Что такое CAPEX и почему он важен для инвестора – примеры

Инвестиции

Прозрачная политика предпринимателей помогает инвесторам исключить предвзятость в выборе партнеров. Компании расходуют прибыль, исходя из задач. Они вкладывают средства в развитие, оптимизируя регулярные расходы.

Что такое CAPEX и почему он важен для инвестора - примеры

Что такое CAPEX – простыми словами о сложном

Capital expenditure (CAPEX ) представляют собой капитальные расходы предприятия, направленные на покупку внеоборотных активов, которые действуют более одного года. Долгосрочное финансирование предусматривает приобретение основных средств производства.

Результатом бизнес вложений является получение прибыли при инвестировании капиталоемких отраслей. Это нефтегазовая, энергетическая, горнодобывающая сферы, металлургия.

Существуют также трудоемкие затраты, которые предусматривают расходы на сферу услуг, розничные товары.

Основной объем инвестиций находится в реализуемой продукции. Капиталовложения в средства производства, их  модернизацию, должны поддерживать целевое направление прибыльности, быть рассчитаны на будущее.

Что такое CAPEX и почему он важен для инвестора - примеры

Внеоборотные активы делятся на два вида: основные фонды и нематериальные активы (НМА). Объекты интеллектуальной деятельности предприятия могут иметь ценность, приносящую прибыль в перспективе.

Программы, базы данных, товарные знаки предполагают нерегулярные расходы. CAPEX приносят прибыль, увеличивая стоимость для расширения деятельности, увеличения товарооборота, привлечения новых инвесторов.

CAPEX и OPEX – в чем разница

В отличие от капитальных расходов, OPEX представляет собой затраты, направленные на обеспечение текущей деятельности. Операционные траты связаны с себестоимостью товаров, административными, коммерческими потребностями предприятия.

Значимость OPEX для компании общепризнанна, определяется необходимостью отчетного периода. Бесперебойная работа предприятия возможна при равномерном планировании операционных расходов, которые в виде амортизации списываются последовательно, после капитализации на балансе.

Организация оплачивает аренду помещения, доставку, коммунальные услуги. Работники получают заработную плату. Деньги поступают в кассу, на расчетный счет в качестве выручки. Прибыль уменьшается, если увеличиваются OPEX.

Экономисты компании стремятся минимизировать операционные расходы для увеличения прибыли. Планирование финансистов предполагает разработку оптимальных решений с целью выработки баланса между капитальными и операционными расходами.

Что такое CAPEX и почему он важен для инвестора - примеры

Вид деятельности предприятия, долгосрочность проектов влияют на соотношение CAPEX и OPEX. Руководители предприятий принимают решения об инвестировании на основе перспективного развития. Например, приобретение помещения в собственность может рассматриваться двояко, зависит от работы фирмы в будущем.

Небольшая компания больше выиграет от аренды. Крупный бизнес, заинтересованный в привлечении инвесторов, купит здание, чтобы снизить в будущем расходы, а также иметь возможность продать помещение по выгодной цене.

Годовой оборот быстро покроет капитальные расходы. Предприятие выиграет, выбрав увеличение CAPEX, снизив операционные расходы. Различия между CAPEX и OPEX состоят в следующем:

  1. Объем расходов. Капитальные вложения предполагают значительные траты.
  2. Частота платежей. Операционные расходы осуществляются регулярно, капитальные раз в несколько лет или ежегодно.
  3. Отчетность ведется по разным разделам баланса. OPEX отражаются в платежах по основной деятельности, CAPEX содержатся в отчете о движении денежных средств.
  4. Разные источники финансирования. Что такое CAPEX и почему он важен для инвестора - примерыCAPEX и OPEX берут средства из капитала или выручки соответственно.

Частному инвестору важно знать показатели рассматриваемых расходов, чтобы рассчитать соотношение стоимости активов и чистой прибыли компании.

Почему для инвестора важно учитывать CAPEX

CAPEX может дать информацию инвесторам о планах капитальных вложений, наличии свободных денег, которые предприятие предполагает пустить на развитие производства. Компания распределяет прибыль, выплачивая дивиденды или финансируя приобретение основных средств. Увеличение капитальных расходов снижает регулярные, уменьшается стоимость акций. Соответственно инвесторы пересматривают свои портфели.

Обратите внимание! CAPEX направлены на развитие предприятия, увеличение прибыли в будущем. Снижение дивидендов происходит для получения большей прибыли в перспективе.

Негативно долгосрочные вложения рассматриваются, если есть сомнения в их целесообразности, существует риск потери денег. Например, при рентабельности капитала 15% нерационально вкладывать средства в проекты менее прибыльные.

Подобные действия приведут к пересмотру инвесторами своих планов, нацеленных на приобретение акций. Финансисты заинтересованы в увеличении эффективности компании, с которой сотрудничают. Их мнение может не совпадать с менеджментом фирмы, если возникнут разногласия по вопросам перспективного развития отрасли.

CAPEX необходим предприятиям для обновления оборудования, поддержания производственных мощностей. Если не производить реконструкцию основных средств, то происходит истощение ресурсов, снижение объемов производства в будущем. Поэтому важно поддерживать баланс между CAPEX и OPEX.

Что такое CAPEX и OPEX простыми словами, формула и расчет, пояснение простыми словами:

CAPEX или OPEX, к чему отнести – пример

Многие компании предпочитают арендовать помещения для офиса. Не все сдаваемые площади соответствуют потребностям фирмы. Руководители принимают решения о благоустройстве, разрабатывается проект преобразований. Рассмотрим пример вложений небольшого производственного предприятия, выпускающего БАДы.

Расширение компании «Неовит» потребовало увеличения штата. Число бухгалтеров возросло. Чтобы обеспечить качественную работу сотрудников, потребовалось поставить дополнительные двери и перегородки. После окончания срока аренды демонтаж будет невозможен.

Возникает вопрос, как учесть затраты предприятия, где отразить расходы. Рассмотрим соответствие требованиям МСФО (IAS) 16, чтобы понять можно ли отнести затраты к CAPEX.

Параметры основного средства производства Объект изучения – улучшение кабинета бухгалтерии на арендуемой площади Соответствие критерию основного средства
1.Назначение помещения Кабинет необходим для работы бухгалтеров Да
2.Длительность использования Весь период аренды, составляющей 10 лет. Да.
3.Приобретение выгоды для предприятия Высокая экономическая выгода связана с повышением эффективности функционирования площади для работы увеличенного состава бухгалтерии Да.
4.Предполагаемая стоимость объекта. Затраты в 1  млн. рублей обоснованы с экономической точки зрения, подтвердены. Да.

«Неовит» может отнести расходы к CAPEX, так как они удовлетворяют требования  МСФО (IAS) 16. Затраты на строительство перегородок, покупку и установку дверей определены как расходы на реконструкцию основных средств производства.

Отчет о движении денежных средств по стандартам МСФО демонстрирует CAPEX компании. Рассмотрим подраздел инвестиционной деятельности по капитальным расходам, разделенным на основные средства и нематериальные активы по годам. Суммы указаны в миллионах долларов США.

Инвестиционная деятельность 2018 год 2017 год 2016 год
Покупка основных средств 653 560 494
Покупка нематериальных активов 35 31 31
Приобретение инвестиций 23 137 227
Продажа филиалов -- 42 3
Прибыль от выбытия долгосрочных  активов 15 15 7
Поступления от выбытия инвестиций 210 36 18
Проценты 16 54 61
Дивиденды 4 1 --
Прибыль, направленная на инвестиции 466 580 663

Главная цель предпринимательской деятельности состоит в получении прибыли. Затраты CAPEX и OPEX должны осуществляться таким образом, чтобы регулировать друг друга, не допуская негативного финансового результата в работе предприятия.

Поделиться ссылкой:

Rate this post
Rate author
Программирование, инвестиции и алготрейдинг
Add a comment