν πρόσθετες πόρτες και χωρίσματα. Μετά το τέλος της περιόδου ενοικίασης, η αποξήλωση δεν θα είναι δυνατή. Τίθεται το ερώτημα πώς να ληφθούν υπόψη τα κόστη της επιχείρησης, πού να αντικατοπτρίζονται τα κόστη. Εξετάστε τη συμμόρφωση με τις απαιτήσεις του ΔΛΠ 16 για να δείτε εάν το κόστος μπορεί να αποδοθεί στο CAPEX.

Η Neovit μπορεί να ταξινομήσει το κόστος στο CAPEX καθώς πληρούν τις απαιτήσεις του ΔΛΠ 16. Το κόστος κατασκευής διαχωριστικών τοίχων και αγοράς και εγκατάστασης θυρών ορίζεται ως έξοδο για την ανακαίνιση ενσώματων παγίων. Η κατάσταση ταμειακών ροών ΔΠΧΠ δείχνει το ΚΕΦΑΛΑΙΟ της εταιρείας. Εξετάστε την υποενότητα της επενδυτικής δραστηριότητας ανά κεφαλαιουχικές δαπάνες, χωρισμένη σε πάγια και άυλα στοιχεία ενεργητικού ανά έτη. Τα ποσά είναι σε εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ.

Ο κύριος στόχος της επιχειρηματικής δραστηριότητας είναι το κέρδος. Το κόστος του CAPEX και του OPEX θα πρέπει να γίνεται με τέτοιο τρόπο ώστε να ρυθμίζεται το ένα το άλλο, χωρίς να επιτρέπεται αρνητικό οικονομικό αποτέλεσμα στο έργο της επιχείρησης.